美国非农透心“凉”近半私募6月拟增仓A股

◎每经记者杨建涂颖浩 上周五(6月3日)公布的美国5月新增非农就业人数为增加3.8万人，仅为预期新增16万人的23.75%。数据公布之后，联邦基金利率期货显示，市场预期美联储6月加息概率仅4%，7月为34%，9月为46%。 对此，多位私募人士表示，美国未来要实现货币政策正常化绝非易事，而A股即将迎来的是被纳入MSCI指数、深港通开通以及养老金入市预期，下半年的“吃饭”行情值得期待。 值得注意的是，上述美国非农数据公布后，美元指数当日重挫1.7%，而黄金则大涨。Wind数据显示，COMEX黄金上周五上涨33.9美元，收于1244.54美元/盎司，涨幅2.8%，大举收复失地。此前，国际黄金价格一度低迷，最低逼近1200美元/盎司。 美国6月加息基本无望 作为传统的市场大戏，以及美联储6月议息会议前的最后一份就业报告，美国劳工部上周五公布的相关数据一直为市场各方所广泛关注。然而，上周五公布的数据大幅不及预期。数据公布之后，联邦基金利率期货显示，市场预期美联储6月加息概率仅4%。 对此，上海一位私募投资总监向《每日经济新闻》记者表示，这对A股市场来说，是利空转为利好。 不过，有“美联储通讯社”之称的《华尔街日报》记者JonHilsenrath认为，尽管美国非农数据表现疲软，令美联储不太可能6月加息，但7月加息仍在台面上。Hilsenrath指出，在过去三个月中，美国平均每月新增非农就业11.6万人，足以满足耶伦“适度”的要求。5月失业率降至4.7%，也是美联储官员预期在年底才能达到的水平。 上述私募投资总监进一步表示，6月影响A股走向的信息较为复杂：第一，A股是否会被纳入MSCI指数在本月中旬将见分晓，目前市场主流观点认为纳入概率较大;第二，深港通开通有望近期宣布，为市场提供新增资金和后援;第三，养老金入市有望在今年下半年成行，构成新的利好预期;第四，6月市场也受利空因素影响，主要是6月的大小非解禁，可能会对市场构成心理压力。 广东西域投资董事长周水江表示，美国的加息预期是导致今年以来全球资本市场动荡的最重要因素，现在美联储6月加息几无可能，有助于稳定全球流动性和汇率预期。但就业低迷也意味着美国经济增长堪忧，复苏蒙上阴影。 深圳一中型私募投资总监向记者表示，虽然暂时来看美联储近期加息概率很小，但投资者对国内的流动性宽松政策也不要抱太大的希望。反而应该注意监管层最近加强对影子银行和互联网金融的规范力度，这对以影子银行或者互联网金融为资金链的资产价格形成压力，而以正规金融为资金链的资产受到的影响较小，当前可能是配置优秀金融蓝筹股的机会。 上述私募投资总监还表示，实际上央行货币政策由宽松转向稳健已是市场共识。此外，供给侧改革是否大力推行，进而促进长远经济发展值得关注。同时也要注意市场风险，首先是流动性预期;其次是定增解禁及减持问题对市场构成的心理压力。 A股向下空间或有限 周水江表示，目前投资者应弃大盘指数而重个股，权重股助大盘上了一个台阶，之后就是题材概念的舞台。在上周的A股反弹中，个股表现精彩不断，OLED、燃料电池、集成电路、苹果全息概念、锂电等热点板块，此起彼伏，赚钱效应已经出现。 周水江进一步指出，此时最忌追涨杀跌，建议小波段持股。而对拿得住的有业绩的成长股则考虑中长线持有。如果擅长做短线的，也可以快进快出，但是前提是要踏准大盘及板块个股的节奏。总的来说，A股下半年的“吃饭”行情值得期待。 西藏银帆投资总经理李志新则表示，A股市场短期底部可能临近。不过，这波行情目前只适合作为一个反弹来参与，后续还需要进一步观察市场是否有放量且有增量资金进场，持续评估以确定投资策略。 李志新认为，今年市场出现趋势性机会概率不大，应更多关注板块性和结构性机会。参与这波反弹不代表他们极端乐观看好市场，而是因为今年更多的是结构性的机会。他们认为，到6、7月有一个阶段性的机会，所以仓位短期很快就打到了六成左右。此外，传统行业机会不太大，因为中国经济转型调结构是一个持续的过程。而新兴行业有比较好的增长潜力，如新能源汽车、通讯、虚拟现实、生物医药等，从中筛选出比较好的品种来做布局，个别标的如果价格高的话可适当回避。 赛亚资本董事长罗伟冬表示，预计大盘会向上试探拓展空间，但总体来说，还是会维持横走平衡态势。在一些次新股中，有一些是长期持续高成长的，有望持续上涨，但概念性、题材性个股的持续性就不确定了。后市股指可能会继续向上拓展空间，因为深港通可能开通在即，MSCI也有望吸纳A股，预计以券商为首的金融股会震荡走强。 价值引力总经理余黄炎表示，深港通若开通，对深圳的中小盘股无益，因为目前其估值太高，外资估计不会追高。目前不适合马上配置(相关概念)，但要做好准备。A股行情处于大箱体中轴2900点附近拉锯，往上冲接近3000点就会出现压力，若回落2860点附近，又将形成重要支撑。整体将保持重心缓慢抬高，但又不会突飞猛进的状态。从沪港通资金的表现来看，还在持续买入。 值得一提的是，融智评级研究中心发布的调查结果显示，接近50%的基金经理计划大幅增仓/增仓，其中大幅增仓比例较上月有所减少，但增仓人数的比例上升了近11个百分点；47.73%的受访基金经理将维持当前仓位不变;减仓意愿方面，仅有4.55%的受访基金经理计划在六月份进行减仓操作。 最大黄金ETF持续增仓 在糟糕的美国5月非农数据背后，黄金成了市场赢家——在数据发布前还在1200美元/盎司关口苦苦挣扎的国际金价突然跳升至近两周高位。值得注意的是，市场参与者对金价走势似乎正逐渐达成共识。 生意社黄金分析师叶建军告诉《每日经济新闻》记者，“今年以来，黄金相较其他资产的表现依然更为强劲，避险保值功能凸显。” 一位期货分析师也向记者表示，“从技术上看，黄金日线图在1205/1206强支撑区域出现短线筑底迹象，存在反弹需求。而上周五美国非农数据的出台，无疑从基本面给予了非常完美的配合。”此外，世界最大黄金ETF——SPDR继续大手笔增仓达6.24吨，增幅为0.71%，当前持仓量为881.44吨。 德国商业银行分析师CarstenFritsch表示，“据美联储基金期货，6月加息的预期回到了4月纪要发布前的水平，当时黄金在1280美元/盎司的位置交易。”TotalWealthResearch首席市场策略师KeithFitz-Gerald认为：“目前黄金的重要性可能是史上之最。投资者都应该持有一些黄金。” 此外，高盛以JanHatzius领衔的经济学家团队则预估美联储6月加息可能性完全为零，就业低迷也意味着美国经济增长堪忧，经济复苏蒙上阴影，且美国薪资稳定通胀回升，滞胀风险仍需警惕，黄金仍是保值首选。 有分析人士预计，不仅美国经济还将继续动荡，欧洲也将持续负利率。欧洲央行行长德拉吉在上周四(6月2日)的新闻发布会上称，QE将至少持续到2017年3月，并将持续至通胀达到适合水平。此外，欧洲央行还上调了欧元区2016年的经济和通胀预估，为2015年初开启宽松政策以来首次上调。