“自虐”式担保涉嫌多项违规 业内质疑海益宝创新层资格

◎每经记者 宋戈 实习记者 张祎

9月27日，银河证券发布风险提示公告，净资产只有9000万元的海益宝（831955），却为大股东——山东海益宝水产股份有限公司（以下简称“山东海益”）提供了超3亿元的担保，尤其是在原有担保已经逾期，招远市人民法院已查明大股东无财产可供执行的情况下，仍新增一笔1595万元的新担保。

除了大额担保外，《每日经济新闻》记者翻阅海益宝的公告发现，在年初股东大会通过的三份担保，当时未通过股东大会，也没有信披。律师表示海益宝这些重大事项均涉嫌违规。

对此，一位全国性券商的投行总经理表示：“在大股东资金状况明显恶化的情况下，海益宝仍在为大股东提供巨额担保，没有资格成为新三板上的公众公司，更别说留在创新层了。它的公司治理形同虚设，连一个公平的基本程序都没有了，没法保护中小股东的利益。”

●涉嫌违反公司法 担保可判无效

海益宝为大股东频频提供大额担保令市场汗颜，回顾海益宝为关联方提供担保的流程以及信披情况，已经涉嫌违规。

记者注意到，根据海益宝2015年年报披露，三笔为大股东提供的担保金额分别为8000万、1650万以及3亿元，对应的期限起始时间分别是2014年12月31日、2015年8月18日以及2015年9月24日。

不过令人匪夷所思的是，上述三笔担保都是由今年1月7日召开的股东大会审议后补充确认的。不难发现，这些担保发生的起始日期是在2014年和2015年，也就是说，远在股东大会审议之前，这些担保就已经形成了。

《每日经济新闻》记者翻阅《公司法》，其中第十六条明确指出：公司为公司股东或者实际控制人提供担保的，必须经股东会或者股东大会决议。

同时，海益宝的《公司章程》第三十八条和《公司对外担保管理制度》第十三条也有规定：对股东、实际控制人及其关联方提供的担保，须经股东大会审议通过。

“为大股东提供担保是可以的，但是要经过股东大会决议，虽然之后进行了股东大会补充确认，但仍属违规。”有资深券商投行人士向记者表示，公司为关联方提供担保，只要股东大会同意就没有问题，但前提是，该走的程序一定要走到。

上海明伦律师事务所合伙人王智斌律师也向记者表达了类似的观点，他指出，关联担保都需要经过股东大会审议，并且需要非关联股东审议通过才有效，海益宝没有经过这样的程序，违反了《公司法》和公司章程的相关规定，那么相关的担保存在无效嫌疑，如果有中小股东提起诉讼，要求法院确认担保无效，法院在很大程度上是会支持的。

●涉嫌信披违规 损害投资人利益

除了流程以外，《每日经济新闻》记者注意到，巨额担保也没及时公告。

在召开股东大会对担保议案补充确认后，海益宝才在2016年1月11日发布了对外担保暨关联交易公告，但是记者发现，此时距离起始日期为2015年9月24日、金额为3亿元的最近一笔担保，已经过去了整整3个多月。公告显示，海益宝为大股东提供的三笔关联担保中，有两笔担保起始时间分别是2015年的8月份和9月份，那么公司曾经究竟有没有披露过这些担保呢？记者登陆全国中小企业股份转让系统的官方网站，并没有查阅到海益宝有相关的公告。

湖北诚明律师事务所律师李凯表示，关联担保在产生的时候，挂牌公司没有进行信息披露，这是违规的。因为《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则（试行）》第四十六条规定，挂牌公司对外提供担保（挂牌公司对控股子公司担保除外），应当自事实发生之日起两个转让日内披露。

在王智斌律师看来，公司没有及时披露信息会影响到投资者的判断，在海益宝担保行为发生之后、信息披露之前这个时间段买入海益宝股票的投资者，可能以为公司没有担保才投资了这家公司，如果巨额的担保披露后影响了交易价格，投资者在这期间的投资就有可能产生损失。

●大股东欠款遭诉讼 法院查明无财产可供执行

实际上，对于海益宝此番大额担保，外界更关心的还是被担保方能不能及时还款？

此前《每日经济新闻》记者曾报道，就在今年，山东海益不但拖欠中建三局1亿多元的工程款，导致持有的海益宝股份中2276.6万股被司法冻结，还因为还不上汇金典当有限公司的1008万元借款和利息，被招远市人民法院查明无财产可供执行，最终只好以420万股海益宝股份抵债。在银河证券发布的风险揭示公告中，也明确了海益宝为山东海益提供的一笔1650万元的担保已经于2016年8月18日逾期没有解除。

北京中会仁会计师事务所主任丁会仁表示，按照《公司法》和《担保法》相关规定，公司担保逾期没有解除的情况下，如果非要提供担保，公司必须在更高风险控制能力下持谨慎性原则。

