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    定增周报 | 富国大通五月第三期定增市场研究报告 解禁绝对收益率均值21.65%

    2017-05-24 12:27

    内容提要

    富国大通投研中心分析总结,五月第三周A股定增发行5宗,募资总额73.76亿元;A股定增解禁15宗,解禁总规模168.77亿元,解禁绝对收益率均值21.65%,超越同期沪深300涨幅均值3.77%;五月第四周即将解禁定增项目10宗,截至5月19日收盘,浮动绝对收益率均值为27.51%;五月第三周新增预案14宗,股东大会通过33宗,发审委过审6宗,证监会批准5宗,停止实施11宗。

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    市场发行情况

    富国大通投研中心统计,五月第三周(20170515-20170521)定增项目发行共5宗,募资总额约为73.76亿元,较上周(5.60亿元)增长1217.14%。其中一年期项目为2宗,募资总额为12.05亿元,平均发行折价率为-11.34%,较上周明显下降;三年期项目为3宗,募资总额为61.71亿元,平均发行折价率为11.47%,较以往显著下降。

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    资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

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    资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

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    资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

    图表 4:上周一年期定增项目发行情况概览

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    资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

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    定增解禁收益情况

    富国大通投研中心统计,五月第三周共有15宗定增项目解禁,其中一年期项目为12宗,解禁规模为149.62亿,解禁绝对收益率均值为8.88%,解禁相对沪深300超额收益率均值为-2.27%;三年期项目为3宗,解禁规模为19.15亿,解禁绝对收益率均值为72.72%,解禁相对沪深300超额收益率均值为27.93%。

    图表5:上周定增解禁收益情况

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    资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

    本周定增解禁项目近七成取得正收益,其中三年期定信邦制药(医药制造业)表现最佳,解禁绝对收益率达到171.93%,一年期定增凯撒文化(纺织服装、服饰业)解禁绝对收益垫底,为-32.45%。从定增目的来看,配套融资取得了26.05%的浮动绝对收益率,其次为融资收购其他资产,取得了23.39%的浮动绝对收益率。

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    资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心 

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    即将解禁项目情况

    据Wind资讯,五月第四周(20170522-20170528)即将解禁项目共10宗,其中一年期定增为9宗。截至5月19日收盘情况,浮动绝对收益率均值为27.51%,浮动超额收益率均值为12.31%。浮动超额收益率最高为一年期定增智度股份(电气机械及器材制造业),为173.30%。

    图表 7:本周即将解禁定增浮动收益率

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    资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

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    新增定增项目情况

    富国大通投研中心统计,五月第三周(20170515-20170521)定增进度方面,新增定增预案14宗,股东大会通过33宗,发审委审核通过6宗,证监会批准通过5宗,停止实施11宗。

    图表8:上周新增定增预案情况概览

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    资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

    据Wind资讯,上周新增定增预案14宗,其中竞价项目9宗,定价项目5宗。

    图表 9:上周新增定增预案情况概览

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    资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

    据Wind资讯,上周股东大会通过33宗,其中竞价项目18宗,定价项目15宗。

    图表 10:上周股东大会通过情况概览

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    资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

    据Wind资讯,上周发审委审核通过6宗,其中竞价项目2宗,定价项目4宗。

    图表11:上周发审委通过情况概览

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    资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

    据Wind资讯,上周证监会批准通过5宗,其中竞价项目3宗,定价项目2宗。

    图表12:上周证监会批准情况概览

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