*ST舜船上演大逆转 控股股东注入210亿元资产将避免退市

每经记者 查道坤

处于退市边缘，并被法院判定进入破产重组程序的*ST舜船（002608，SZ）上演了一步逆转好戏。4月29日，*ST舜船发布重组方案，拟收购间接控股股东江苏国信集团旗下210亿元信托及火力发电资产。公告称，公司希望通过此次重组扭转目前的经营状况，改善盈利能力。同时，此次重组也将助力江苏国资改革。

除此之外，*ST舜船还发布2015年年报，实现营业收入10.05亿元，同比下降60.03%；亏损54.5亿元，同比下降207.83%；基本每股收益-14.54元/股。

不过，在业内人士看来，2015年的亏损对于*ST舜船已经并没有太大影响，因为一旦此次重组成功，那么公司将成功避免退市。

去年亏损54亿元

在遭遇证监会处罚60万元，且实际负责人被终身证券市场禁入措施等一系列不利消息之后，4月29日*ST舜船发布了2015年年报和重组方案，可谓是上演了一部颠覆性的大戏。

年报显示，*ST舜船2015年1-12月实现营业收入10.05亿元，同比下降60.03%，国防军工行业平均营业收入增长率12.89%，公司本季度营业收入环比上季度下降206.04%；归属于上市公司股东的净利润-54.50亿元，同比下降207.83%，对公司股价构成利空，国防军工行业平均净利润增长率10.26%，公司本季度净利润环比上季度下降1078.93%。

此外，*ST舜船还公布，2016年第一季度营业收入6.21亿元，同比下降19.84%；亏损5586万元，同比下降602.48%。

*ST舜船内部人士对记者表示，如果公司按照目前的主营业务继续，那么2016年全年依然无法实现扭亏，公司无疑将退市。

对于亏损原因，除了造船业不景气之外，公司存在大量坏账也是业绩亏损的一大因素。*ST舜船公告显示，2015年1至9月，公司计提减值准备金额为4.02亿元，占公司2014年度经审计的归属净利润绝对值的比例为22.25%。其中，存货计提跌价准备1.76亿元；应收账款计提坏账准备3526.55万元；其他应收款计提坏账准备1.603亿元；其他流动资产计提减值准备4050万元。

获注入210亿元资产

从上述财务数据，以及2016年的业绩预测来看，*ST舜船或将难逃最终退市的结局。并且*ST舜船在今年2月已被南京中院判定进入破产重整程序，如果重整失败按照《证券法》将被终止上市。

不过，退市危机在4月29日发生逆转。根据*ST舜船发布的重组方案显示，公司拟以8.91元/股的价格发行23.58亿股，对价210.13亿元，购买江苏国信集团持有的江苏信托81.49%的股权、新海发电89.81%的股权、国信扬电90%的股权、射阳港发电100%的股权、扬州二电45%的股权、国信靖电55%的股权、淮阴发电95%的股权、协联燃气51%的股权。

重组方案还显示，公司拟以不低于8.91元/股向其他不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超过66亿元，用于支付此次交易的中介费用（8523万元）、增加标的公司江苏信托资本金（30亿元）、部分标的电厂超低排放改造项目（4.57亿元）、新建热电联产燃气机组项目（11.07亿元）、偿还部分标的电厂银行借款（18亿元）及补充公司流动资金（1.5亿元）。

根据重组协议要求，标的公司2016-2018年度经审计的合并报表范围扣非后净利润分别不低于16.56亿元、17.36亿元和17.48亿元。

此次交易完成之后，射阳港发电将成为*ST舜船的全资子公司，江苏信托、新海发电、国信扬电、扬州二电、国信靖电、淮阴发电、协联燃气将成为公司的控股子公司。*ST舜船未来主业也将变成信托和火电双主业。

江苏国资委相关负责人对《每日经济新闻》记者说，“省国资委下属企业江苏国信集团是*ST舜船直接控股股东，此次重组是符合江苏国资改革的要求，也是国资部门早期的规划，重组成功只是时间问题。”

船舶行业分析师唐勇对记者说，“*ST舜船目前处于严重债务危机的状况，并且其主业船舶业务未来几年不具备盈利能力，如果依靠自身主业很难改变持续亏损的局面。那么只有借助外部力量，注入新的有前景，并且盈利能力较好的资产，这样才可以扭转目前的困局，最终重组方案成功，那么*ST舜船将避免退市结局。”