8月私募体检报告：平均收益率不足2%、近半产品正收益不足10%

每经记者 杨建

华润信托9月12日发布了最新的中国对冲基金指数(MCRI)月度报告。数据显示，8月末MCRI成分基金的平均股票仓位比7月末上升4.15个百分点至62.27%。持仓超过八成的产品占比为44.06%，有86.71%的私募将股票仓位维持在四成以上。

值得注意的是，私募仓位虽然有所提升，但8月的业绩却不是很理想。据私募排排网统计，8月4744只股票策略私募基金产品平均收益率为1.63%，远远跑输同期沪深300（上涨3.87%）。

成分基金的平均股票仓位为62.27%

《每日经济新闻》记者注意到，据华润信托9月12日发布的最新的中国对冲基金指数(MCRI)月度报告显示，共有145只开放式证券投资私募信托计划进入该指数。值得注意的是，8月很多私募选择加仓，且幅度大于上个月。数据显示，8月末，MCRI成分基金的平均股票仓位较7月末上升4.15个百分点至62.27%。持仓超过八成的产品占比为44.06%，有86.71%的私募将股票仓位维持在四成以上。

8月份，MCRI覆盖的145只私募证券基金中有78.32%的产品录得正收益，所有产品的收益率均值为1.48%，中值为1.72%。今年以来，18.25%的私募证券基金获得了正收益，所有产品的收益率均值为-9.94%。截至本报告期末，MCRI成分基金中存续期在两年及两年以上的私募证券基金共128只。最近两年，93.75%的私募证券基金获得了正收益，所有产品的收益率均值为43.18%，其中，银帆7期、源乐晟8期、博道精选5期、理成转子2号、理成转子6号、明达的收益率排名靠前，均获得超过85%的收益率。

按照资金流向，8月份，私募证券基金增持了机械设备、金融服务、有色金属、交通运输、纺织服装等，减持了医药生物、食品饮料、家用电器、信息服务、电子等。行业持仓百分比数据显示，截至8月底，私募基金重仓的前五大行业为：医药生物、食品饮料、有色金属、机械设备和公用事业。截至8月底，医药生物占入选私募持仓的20.80%，食品饮料占到15.88%，均有两个百分点左右的减持。

对此，有私募人士指出，医药生物和食品饮料都是前几个月涨幅比较大的板块，近期也出现了一定的调整，或许是部分资金出于获利了结考虑，有减持冲动。而对于私募加仓的板块来说，由于下半年财政政策有望发力，尤其是在PPP相关概念股比较活跃，而机械设备板块最近被很多业内人士看好。此外，金融板块中的银行、保险股得到资金的配置，或许更多的是出于打新策略而增配的市值。

8月平均收益率仅为1.63%

《每日经济新闻》记者注意到，8月份A股在险资举牌潮、恒大入股万科等利多消息带动下，市场走出了一波较为可观的反弹行情，年内首次试探年线，最高探至3140.44点，随后围绕年线进入窄幅震荡整理阶段，月涨幅为3.56%。市场热点方面，炒作主线围绕恒大概念股、举牌概念等热点，并且主力介入较深的部分个股创出历史新高，如廊坊发展，赚钱效应显著。

据私募排排网研究中心统计，8月共有4744只股票策略私募基金产品纳入排名统计，首尾收益率相差一倍多，高达103.14%；平均收益率为1.63%，远远跑输同期沪深300的3.87%的涨幅。8月实现正收益的产品有3317只，占总数的69.92%，最大收益率为66.89%；负收益产品有1349只，占比28.44%；收益率在50%以上的仅有1只，收益率在10%以上的有132只，收益率在1%~10%的产品有2201只，仅占4744只私募产品的46.39%。

在调研上，私募仍然积极。据格上理财统计，8月私募基金共调研了216家上市公司，较7月的207家略有增加。但是8月私募调研密集度明显提高，216家上市公司共被调研了1460次，超越前期高点5月的1454次，创年内新高。

此外，百亿级私募在8月也加快了调研步伐，其中，勤于调研的星石投资8月一如既往地调研家数最多，高达23家；而处事低调的淡水泉投资也在8月一口气调研了16家上市公司。8月被调研个股中，有70%出现上涨，约是7月39%的两倍。

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