博通股份终止重组 中软国际回归A股计划搁浅

每经实习记者 王朋

随着重组方博通股份（600455.SH）一纸终止重组的公告，港股中软国际（00354.HK）回归A股的计划就此搁浅。

根据之前重组预案透露的信息，中软国际拟分拆旗下TPG（技术与专业服务）业务资产，通过借壳博通股份最终实现在A股上市。由于重组标的估值甚至高过中软国际市值以及涉及到海外红筹资产回归等原因，此次重组自一开始便受到了各方关注，这其中也包括监管部门。

中软国际为此进行了一系列的资产整合，将旗下相关TPG业务全部注入到了标的公司。如今随着壳公司博通股份宣布终止重组，中软国际后续会有何动作值得关注。

另外《每日经济新闻》注意到，任正非旗下的华为技术在此次重组过程中亦有参与，并已提前将重组红利收入囊中。

因政策不确定中软借壳折戟

9月12日晚间，博通股份发布重组进展公告称，经公司大股东西安经发集团有限责任公司提议，公司董事会审议表决，由于宏观政策原因，继续推进重组具有重大不确定性，故决定终止此次重组事项。

同日晚间，中软国际也发布公告表示，发行股份购买资产协议的订约方一致同意，双方不再进行博通TPG合并，并签订了终止协议。

至此，这场持续了一个多月的重组以夭折的形式落下了帷幕。

今年8月3日，中软国际和博通股份对外宣布，博通股份拟通过发行股份方式收购中软国际（中国）科技有限公司旗下两公司全部股权。

中软国际（中国）是港股上市公司中软国际全资子公司。交易完成后，中软国际（中国）将接替西安经发集团成为博通股份控股股东。而中软国际也由此回归A股。

公开资料显示，中软国际业务主要分为TPG和IIG（互联网资讯技术服务）两大板块。其中TPG业务过去几年中占据公司主业收入均在7成以上。

中软国际科技财务负责人彭江曾于8月8日表示，在此次重组之前，中软国际方面对公司业务进行了重组，注入了包括境外资产在内的一些资产。借此将旗下TPG业务集中到了此次重组标的中软国际科技服务有限公司（下称中软国际科技）和上海华腾软件系统有限公司（下称华腾软件）两公司。

根据双方商定，两标的公司初步作价63.31亿元（预估基准日为6月30日），预估增值率达到347.1%。

63亿元的收购价格甚至超过了中软国际的整个市值。截至8月2日收盘，中软国际总市值折合人民币约为61.61亿元。

重组也引起了监管部门的注意。上交所在给博通股份发去的问询函中，曾以海外上市的红筹企业回归政策尚未公布为由，要求其进行重大风险提示。

华为套现2亿并持股中软国际

中软国际在此次重组之前，并未传出要回归A股的消息。如今借壳博通股份计划搁浅，后续又有何打算？《每日经济新闻》就此数次致电中软国际投资者关系联系电话，截至发稿，一直无人接听。

另外值得一提的是，上述重组中，如若方案最终获批，中软国际将成功借壳A股，而任正非旗下的华为却已提前分享到了红利。

此次重组标的之一的中软国际科技成立于2012年4月1日，由中软国际（中国）和华为技术联合注资成立。其中中软国际（中国）出资6000万元，持股60%；华为技术出资4000万元，持股40%。

重组前夕的2016年2月6日，华为技术将所持40%股权以2.02亿元对价转让给中软国际（中国），相比其最初出资额华为所持股权获益颇丰。

不过，华为退出并不意味着终结。中软国际随后向华为技术发行等值于港币2.38亿元的普通股股份，合计发行8511万股股份,占中软国际3.97%的股权。

这也意味着，除了股权转让套现的2.02亿元，在成为中软国际的战略股东之后，如中软国际成功实现在A股借壳，华为技术还将分享到后续中软国际A股借壳带来的红利。