22家上市银行业绩大阅兵：民生浦发资产规模超招行

截至10月30日晚间，历时一周的A股上市银行三季报披露宣告完结，各家银行的资产规模和营收、净利润增长情况排名随之浮出水面。

“资产荒”背景下，各行对于资产扩张的策略不尽相同。五大行继续维持稳健的扩张步伐，仍以贷款为主要资产配置。股份行策略则多有不同，长期位列股份制银行资产规模第一位的招行在今年放慢资产扩张脚步，资产规模掉至股份行中的第四位，被兴业、民生、浦发赶超；其中，民生银行今年进行大幅资产扩张，资产增速在上市股份行中位列第一。

不同的资产配置策略，也带来不同的收入格局。整体而言，受资产重定价和“营改增”计税方式变更影响，A股上市银行营业收入情况呈现出三个特点：一是前三季度营业收入同比下滑；二是前三季度单季度营收连续环比下滑；三是不少银行第三季度营业收入同比下滑。

民生浦发资产超招行

数据显示，截至今年9月末，A股上市银行中的“20万亿规模序列”再添一丁。工行仍以23.65万亿元的资产规模位列第一大行，建行则在前三季度将资产规模由18.35万亿元提升至20.5万亿元，其中第三季度环比增加0.74万亿元，单季度增量在上市银行中位列第一。

从资产增速来看，交行总资产较年初增长13.09%至8.09万亿元，在五大行中增速最快。但总体而言，五大行资产规模依旧维持工、建、农、中、交的资产规模排序。

股份行则继续资产规模“肉搏战”。其中，光大、平安、华夏依然分列股份行资产规模最后三位；兴业银行继6月末登顶后继续保持在第一位，资产规模较年初增长9.78%至5.82万亿元。

从2013年二季度开始持续位列第五位的民生银行，在今年进行大幅资产扩张，总资产较年初增长24.68%至5.64万亿元，资产规模增速在上市股份行中位列第一，其中三季度资产环比增加3864.15亿元，仅次于建行，资产规模的急剧扩张也直接促使该行资产规模晋升至股份行次席。

曾于今年一季度末登顶的中信银行由于第三季度总资产环比负增长，目前已下滑至第五位。而长期以来占据股份行头名的招行资产规模仅较年初增加不足900亿元，前三季度资产增量在上市股份行中排名末尾，陆续被赶超，现已掉至第四位。

近年资产扩张较快的浦发银行从年初以来一直位列第四位，不过由于招行规模增长乏力，浦发于三季度末晋升至第三位，但仅较招行资产规模高出2.92亿元。

中小银行中，贵阳银行的资产规模增速最为惊人，较年初增长37.42%，位列上市银行第一位；而南京银行以27.1%的资产增速位居次席。值得注意的是，受限于资本充足水平，南京银行于第三季度放慢资产增速，单季度资产增加不足80亿元。

五大行单季营收下滑

从三季报营业收入情况看，五大行营收同比增速均已收至4%以内，其中工行、农行前三季度集团口径营业收入分别同比下滑1.31%、5.19%；股份行中，平安银行仍以15.2%的营收增速位列第一，此外浦发银行和华夏银行营收增速也均在10%以上；上市中小银行除无锡银行前三季度营收增速为个位数、江阴银行营收负增长外，其余各行均在10%以上，其中常熟银行营收同比增长35.84%至32.49亿元。

值得注意的是，A股上市银行营业收入情况在三季度呈现出三个特点：一是前三季度营业收入同比下滑；二是前三季度单季度营收连续环比下滑；三是不少银行第三季度营业收入同比下滑。

总体来看，农行、工行和江阴银行前三季度集团口径营收同比均有不同程度的下滑；但以母公司口径计算，五大行、民生银行、江阴银行前三季度营业收入均同比下滑，涉及银行数量更大。

此外，今年有不少上市银行前三季度单季度营业收入连续环比下滑，建行、兴业、浦发、招行、中信、平安六家银行均是如此，这种情况此前数年从未发生。

分季度来看，包括五大行和兴业、民生、中信、光大在内的九家银行今年第三季度单季度营业收入均同比出现下滑，其中交行第三季度营业收入同比下滑11.53%至439.62亿元，幅度较大。

事实上，工行、建行、交行、民生四家全国性银行已经连续两个季度单季度营收同比下滑，农行更是连续三个季度单季度营收同比下滑，这在往年均属罕见。

拆分营业收入结构可以发现，不少银行营收总体或者单季度的下滑的主要原因都是受资产重定价和“营改增”计税方式变更影响，银行净息差同比下降，导致利息净收入同比减少，利息净收入在营业收入中占比相对高的银行出现这一情况的可能性更大。

展望四季度，平安证券银行研究团队认为，资产重定价的影响将进一步消除，这将使得银行息差收窄压力进一步得到缓释，不过考虑到银行对于优质资产的竞争加剧可能会加速资产收益率的瞎晃，对息差收窄仍有一定收窄压力。

净利润负增长银行增加

从净利润角度来看，有少数银行季度净利润连续下滑。值得注意的是，今年上市的江阴银行前三季度实现归属于上市公司股东的净利润（集团口径）同比下滑6.51%至5.1亿元，成为A股首家集团口径净利润同比下滑的上市银行。此外，工行第三季度净利润（集团口径）也较去年同期下滑0.23%至725.75亿元。

不过以母公司口径计算，江阴银行并不是唯一一家净利润下滑的银行。数据显示，中国银行前三季度实现归属于母公司股东的净利润（母公司口径）同比下滑10.57%至1046.31亿元。而事实上，中国银行今年上半年母公司口径净利润即已同比下滑13.57%至681.24亿元。

根据中国银行三季报，该行集团口径、母公司口径利润增速一正一负的主要原因在于集团出售子公司，实现投资收益399.74亿元，同比上涨543.5%。中信建投银行业分析师杨荣认为，上述收益的不可持续性使得中行后续非利息收入增长存在不稳定性，但从前三季度来看，单季度净息差环比收窄逐渐减小，预计该行后期息差收窄幅度将逐渐收敛。