净值距离上折仅差0.13% 2018年首只上折分级基金来了？

每经记者左越每经编辑江月

回想刚过去的2017年，基金上折的情况可谓屈指可数。2018年元旦节以来，A股市场迎来开门红，随着基础市场的走强，2018年首只上折的分级基金就要来了吗？

上周四（1月11日），易方达上证50指数、国泰食品饮料两只分级基金均披露公告称，基金份额净值已经接近不定期份额折算阈值，可能触发上折。《每日经济新闻》记者注意到，截至上周五（1月12日）最新的基金净值数据来看，两只基金距离上折也只有一步之遥了。

●逼近上折阈值

以易方达上证50分级为例，根据基金合同里的相关约定，当基金的基础份额——易方达上证50分级份额的基金份额净值大于1.5000元时，基金将进行不定期份额折算。公告提到，截至2018年1月11日收盘，易方达上证50分级份额的基金份额净值接近基金合同的1.5元。

根据wind资讯数据，1月11日易方达上证50分级的单位净值为1.4880元，也就是说，基金净值只要再上涨0.81%就将达到折算阈值，触发上折，而上周五其单位净值达到了1.4981元，更加接近折算阈值。而基金的分级A、B份额在折算基准日前超出1元的部分将折算为易方达上证50分级份额。

《每日经济新闻》记者注意到，易方达上证50基础份额、分级A、分级B在2017年年初至今的收益率也分别达到了33.89%、4.65%和57.10%。

而国泰食品饮料的基础份额截至1月12日的单位净值为1.4257元。年初至今，其净值增长率达到71.43%。值得注意的是，这已经是国泰食品饮料、易方达上证50分级在近段时间里第二次提示可能上折。此外，信诚沪深300分级基金上周里发布过可能发生上折的风险提示公告。

一位基金研究员向记者提到，逼近上折的这些分级基金基本都属于近期行情比较好的指数和板块，比如消费、白酒板块。

记者发现，其实在2017年9月以前，基金上折的情况已经许久没有出现过了。在2017年9月之后，共有3只分级基金上折，分别是招商中证白酒、国金上证50和建信央视财经50。

实际上，这自然与A股市场2017年以来的行情密切相关，遥相呼应。在结构性行情走势下，白马蓝筹股大都表现亮眼，带动着相关行业板块及上证50等指数一路向上，甚至创出新高。2018年开年以来，这样的行情走势仍在继续，最具代表性的就是贵州茅台，在上周创下股价新高，市值一度逼近万亿关口。

从最近披露可能发生上折提示公告的基金来看，其跟踪的指数中成分依然是以金融、消费类为主的白马蓝筹个股。以上证50为例，其成分股中银行股、保险股等就占据了相当比例。

一位基金经理就提到，在2018年里仍然看好金融和消费类个股。随着经济整体走势向好，金融企业尤其是大型银行的资产质量提高，业绩和估值都应该有所上升。而对应消费升级的行业里，居民收入上升支持追求美好生活的愿望，旅游、餐饮酒店及高档白酒仍然是最受益的行业。