米米乐收证监局警示函 新三板或现首例入选后被调整出创新层企业

每经实习记者 段倩倩

9月12日，新三板创新层公司米米乐（833048）督导券商东兴证券发布公告称，米米乐将可能由全国股转系统的创新层调至基础层。

究其原因，东兴证券公告称，因关联方占用资金问题，米米乐2016年8月26日收到证监会四川监管局开具的《行政监管措施决定书》，按照《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法（试行）》（下称《分层管理办法》）第十五条规定——米米乐将有可能被直接调整至基础层。

广证恒生总经理兼首席研究官袁季接受记者采访时称，目前暂未有正式进入创新层名单后被调至基础层的企业。但在合法合规性上，全国股转系统要求新三板企业进行全面整改，企业也在不断自身规范，不排除未来会有创新层的企业由于违反了规定而被调至基础层。

9月13日，《每日经济新闻》记者多次拨打米米乐公开转让说明书及2016年半年报上的公开电话，但均无法接通。

关联方占用资金被处罚

米米乐的财务数据显示，其营收高速增长，却一直没有实现盈利。其2013年到2015年营收分别为2921.27万元、2.19亿元和16.03亿元，复合增长率高达6.43倍；此外，东方财富Choice数据显示，到2016年1月7日，米米乐的股本为4649.21万股。

换言之，米米乐符合分层标准的标准二：最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于 50% ；最近两年营业收入平均不低于 4000 万元；且股本不少于 2000万股。

因此，米米乐毫无争议地进入了创新层公司初选名单，并且妥妥地进入创新层公司正式名单。而不到3个月，米米乐就收到了四川证监局的《行政监管措施决定书》。后者称米米乐于2015年、2016年1月至3月期间，与公司控股股东、实控人、董事长刘文太，公司股东、财务总监宋幼玲，成都瑞海电脑有限公司存在资金往来，构成了关联方占用资金问题。

其中2015年1月至3月，米米乐向成都瑞海电脑有限公司拆借资金累计发生额440.31万元；2015年，米米乐向刘文太、宋幼玲拆借资金累计发生额1.43亿元；截至2015年年末，形成刘文太占用资金年末余额1332.10万元；2016年1月至3月，米米乐向刘文太、宋幼玲拆借资金累计发生额4547.28万元。

《每日经济新闻》记者查阅工商资料发现，刘文太为成都瑞海电脑有限公司（下称瑞海电脑）的历史股东；此外，米米乐2015年年报显示，一位名为彭杰的自然人持有公司0.09%股份，瑞海电脑还有五个营业部，除了第三营业部外，四个营业部法定代表人的名字全部为彭杰。

或成首家入选后被调整出创新层三板公司

米米乐督导券商所称的第十五条内容是：出现三种情形之一的，自该情形认定之日起20个转让日内直接调整至基础层。记者发现,情形一和情形二指向财务数据和市场操纵。米米乐更可能是触犯了情形三：挂牌公司不符合创新层公司治理要求且持续时间达到3个月以上的。

创新层公司的治理要求，在《分层管理办法》的第七条有提及。对公司的入围和存续列出了负面清单行为，要求进入创新层的挂牌公司在最近十二个月内不得存在的情形之一是，“挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员因信息披露违规、公司治理违规、交易违规等行为被中国证监会及其派出机构采取行政监管措施或者被采取行政处罚，或者正在接受立案调查，尚未有明确结论意见。"

值得注意的是，此前就有公司因被证监会派出机构采取行政监管措施而被调整出创新层初步筛选名单，从而与创新层擦肩而过。

6月18日，创新层挂牌公司初步筛选名单发布。在经历了异议期后，名单稍有调整，最终的创新层挂牌公司名单于6月24日面市。被从初选名单“调整出”的公司有联讯证券和开源证券，股转系统解释称，两家公司“因被中国证监会派出机构采取行政监管措施，根据《分层管理办法》的规定，将其调整出创新层挂牌公司名单。”