私募调研含玄机 三要素或擒牛股

每经记者 杨建 每经编辑 谢欣

虽然机构调研风格、目的各异，但私募机构的调研活动会透露出市场资金所关注的热点。虽说看似调研和股价涨跌没有必然相关性，但调研里蕴藏的涨停“信号”还是值得挖掘。尤其是出现被顶尖私募单独调研、被私募大佬亲自调研、被私募反复调研三种情形的股票，就值得高度关注了。

调研报告隐藏“涨停信号”？

从私募调研活动观察，有些上市公司私募调研只去一次，而有些私募可能去调研多次。当私募频繁扎堆调研一家公司，说明这家公司在当时是市场热点，公司被调研频率越高，参与机构越多，说明市场主力对这些公司越关注，就越容易受资金青睐，股价表现也不容小觑。如千方科技在此前先后获得宏道投资、从容投资和普尔投资等多家私募机构调研，在调研后的18个交易日中，公司股价上涨了27.68%。

而部分上市公司股价在被机构调研不久就出现异动，很大可能是部分私募在调研后作出了判断，开始建仓。如在2015年12月份的百亿级私募调研中，有12家公司获得2家或以上百亿级私募联合调研，其中有2只股票获得3家百亿级私募的调研，分别是跨境通和麦达数字。

其中麦达数字在2015年12月28日迎来79家机构集中调研，当中百亿级私募就有三家，包括星石投资、鹏扬投资和鼎萨投资。值得注意的是，在这批机构调研之后，该股连续迎来上涨，在2015年12月30日更是涨停，从龙虎榜数据可以发现，当日该股获得两家机构席位的买入。投资者要想了解更多私募调研个股背后隐藏的涨停“密码”，就请关注微信公众号——“道达号（微信号daoda1997）”，点击菜单栏中的“头等舱”，再点击弹出的“道达情报站”，就能看到《中国顶级私募调研宝典》。

另外，私募单独调研的公司或蕴藏着较大的投资机会，如果明星私募单独调研一家上市公司，则说明对这家公司很重视，投资者可以做重点关注。如上海景林资产在今年3月14日单独调研京东方A，主要了解公司未来战略布局，公司表示将围绕“显示、传感、人工智能、大数据”四大核心技术，实施“+互联网战略。值得注意的是，京东方A股价从2017年3月14日至5月3日期间涨幅超30%。

私募告诉你如何“擒牛避雷”

在调研中寻找优质标的的同时，也要能在投资中规避开“埋雷”个股。对此深圳华永信资本余黄炎告诉《每日经济新闻》记者，在调研中识别和规避造假公司，首先是要有很强的财务分析能力，能抓住关键指标进行分析；其次是要有行业知识和常识，如要看上市公司的利润率是否正常，是否符合行业基本情况等。

而上海世诚投资陈家琳则表示，“看公司的潜质，要首先从行业来看，其次是看公司的经营状况，而我们对公司老板的行业背景尤其看重，看企业家精神，公司治理结构，公司发展战略，公司的执行力，同时对公开资料无法得到答案的，在调研过程中要带着这些问题去了解。此外在调研中还会对同行业公司横向进行比较，同行公司之间的相互印证很重要的。”

福建滚雪球投资的林波指出，在对企业进行调研的时候，除了向公司、同行了解外，更应向下游顾客了解实际情况，这种调查信息往往更客观更准确。在对公司进行调研之后，即便市场处于底部区域，在择时的同时也要注意个股的选择，也不是一股脑儿买入股票，而要精挑细选一些低市盈率、口碑好的企业。