SEC公布乐信IPO招股书 或成纳斯达克分期电商第一股

美国东部时间11月13日，美国证券交易委员会（SEC）官网公布了中国金融科技公司乐信集团递交的IPO（首次公开招股）招股书。招股书显示，乐信计划在纳斯达克上市，股票代码“LX”，拟融资5亿美元。

乐信此次的承销商为高盛、美银美林、德银以及华兴资本。成功上市后，乐信将成为中国分期电商第一股。

从招股书中可以清晰地看到乐信集团目前的股权结构，乐信集团创始人兼CEO肖文杰和管理层及员工共持有超过40%的乐信股份。其他主要股东还包括险峰长青，占股15.3%；经纬中国，占股12%；以及京东集团，占股11.9%；泰康保险，占股6.6%；Apoletto Asia Ltd（DST旗下基金管理公司），占股6%。其他股东还包括贝塔斯曼亚洲基金、华晟资本、共建创投等。招股书没有显示这些股东会在这次IPO中出售自己持有的乐信股票。

招股书显示，2017年前9个月，乐信集团的总营收为人民币39.88亿元（约合5.99亿美元）。2015年、2016年，乐信集团净亏损分别为人民币3.10亿元、1.18亿元。今年已实现扭亏为盈，前9个月中净利润为人民币1.4亿元。

服务客群方面，截至2017年三季度，乐信集团拥有超过2000万用户，其中授信用户超过650万；乐信活跃用户平均在贷余额约为6000元，平均分期期限在9个月以上。

从交易规模看，自2013年成立至今，乐信总交易规模约为601亿元，呈加速增长态势。2017年前三季度的交易规模达到313亿元，超过前三年的总和，同比增长124%。乐信前三季度营收39.87亿元人民币。基于Non-GAAP（非美国通用会计准则）的息税前利润为3.89亿元人民币。

贷款余额方面，乐信在今年前三季度的贷余额为159亿元。这一数字在2014年仅为3.7亿元，2015年为33.9亿元，2016年为99.0亿元。四年来，乐信在贷余额年均复合增长率约300%。

据了解，乐信于2013年10月上线分期乐商城，是中国最早的分期电商平台。随后，京东白条、蚂蚁花呗相继上线，直至今日，消费分期已经成为电商的标配。今年11月11日凌晨数据显示，在消费者抢购的第一小时里，京东白条支付交易额同比增长450%，白条支付成功率高达100%；去年天猫“双11”，仅前半小时，花呗撬动的消费金额就达到85亿元。

作为一家主打科技的消费金融企业，乐信在招股书中也明确阐述了企业在科技方面的投入及成果。除了“鹰眼”智能风控引擎，乐信集团在金融科技领域的另一个核心技术系统是海量小微金融资产处理技术平台“虫洞”。“虫洞”系统具备千亿级资产管理能力，日吞吐百万级订单，使得分期乐商城产生的小额信贷需求，与多个金融机构合作伙伴无缝对接，并让资金实时到账。