定增周报 | 富国大通四月第五期定增市场研究报告 解禁绝对收益率均值14.75%

内容摘要

富国大通投研中心分析总结，四月第五周A股定增发行20宗，募资总额335.67亿元；A股定增解禁6宗，解禁总规模73.82亿元，解禁绝对收益率均值14.75%，超越期沪深300涨幅均值5.97%；五月第一周即将解禁定增项目9宗，截至4月28日收盘，浮动绝对收益率均值为12.68%；四月第五周新增预案16宗，股东大会通过21宗，发审委过审14宗，证监会批准9宗，停止实施10宗。

1市场发行情况

富国大通投研中心统计，四月第五周（20170424-20170430）定增项目发行共20宗，募资总额约为335.67亿元，较上周（259.24亿元）增加29.48%。其中一年期项目为14宗，募资总额为179.31亿元，平均发行折价率为-3.50%，较上周显著下降；三年期项目为6宗，募资总额为156.36亿元，平均发行折价率为23.79%，较上周略微上升。

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

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图表 4：上周一年期定增项目发行情况概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

2定增解禁收益情况

富国大通投研中心统计，四月第五周共有6宗定增项目解禁，其中一年期项目为6宗，解禁规模为73.82亿，解禁绝对收益率均值为14.75%，解禁相对沪深300超额收益率均值为5.97%；三年期项目无。

图表5：上周定增解禁收益情况

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

本周定增解禁项目近七成取得正收益，其中一年期定海天防务（专业技术服务业）表现最佳，解禁绝对收益率达到82.31%，一年期定增新联电子（电气机械及器材制造业）解禁绝对收益垫底，为-42.06%。从定增目的来看，融资收购其他资产取得了36.78%的浮动绝对收益率，其次为项目融资，取得了-7.27%的浮动绝对收益率。

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

3即将解禁项目情况

据Wind资讯，五月第一周（20170501-20170507）即将解禁项目共9宗，其中一年期定增为7宗。截至4月28日收盘情况，浮动绝对收益率均值为12.68%，浮动超额收益率均值为-6.43%。浮动超额收益率最高为一年期定增天银机电（专电气机械及器材制造业），为41.90%。

图表 7：本周即将解禁定增浮动收益率

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

4新增定增项目情况

富国大通投研中心统计，四月第五周（20170424-20170430）定增进度方面，新增定增预案16宗，股东大会通过21宗，发审委审核通过14宗，证监会批准通过9宗，停止实施10宗。

图表8：上周新增定增预案情况概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯，上周新增定增预案16宗，其中竞价项目10宗，定价项目6宗。

图表 9：上周新增定增预案情况概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯，上周股东大会通过21宗，其中竞价项目12宗，定价项目9宗。

图表 10：上周股东大会通过情况概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯，上周发审委审核通过14宗，其中竞价项目2宗，定价项目12宗。

图表11：上周发审委通过情况概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯，上周证监会批准通过9宗，其中竞价项目6宗，定价项目3宗。

图表12：上周证监会批准情况概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯，上周定增项目停止实施10宗，其中竞价项目5宗，定价项目5宗。

图表13：上周停止实施情况概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

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