今年来20家保险机构增资264亿 长城人寿50亿规模“拔得头筹”

每经实习记者 胡杨 每经记者 宋 戈 每经编辑 王可然

日前，在保监会就《保险公司偿付能力管理规定（征求意见稿）》公开征求意见之际，东北证券发布研报称：对于中小险企而言，由于业务结构不合理，高风险资产配置比例过高导致偿付能力承压明显。据东北证券观察，“偿二代”落地至今，保监会已批复105次险企的增资决议。

而据《每日经济新闻》记者统计，今年以来，保监会累计通过了20家保险机构的增资申请，增资金额合计约264.44亿元。在20家保险机构中，增资规模最大的是长城人寿，高达50亿元。

正所谓几家欢乐几家愁。中保协信息显示，在今年披露增资方案的保险机构当中，仍有中法人寿等6家公司暂未获得保监会批复。

中央财经大学教授郝演苏对《每日经济新闻》记者表示，股东结构与资金来源是保监会审定增资方案时会考虑的一些因素。

9家险企增资均超10亿

东北证券分析师葛玉翔指出，自2015年2月“偿二代”颁布以来，截至今年10月22日，已有46家人身保险公司（含：人寿、健康险、养老险）、41家财险公司（含：产险、汽车、农业险、信用保证险公司）、5家再保险公司、9家保险资管公司、2家保险集团公司以及2家其他保险公司（互助）实施了增资行为。

事实上，“偿二代”体系的颁布与建立，保监会持续强化偿付能力监管成为新常态。在这种监管背景之下，部分保险公司选择增资扩股来缓解偿付能力方面承受的压力。记者不完全统计显示，今年以来保监会累计通过了20家保险机构的增资申请，增资金额超过260亿元。

在这些保险机构当中，增资规模最大的是长城人寿。根据保监会于今年10月10日给出的批复，在成功增资50亿元后，长城人寿的注册资本变更为55.32亿元。关于增资动机，长城人寿相关人士当时曾表示，这是该公司史上最大规模增资，可极大提升公司资本实力，同时偿付能力充足率的大幅提升有利于公司拓宽投资渠道，为有效提升投资收益提供了保障。

除长城人寿外，大地财险、亚太财险、阳光渝融信用保证保险、中邮人寿、人保再保险、浙商财险以及复星保德信人寿等8家保险公司涉及的增资金额也超过10亿元。而在今年获批增资的险企中，增资额最小的是日本财险。

值得注意的是，日本财险1亿元的增资是应对重大风险所采取的紧急措施。据日本财险方面介绍，由于去年四季度发生台风及重大火灾的大额索赔事故，导致公司预计四季度末的偿付能力充足率将会降至容忍度以下，日本财险因此提请股东以现金方式追加注册资本金1亿元。

6家增资方案暂未获批

《每日经济新闻》记者注意到，中保协信息显示，在今年发布增资方案的保险机构中，仍有安华农业保险、中法人寿等6家公司暂未获得保监会批复。

最新的一组增资方案披露于10月20日，工银安盛人寿方面决定，将增资38亿元用于支持公司业务扩展，满足监管要求。若该方案获批，工银安盛人寿的资本金将提升至125.05亿元，成功跻身百亿资本金险企的行列。

与此同时，作为“银行系”保险公司，工银安盛人寿此前也经历过多轮增资。2012年，工银安盛人寿曾增资15亿元，注册资本被增加到37.05亿元，2013年又进一步提高到57.05亿元。在2015年完成30亿元的资本金增加程序后，工银安盛的注册资本定格为如今的87.05亿元。

“因偿付能力不足而增资是最主要的动机。”北京工商大学保险研究中心主任王绪瑾对《每日经济新闻》记者如是表示。他认为，很多想要扩大经营规模的保险公司也会选择增资，但其实仍然与偿付能力水平相关。具体来说，对于那些规模增长很快的险企，其现阶段偿付能力可能还是足够的，但为了更快发展，它们需要增资扩股，只有偿付能力充足才有扩大规模的条件。

然而，王绪瑾也指出，并不是只要险企的偿付能力承压，保监会就一定会批准其增资。

以中法人寿为例，由于成立12年来资本金从未得到过补充，加之持续亏损，该公司的资本金已消耗殆尽。最新的偿付能力报告显示，中法人寿的核心、综合偿付能力充足率仍在持续下滑，目前为-2776.16%。为应对上述危机，早在去年11月中法人寿就出台了13亿元的增资计划，但一直未有更新动向，期间无论是增资金额还是新增股东名单都经历了一定的调整。

对于类似情况，郝演苏也表示，股东结构及资金来源是保监会批复增资时会考虑的一些因素。他指出：“首先，股东结构应该符合相应的监管要求。其次，股东的出资应该来自股东本身，不能是东拼西凑来的，比如有一些股东会通过股东优势向保险公司借款再增资。”