中国领头！外资购入日本短期国债首次超50%

收益率保持低位的日本国债遭到海外投资者“抢购”，中国正是主力军。

日本央行周五数据显示，去年末外资持有日本短期国债的比例首次达到50.9%，刷新历史记录。去年末，海外投资者共持有日本短期国债59.8万亿日元（5270亿美元）。另据日本央行与财务省之前数据，2016年中国投资者净买入11.2万亿日元（998亿美元）日本债券，中国已经成为全球最大的日本债券持有者。

日本国债吸引力十足

日本2016年1月29日开始实施负利率政策以来，日本债券吸引力大大增强，海外投资者或借机折价融入美元套利。

虽然当前全球央行加息周期已经到来，但日本央行依然为实现通胀目标坚定维持宽松政策，不断购买国债并打压国债收益率。本月16日，美联储宣布加息25个基点，日本央行同一天发布《货币政策声明》表示将按兵不动，维持政策利率-0.1%。

近年来，日本央行正艰难地向2%的通胀目标前进。日本央行行长黑田东彦和副行长中曾宏上月曾表示，日本央行实现通胀目标还有很长的路要走，现在考虑提高利率还为时尚早，因为通胀水平仍不及日本央行2％的目标。

在此目标下，日本国债收益率长期保持低位。日本央行在16日的声明中表示，将继续购买日本国债，使10年期日本国债收益率保持在0%左右。日本央行将继续保持每年80万亿日元的国债购买规模。

日本央行行长黑田东彦认为：

美联储加息对日本央行政策没有直接影响。即便美联储加息，日本国债收益率也不会上升。因日本央行实施收益率曲线控制政策，日本国债收益率不会上升。

中国加大对日债购买

面对日本债券诱人的收益率，中国投资者加大了对短期日债的购买。数据显示，中国所持美债规模连续六个月下降。而与此同时，中国投资者对日债的购买额已逼近1000亿美元。

华尔街见闻此前介绍，中国正在增持的主要是1年以下的短期国库券等日本国债。考虑到中国对外债投资有严格限制，因此对日本国债的投资大部分被认为来自中国央行。