丁会仁提醒，如果大股东的借款没有归还，海益宝将会面临着代偿，那么可能会产生不可控风险，影响公司的持续经营能力，中小股东的利益得不到保障。

此外，值得注意的是，这笔逾期未解除的1650万元担保，债权人是上海浦东发展银行股份有限公司青岛分行，而海益宝打算为大股东新增加的一笔1595万元担保，债权人同样是上海浦东发展银行股份有限公司青岛分行，海益宝公告显示，董事会已经将相关议案提交了股东大会。也就是说，在旧债尚且未偿还的情况下，山东海益又有意向同一个债主——浦发银行提出新的借款请求。

有银行信贷人士在听过记者讲述上述海益宝大股东情况后直摇头。该人士表示对于山东海益这种资信状况，银行都会持审慎态度，一般是希望能尽快收回原有的借出款，而不是再提供新借款。

●投行老总：公司治理形同虚设

大股东给海益宝带来的烦心事，不仅仅是关联担保。今年7月，在大股东资金占用问题上，海益宝就被山东证监局出具过监管关注函；因大股东变动了5%以上的持股比例却不披露，而且再次违规交易，今年8月，海益宝收到股转系统发来的监管意见函。作为新三板上的一家创新层企业，海益宝在公司治理上屡屡触碰红线，是否会影响其创新层身份？

丁会仁强调，资金流是任何一个公司的血液，对于创新层企业来说，资金走向和重要信息的及时披露尤为重要，如果持续在公司治理上存在明显缺陷，公司可能会被剔除出创新层。

一位有着近二十年从业经验的全国性券商的投行总经理表示：“在大股东资金状况明显恶化的情况下，海益宝仍在为大股东提供巨额担保，没有资格成为新三板上的公众公司，更别说留在创新层了。它的公司治理形同虚设，连一个公平的基本程序都没有了，没法保护中小股东的利益。”

另外，《每日经济新闻》记者采访到的一位新三板投资人表示，分层制度的初衷之一，应该是帮助投资者在近万家新三板公司中选择优秀的投资对象，降低投资风险。然而，海益宝这样一家在内部治理上存在这么大的缺陷的公司，竟然还停留在创新层，无论是券商还是股转系统，都应该及时提示风险，尽快剔除出创新层，以保护新三板投资者的合法权益。

公司说法

海益宝回应：为大股东担保的确没走程序 3亿担保正协商解决

海益宝为大股东提供“自虐”式担保，金额已达到净资产的4倍有余。海益宝该作何解释？经过多次努力，《每日经济新闻》记者（以下简称NBD）近日终于拨通了海益宝董秘彭义林(以下简称“彭”)的电话。下面是详细的采访内容。

NBD：银河证券就公司对外关联担保发布了风险提示公告，具体是什么情况？

彭：银河证券发这个风险提示公告之前，也没给我看，就发出去了。为大股东提供了一笔3个亿的担保，这是没有错的，但是这3个亿的担保实际到位的资金只有4000多万，所以实际上海益宝的担保责任远远没有这3个亿的担保责任，实际只有4000多万的担保责任。

具体情况我们已经告知了券商，会把这个情况说明清楚。

NBD：这笔借款的用途是什么呢？

彭：情况是这样，山东海益有个产业化园区，在里面要建设育苗车间，需要3个亿的投资，按照协议约定，中融国际信托同意先借钱给山东海益，等这个项目建设完成之后，将采用债权转股权的方式，把山东海益拥有的海益宝的部分股权，转让给中融国际信托，海益宝就没有担保责任了。根据当时的协议，这部分股权大概是10%多一点。

NBD：金额为3亿元的这笔担保起止时间是2015年9月24日至2016年9月24日，这4000多万实际发生的担保现在解除了吗？

彭：这3亿元是中融国际信托通过发行基金筹措，因为各种原因，这个基金发行不是很顺利，所以这个钱一直到现在为止只到位了4000多万，按计划是2017年底就要把这个事情干完，现在中融国际信托资金没到位，就不能按这个协议来执行。下一步要怎么解决，我们双方正在协商。

NBD：4000多万的担保责任，对于海益宝来说，风险程度怎么样？大股东的经营情况如何？

彭：根据协议，对方没有把钱及时到位，最多就是承担4000多万的担保责任，我认为是没有太大的风险。大股东的经营状况跟往年差不多，基本上属于正常经营。

NBD：银河证券公告中说，有一笔1650万的担保已经逾期，海益宝又要增加新的一笔1595万的担保，是什么情况？

彭：这笔1650万的担保，是大股东在银行的贷款，开完股东大会之后，借到新款后，就把旧款还了，这个担保责任就解除了。

NBD：以前有三笔担保，是后来召开股东大会补充确认的，公司这边是有什么原因呢？

彭：当时也没有什么特殊原因，就是说当时大家可能对信息披露这一块，对证监会的规定不是特别清晰，不是很清楚，对国家相关政策的理解方面不到位，没有走程序披露的程序，后来我们把这事告诉银河证券，在银河证券的指导下，把这个程序都补充完了，披露出去，也发了公告。