BDI指数创3年半新高后走弱 造船企业接单增多利润减少

每经记者查道坤吴凡每经编辑赵桥 众所周知，航运市场作为一个周期性行业，自2008年全球金融危机后，航运市场步入“萧条期”。不过2017年以来，上述局面似乎正在慢慢发生改变。 今年7月以来，波罗的海干散货指数（BDI）一路上涨，于10月24日达到近三年半的高点1588点，市场上航运市场回暖之声乍起。但此后，BDI指数不断走弱，截至11月15日已回落到1374点。而与之相关的造船业，尤其中国船企今年不断收获国际大单。那么，航运和造船业是否是真正回暖？ 上海国际航运研究中心国际干散货市场分析师邵斐向《每日经济新闻》记者表示，BDI指数的变化并不能完全反映整个航运市场的景气度，实际上目前航运市场还处于一个恢复调整阶段，这个市场已经有向好的迹象，但能否保持住，还要看供给端。 航运上市公司业绩回升 除了近期BDI指数连续上涨外，市场上的多份研报亦表示乐观，航运市场正在逐渐回暖。 上海国际航运研究中心发布的2017年第三季度中国航运景气报告显示，2017年第三季度，中国航运景气指数为118.72点，处在相对景气区间。中国航运信心指数为143.31点，较上季度大幅上升21.66点，处于较为景气区间。 值得注意的是，近日A股一批航运企业交出的三季报似乎也在说明市场在好转。记者通过查询Wind发现，在主板上市、新三板挂牌的航运公司共有20余家，截至11月16日，中远海特（600428，SH）、招商轮船（601872，SH）、安通控股（600179，SH）、海峡股份（002320，SZ）、长航凤凰（000520，SZ）、渤海轮渡（603167，SH）等多家公司公布三季报。 通过梳理三季报，记者发现，上述航运企业多数在前三季度中实现不同程度的盈利，其中有4家业绩出现同比下滑，而另外几家或是扭亏为盈，或是业绩出现增长。 中远系旗下主营集装箱海运业务的中远海控（601919，SH）前三季度实现净利润27.36亿元，而公司上期业绩则亏损91.77亿元。中远海控方面表示，今年1至9月份，集装箱航运市场回暖，集装箱运价、运量同比上升，当期实现了扭亏为盈。 长航凤凰前三季度实现净利润3423万元，同比扭亏为盈。公司称，主要是报告期内沿海干散货市场好转等原因。 而在业绩同比下滑的海运企业中，招商轮船前三季度实现净利润7.02亿元，同比上期下滑60.33%。主营油品运输企业招商轮船则表示，业绩同比下滑主要原因是国际油轮市场身处淡季，由此影响了短期供应关系的平衡。 招商轮船董秘孔康在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，今年三季度，运价跌到近三年来最低的水平，所以在油轮行业内，很多公司都是亏损的，“三季度运价下跌的原因，主要是今年上半年新交的船多，老船到下半年才开始拆船。不同于有色金属、煤炭等行业，油轮航运又主要靠市场来逐步调整的，所以外界对油轮这块市场可能比较悲观。” 不过孔康也表示，其实今年的需求还是很不错的，三季度有可能是这个行业最差的时间段，乐观一点看，三季度油轮市场已经见底了，四季度以及2018年油轮市场会逐渐好转。 国际造船业权威咨询机构英国克拉克松研究公司的最新报告显示，第三季度将会是市场周期的底部或者说接近底部。2018年，油轮运力增长将会放缓，预计三季度油轮市场的低迷只是短暂的，并不会持续太长时间。 11月8日，山东青岛港货轮装卸集装箱图片来源：视觉中国 应向高附加值船舶转型 伴随着BDI指数的上涨，新船需求量也呈现大幅上升。根据克拉克松的统计，2017年1~9月全球累计新造船订单达到4843万载重吨，同比增长92%，2016全年为3068万载重吨。 工信部数据显示，今年1~9月，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占世界市场份额的40.7%、38.3%和42.8%。 另据中国船舶工业行业协会统计，今年1~9月，全国造船完工3515万载重吨，同比增长41%。承接新船订单2013万载重吨，同比增长8.7%。 南京一家大型造船企业副总经理杨乐对《每日经济新闻》记者表示，“就我们而言，今年以来订单确实比前几年增加不少，我们同行也接到了不少订单，所以仅就今年情况而言，造船业是出现了一定的回暖，但全球造船业形势依然严峻。” 中国船舶工业行业协会会长郭大成亦表示，“当前，全球造船业整体表现依旧低迷，市场需求仍不高。在这样的情况下，中国造船业能取得这样的成绩，十分可贵。这背后体现的是中国造船业的竞争力。” 需要注意的是，在新承接订单量止跌回升的同时，国内船舶企业的经营效益却还未得到有效改善。据中国船舶工业行业协会披露的数据，今年1~9月，船舶行业80家重点监测企业实现主营业务收入2125亿元，同比下降12%；利润总额11亿元，同比下降55%。 在A股市场，中国船舶（600150，SH）前三季度亏损2.93亿元，上年同期亏损4.36亿元。而作为中国首家造船上市公司，中船防务（600685，SH）亦出现亏损，今年1至9月，公司亏损1.87亿元。另一家亏损的公司则是船舶配件领域的宝鼎科技（002552，SZ），今年前9个月亏损344万元。目前盈利最高的则是瑞特股份（300600，SZ），其前三季报净利润为8544万元。 中船防务在半年报中表示，尽管今年上半年全球新船成交量同比上升27%，但是部分造船企业迫于未来开工压力，加大低价抢单力度，遂导致新船价格下跌。 “新船价格除了在2007和2008年有特别高的位置，其实后面都几乎处于比较低的价，一方面是现在造船的成本越来越低，造成新船的价格一直处于一个比较低的位置，另一方面船厂也在竞价，这是非常市场化的行为。”邵斐分析道。 那么，船企应该如何应对新船价格下跌的情况？邵斐表示，“最主要的就是开源节流，控制自己的成本，以及寻求转型升级，如加大自主研发、绿色环保的技术。” 杨乐亦认为，我国造船产业将面临转型升级，应向高附加值的船舶发展，“我们应该转向大型邮轮、LNG船和大型集装箱船等高附加值造船市场，这才是造船业的‘金矿’。” “高附加值船舶是国际竞争的重要领域，中国在高附加值船舶领域发力，符合市场需求的变化，中国正在由造船大国转向造船强国。”中国社会科学院工业经济研究所副研究员胡文龙说道。 华泰证券分析师杨现华对记者说，“造船行业市场前景非常巨大，行业回暖会吸引各路资本的进入，所以未来几年会有社会资本再次进入到这个行业，进行新一轮的布局。” 胡文龙最后表示，尽管目前受国际市场持续低迷的影响，中国造船业还面临着利润下降、外部风险等问题，但就整体形势而言，中国造船业仍将能保持优势，未来前景依然光明。