“美的购库卡”首战告捷 已购得库卡超85%股权

每经记者 陈鹏丽

7月20日下午，美的集团（000333，SZ）发布公告宣布对德国库卡集团股份要约收购首阶段结果。

在要约期内，接受本次要约收购的库卡集团股份数量合计为2871万股，占库卡集团已发行股的比例约为72.18%。因要约收购前美的已持有库卡集团13.51%股权，因此目前比例已达85.69%。据了解，本次要约还有两周的额外要约期，这之后美的对库卡的收购要约仍要通过系列审批。不过，据路透社日前报道，库卡首席执行官蒂尔·劳伊特预计，这笔交易不会面临监管障碍。

额外要约期仍可继续收购

5月，美的集团宣布，拟通过子公司MECCA向德国库卡集团股东发起收购要约，要约价为每股115欧元，预计最高将支付不超过40亿欧元（折合人民币约292亿元）的现金对价，寻求获得德国库卡30%以上的股权，成为其第一大股东。

据了解，德国库卡集团是全球主要的工业机器人生产厂商之一，旗下共有库卡机器人、库卡系统和瑞仕格三个主要业务板块。

本次要约收购的要约期自6月16日开始，7月16日结束。额外两周的要约期将于2016年7月21日开始，于2016年8月3日结束。在额外要约期内，库卡尚未接受要约收购的股东仍可继续接受收购要约。

美的集团相关负责人告诉《每日经济新闻》记者，这意味着，72.18%库卡股份对应的股东同意以每股115欧元的价格将股份卖给美的，“现在的关键是后面的几个审批，要约收购有待监管部门的批准。”

记者了解到，加上此前美的对库卡13.51%的持股，收购完成后，美的对库卡的持股比例有望超过85%。

在额定要约期满后，美的对库卡的要约收购将需要通过欧盟、德国、美国、中国、俄罗斯、巴西、墨西哥的反垄断审查，以及通过美国外资投资委员会（CFIUS）和国防贸易管制理事会（DDTC）审查。

库卡CEO预测不会有监管障碍

不过，据路透社报道，库卡首席执行官蒂尔·劳伊特向《南德日报》表示，他预计美的收购公司的交易不会面临监管障碍。

美的对库卡的要约收购，一开始并不顺利。现在看来，高溢价以及与库卡签署的投资协议是美的集团获得突破的关键。据记者了解，在美的宣布要约收购库卡前一天，库卡的收盘价为84.11欧元/股，115欧元/股的价格相当于溢价36.2%。

6月29日，美的宣布与库卡集团签署了《投资协议》。在投资协议中，美的承诺，美的没有与库卡集团签署控制协议，促使库卡集团退市，或对库卡集团进行重组的意愿；美的支持库卡集团监事会及执行管理委员的独立性，并保持库卡集团融资策略的独立性。

蒂尔·劳伊特还表示，“投资者协议给予我们很大的灵活性，美的持股比例达到60%、80%，甚至超过90%都没有关系。”

就收购事宜，家电分析师刘步尘认为，美的对库卡的收购有一定财务投资的性质。而奥维云网（AVC）研究院院长张彦斌表示，美的将借此进入高端制造领域。