“两会”召开在即 一大板块值得关注 资金近期已进攻

每经记者 王海慜 每经编辑 何建川

经营企业，决策者要寻求最佳经营模式，才能在竞争中脱颖而出。在对虾的养殖方面，相对传统对虾养殖方式，工厂化养殖利润率更高。每经投资宝（微信号：mjtzb2）《股海淘金》栏目近日报道了国联水产的对虾工厂化养殖。据国联水产披露，工厂化养殖是公司未来重点发展业务，传统对虾养殖生产环节不可控，易受地理气候条件、自然灾害影响，产出数量、品质难以有效控制。集约化、流程可控的工厂化养殖模式受外界环境影响小，生产过程全程可控，可满足食品安全、可溯的要求，并能有效降低养殖风险。

受益于业绩提升，国联水产近期走势近期走势较强，今日更是上涨了4.23%，以9.12元报收。

去年年底以来，市场对煤化工的复苏预期较强。某煤化工产业链重要环节公司高管表示，从去年11月起，客户前来洽谈合同的意愿比15年、16年明显增多，煤制乙二醇、煤制油、煤制烯烃是煤化工的热点，一些之前暂停的煤制油项目又重新启动；从目前来看，公司2017年的煤化工业务订单数量将较为乐观。微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”，更快获取股海淘金情报。

《股海淘金》栏目昨晚报道的煤气化（几乎所有的煤化工都要涉及到煤气化）公司航天工程今日上涨3.91%，以29.47元报收。

去年以来，国企改革主题开始获得市场的热捧，而在“两会”即将召开之际，国企改革主题炒作也在升温。今天，《股海淘金》栏目就为大家带来有关军工系资本运作的相关报道。需要提醒的是，《股海淘金》栏目内容仅为传递信息之目的，不构成投资建议。据此入市，风险自担。

// 市场前哨观察 //

国企改革主题渐入佳境 军工系资本运作引人瞩目

随着全国两会的临近，近几日市场对国企改革主题的关注升温，其中地方国企改革的关注度较高。例如陕西省国企烽火电子近几日表现强劲。

中央经济工作会议明确提出，今年混改将在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工七大行业迈出实质性步伐，国资委年度工作会议及地方各省“两会”的政府工作报告也都将混改作为今年国企改革的重点。

今日，有机构发布了混改的专题研究观点。上月，该机构对云南国企进行了调研，云南国企目前存在产业结构不合理，对云南经济贡献较大的特点，因此改革迫切性较高。锡业股份（000960）大股东是云南省国企改革首批试点企业之一，也是国企中较早做债转股的公司，公司旗下华联锌铟质地优良，盈利能力强，今年业绩承诺为6.8亿元。

有分析师指出，今年七大行业的改革中值得关注的包括铁路、民航、军工。有消息称，航天五院日前召开2017年航天技术应用产业工作会，明确未来产业化工作重点。在该会议上，航天应用产业被提到重要位置，并明确利用资本市场做优做强，提出将通过资产证券化手段，充分发挥上市公司平台作用。受此影响，航天五院旗下上市公司康拓红外收盘涨停。微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”，更快获取股海淘金情报。

航天科技集团计划到“十三五”末，资产证券化率达到45%（15年底仅为15%）。航天科技集团无论在净利润还是净资产收益率上均在十大军工集团中名列前茅。2月7日《股海淘金》报道的航天工程是航天一院目前唯一上市平台。

有军工行业研究员对航天六院旗下的航天动力（600343）的资产证券化形式较为乐观。据了解，航天六院2015年实现净利润10.1亿，目标在“十三五”期间实现收入340亿，利润17.5亿元。由于航天科技集团旗下其它好几个院所以研究所为主，证券化难度较高，而航天动力所在的六院主要资产和利润均在工厂，未来资产证券化力度有望超预期。

春节后钢市开始回暖

春节后，钢铁市场渐露暖意。从2月7日起，作为钢市风向标的唐山钢坯价格开始反弹，7日唐山钢坯大涨60元，重回2800元/吨，8日钢坯价格继续上涨，涨幅为40元/吨，现货询盘活跃，唐山钢市不少其他品种也纷纷上涨。

今日，北方某规模较大的钢贸商表示，春节后，其出货情况较旺，现在在有意识地控制出货，目的是惜售低价资源。去年春节后，钢贸商曾迎来一轮久违的出货高峰。今年春节后的出货情况至少不会比去年同期差，目前其他钢贸商出货情况也较理想。据机构人士介绍，目前钢贸商心态不错，出货好显示钢铁下游需求不错。微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”，更快获取股海淘金情报。

钢铁行业作为供给侧改革的直接受益行业，去年行业实现了业绩翻身。春节前夕，马钢、鞍钢、首钢、方大特钢等发布2016年业绩预告，其中马钢股份同比大幅扭亏，全年净利润12.2亿元；方大特钢预计全年净利润同比大幅增长490-540%，净利润6.25-6.78亿元，鞍钢、首钢的业绩也好于市场预期。

A股中吨钢市值较低、且估值较低的公司有新钢股份（600782）等。另外，新疆今年将加大固定资产投资的消息近日引爆了当地水泥公司天山股份的股价。有机构指出，由于运输半径问题，新疆钢铁行业是国内唯一一个真正意义上的封闭市场，由于过去几年行业景气度低迷，目前新疆钢铁行业产能利用率不高，但未来新疆加大固定资产投资对当地钢铁行业的积极影响不容忽视。新疆钢铁市场三家相关上市公司中酒钢宏兴（600307）业绩表现最佳。

// 机构前线传真 //

机构对天然橡胶关注度提升

近日机构对天然橡胶的关注度提升。在亚洲具有橡胶价格指标性的东京工业品交易所橡胶期货价格，在今年1月上涨26%。另外，全球最大橡胶产地泰国近阶段爆发了洪水，有媒体报道称，预计橡胶价格将在今年3、4月之前一直保持高位。

日前有机构举行了天然橡胶专题研讨会。据参会的行业人士介绍，自2016年12月以来，泰国连续经历了两次持续性降雨，导致两次洪灾爆发。第一次集中降雨从12月1日至12月10日，受灾11个府，第二次12月28日至1月上旬，影响12个府。泰国预估影响天胶产量供应减少36万吨（约一个月的产量），2月、3月进入落叶期后产量还将下降。天胶的需求主要来自于汽车，汽车中对天胶更主要的需求是重卡，预计今年将是重卡新老更替的大年。微信搜索“每经投资宝”或“mjtzb2”，更快获取股海淘金情报。

日前有行业分析师发表观点称，重卡销量自去年来的明显恢复利好天然橡胶的消费，在天胶基本面向好的背景下，目前天然橡胶与合成橡胶价格倒挂增强了天胶价格的支撑力度。天然橡胶与合成橡胶在轮胎领域具有一定替代作用，历史上天然橡胶价格始终高于合成橡胶价格。2016年由于合成橡胶原料丁二烯大幅上涨，造成合成橡胶价格与天然橡胶形成倒挂。截至2月6日，天然橡胶与顺丁橡胶倒挂5320元/吨、与丁苯橡胶倒挂4200元/吨。

海南橡胶（601118）是国内天然橡胶行业的龙头企业，去年前三季度仍然亏损，但亏损额同比减少2亿元。公司发布的2016年业绩预告显示，预计实现归属于上市公司股东的净利润4700万元至6900万元。

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