五大行前三季度净利润齐增长 信贷扩张支持实体经济

上海证券报记者 金嘉捷 见习记者 魏倩 编辑 陈羽

截至10月30日，五大行第三季度报告披露完毕。在宏观经济环境向好、金融去杠杆持续推进的背景下，五大行无论是经营业绩还是资产质量都表现稳健。

据上证报记者统计，今年前三季度，五大行合计实现归属于股东的净利润达7891.76亿元。其中，中国银行的净利润同比增速一马当先，达到7.93%，其余4家银行同比增速均保持在2%至4%之间。总体来看，各家银行总资产和信贷规模较年初均保持增长，资产质量延续二季度的改善趋势，不良率呈现不同程度的下降。

净利增速保持稳定

今年前三季度，五大行归属于股东的净利润排序依次是工行、建行、农行、中行和交行，分别实现净利润2279.99亿元、2012.42亿元、1600.1亿元、1455.06亿元和544.19亿元，工行依旧居首。

若单从盈利增速来论，五大行中表现最好的是中国银行，净利润同比增长7.93%，而工行、建行、农行和交行同比增长分别为2.34%、3.82%、3.79%和3.50%。

从营业收入表现看，前三季度工行、建行、农行、中行和交行分别为5357.73亿元、4719.94亿元、4083.9亿元、3640.72亿元和1497.16亿元，同比增速分别为3.48%、-0.12%、5.76%、-1.35%和1.64%。

在前三季度五大行的收入结构中，作为主要来源的净利息收入，除交行增速同比下降5.88%外，建行稍微逊色，同比增长为5.55%，工行、农行、中行表现均不错，同比增长分别为9.33%、8.77%、9.69%，且中国银行增速创近年新高。

业内分析，银行之所以盈利表现相对稳定，与自上半年开始的净息差企稳有关。以交行和建行为例，据机构测算，这两家银行的净息差环比都有所改善。招商证券测算，交行第三季度净息差为1.57%，单季度环比微增0.5个基点。太平洋证券认为，截至三季度末建行的净息差为2.16%，较二季度末提高了2个基点，已是连续两个季度改善。

“主要是金融去杠杆成效开始显现，银行前期资产结构调整的负面影响不断降低，正面因素开始显现，促使银行加大资产端资产配置和定价力度，整体资产收益率水平提高。”交通银行金融研究中心高级研究员赵亚蕊向记者分析，随着金融去杠杆导致的资金端成本增加告一段落，负债端的成本相比前两个季度有所下降。

金融“活水”回流实体 信贷规模增长

在倡导金融回归本源、服务实体经济的大背景下，五大行前三季度贷款规模均呈现较快增长。截至2017年9月末，农业银行发放贷款和垫款总额10.64万亿元，较上年末增长9.52%。该行前三季度实体贷款增量更是创下1.3万亿元的历史新高。

从信贷结构和投向来看，普惠金融及民生领域成为五大行信贷投向重点，去产能等领域信贷则出现压缩。中国银行的小微企业贷款余额达1.41万亿元，较年初增长9.61%；战略新兴产业贷款余额达4964亿元，较年初增长11.7%。

依照去产能政策，农业银行在13个设限行业共压降授信1279亿元。与此同时，县域金融业务呈现增长，该集团县域发放贷款和垫款总额3.54万亿元，较上年末增长11.51%。

资产质量改善 不良率下降

第三季度的资产质量延续了第二季度的改善趋势，不良贷款率持续下降。农业银行三季报显示，不良贷款余额和不良贷款率实现“双降”。截至9月末，该集团不良贷款余额2098.34亿元，比上年末减少210.00亿元；不良贷款率1.97%，比上年末下降0.4个百分点。

其他银行虽然不良贷款绝对值仍略有增加，但相对值均呈现下降。工商银行三季报显示，不良贷款余额为2200.43亿元，比上年末增加82.42亿元；不良贷款率为1.56%，比上年末下降0.06个百分点。中国银行和建设银行不良率分别为1.41%和1.50%，分别较上年末下降0.05个百分点和0.02个百分点。

不良贷款的前瞻性指标——关注类贷款和逾期贷款，也出现向好态势。截至9月末，农业银行新发生不良金额、不良发生率同比“双降”；逾期余额、逾期率均实现“双降”。交通银行逾期贷款和逾期90天以上贷款余额和占比持续保持“双降”。

“不良贷款的绝对值短时间内不会下降，但是暴露程度会明显降低。”赵亚蕊表示，一方面银行主动加大核销，降低存量不良，同时加强风险管控，降低增量不良；另一方面宏观环境向好，去杠杆逐渐显现成效，银行经营环境也在变好。

她预期，如果宏观环境不断向好，银行自身风险管控也在加强，今年四季度和明年银行资产质量向好的趋势或将延续。