警报拉响！九成分析师都在这样说——道达投资手记

今天，A股市场迎来新年以来表现最弱的一天。沪指下跌24.92点，以3136.75点报收，跌幅0.79%，沪市成交额萎缩到1892亿元。同时，创业板指数连续5天收阴，且创出了本轮调整的新低。 然而，更为重要的是，今天，一只重量级标杆股遭遇大跌，这无疑是给市场拉响了警报！究竟是怎么回事？ 今天要说的标杆股遭遇大跌，就是此前达哥在道达号（微信号：daoda1997）中一直提到的混改题材标杆——中国联通。今天上午，联通走势就一直很弱，但跌幅也就在2%左右。不过，下午开始后，联通突然加速下跌，尤其是临近收盘前，一度触及跌停。虽然随后小幅回升，但最终收盘跌幅依然高达8.49%。从日K线看，联通今日收出的长阴线，对其10月以来形成的上升趋势无疑是重大打击。 再看盘后上交所公布的交易公开信息，东北证券上海某营业部席位卖出近1个亿，而某机构专用席位也卖出了5000多万元。整体来看，今日联通成交量也显著放大，明显是有部分机构资金在出逃。 从走势看，前期联通运行趋势是比较良好的，今天的大跌基本上没有任何征兆。为何突然标杆股就倒了？ 原来，中国联通A股被一家外资投行唱空了，而且非常空。1月10日，瑞银证券发布了一份英文报告，将联通A股评级定为“SELL”（卖出），同时，12个月的目标价定在4元。而1月10日，中国联通的收盘价为7.54元，瑞银给出的目标价比之前的收盘价足足低了46.95%。 机构唱空联通，总得有个合理的理由吧。今天，达哥找了一位英文比较好的朋友，帮我翻译了一下这份报告。而瑞银分析师看空联通的理由，主要还是从经营业务上进行分析。主要有三方面观点，其一，移动用户2017年迅速增长，但每个用户的平均价值面临压力；其二，固网宽带业务面临来自中国移动的持续竞争；其三，预计2017年营销费用和租赁费用将增加。 帮我翻译这份研报的朋友问我，真的是这份研报，重拳击倒了混改标杆吗？这份报告中的文字，完全没有涉及到混改的预期。我个人认为，今天联通的大跌，多少与这份报告有一定的关系，毕竟，这是一份建议“卖出”的分析报告，而且4元的目标价，比之前价格低了太多。 那么，联通大跌，混改标杆突然倒下，究竟意味着什么？我个人的看法是，联通此前的涨幅，确实已经不少，对于混改这个题材，也已经有了比较充分的炒作。如果股价真的足够强的话，应该不会是一片看空的报告轻易击倒的。但是，今天联通确实就倒下了，说明一个问题，随着此前股价的不断上涨，参与其中的机构也是一直不稳定的，随时都有获利了结的可能。所以，而这份看空的报告一出炉，机构们也就“绷不住”了。所以，对于后市，我感觉混改概念的炒作，存在降温的可能。 接下来，跟大家讨论一下，标题中所说的九成分析师都在谈论的一件事，他们在谈什么？ 今天，看到一篇报道，有媒体对20多家研究机构的首席策略分析师开展了2017年第一季度调查。结果显示，近九成分析师看涨一季度，并预期场外资金有望逐步回流股市。 既然有九成分析师都在看多一季度行情，那么，今天达哥也就来一次与分析师们“对赌式减仓建议”。此前，达哥在道达号（微信号：daoda1997）中对于仓位的建议，是维持在五成。即便此前也提出过减仓的条件，也是技术上的减仓条件，即如果中证流通指数跌破120周均线超过2%（即5021点附近）。而现在，虽然这个条件并没有达到，但达哥依然认为，从谨慎的角度考虑，建议降低一成仓位至四成。 为什么别人都看好一季度行情，达哥却突然建议减仓一成，而且还是“对赌式的减仓建议”？ 一方面，联通的大跌，意味着混改概念炒作有可能暂时降温，这对大盘股的影响是不利的。另一方面，中小创走势更弱，创业板指数破位的危险越来越大，同时新股发行提速越来越快，而资金又在持续净流出。 在这样的情况下，我觉得短期降低一成仓位，并没有什么不妥。再说，大家都看好的时候，对赌式的减仓建议，也不怕看错，即便看错了，主动认错加回来就行了。 沪深300指数仓位参考 日期：2017年1月11日 今日仓位：5成 明日仓位计划：减仓一成至四成仓位。 一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。 二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。 ------------------------------- 以上内容为道达独家原创投资心得，仅供参考，不作为买卖依据，欢迎大家转发至朋友圈，并点大拇指为达哥点赞，更欢迎给达哥留言发表你的看法。