富国大通六月第二期定增市场研究报告 折价率较以往明显回升

 

内容提要

富国大通投研中心分析总结，六月第二周A股定增发行5宗，募资总额132.24亿元；A股定增解禁12宗，解禁总规模582.53亿元，解禁绝对收益率均值28.76%，超越同期沪深300涨幅均值13.26%；六月第三周即将解禁定增项目10宗，截至6月9日收盘，浮动绝对收益率均值为142.32%；六月第二周新增预案16宗，股东大会通过16宗，发审委过审10宗，证监会批准9宗，停止实施8宗。

 

1市场发行情况

 

富国大通投研中心统计，六月第二周（20170605-20170611）定增项目发行共5宗，募资总额约为132.24亿元，较上周（120.32亿元）增加9.91%。其中一年期项目为3宗，募资总额为60.49亿元，平均发行折价率为3.59%，较以往明显回升；三年期项目为2宗，募资总额为71.75亿元，平均发行折价率为27.78%，较上周显著回升。

 

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

 

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

 

图表 4：上周一年期定增项目发行情况概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

 

2定增解禁收益情况

 

富国大通投研中心统计，六月第二周共有12宗定增项目解禁，其中一年期项目为11宗，解禁规模为580.32亿，解禁绝对收益率均值为19.43%，解禁相对沪深300超额收益率均值为6.87%；三年期项目为1宗，解禁规模为2.21亿，解禁绝对收益率均值为131.36%，解禁相对沪深300超额收益率均值为83.58%。

 

图表5：上周定增解禁收益情况

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

 

本周定增解禁项目近六成取得正收益，其中三年期定天海防务（专业技术服务业）表现最佳，解禁绝对收益率达到131.36%，一年期定增永贵电器（计算机、通信和其他电子设备制造业）解禁绝对收益垫底，为-40.82%。从定增目的来看，配套融资包取得了59.50%的浮动绝对收益率，其次为融资收购其他资产，取得了40.79%的浮动绝对收益率。

 

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

 

3即将解禁项目情况

 

据Wind资讯，六月第三周（20170612-20170618）即将解禁项目共10宗，其中一年期定增为6宗。截至6月9日收盘情况，浮动绝对收益率均值为142.32%，浮动超额收益率均值为107.69%。浮动超额收益率最高为三年期定增上海莱士（医药制造业），为598.01%，高收益部分来自于超高的发行折价率（69.79%）。

 

图表 7：本周即将解禁定增浮动收益率

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

 

4新增定增项目情况

 

富国大通投研中心统计，六月第二周（20170605-20170611）定增进度方面，新增定增预案16宗，股东大会通过16宗，发审委审核通过10宗，证监会批准通过9宗，停止实施8宗。

 

图表8：上周新增定增预案情况概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯，上周新增定增预案16宗，其中竞价项目10宗，定价项目6宗。

 

图表 9：上周新增定增预案情况概览

 

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

 

据Wind资讯，上周股东大会通过16宗，其中竞价项目11宗，定价项目5宗。

 

图表 10：上周股东大会通过情况概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

 

据Wind资讯，上周发审委审核通过10宗，其中竞价项目5宗，定价项目5宗。

 

图表11：上周发审委通过情况概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

 

据Wind资讯，上周证监会批准通过9宗，其中竞价项目4宗，定价项目5宗。

 

图表12：上周证监会批准情况概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

 

据Wind资讯，上周定增项目停止实施8宗，其中竞价项目3宗，定价项目5宗。

 

图表13：上周停止实施情况概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

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