“国家队”扫货求同存异 证金盯紧主板个股

始自于今年6月中旬的A股大跌，让市场哀鸿遍野，7月6日起，以证金公司为主的“国家队”入场救市。之后陆续有上市公司披露“国家队”持股情况，一时间，“‘国家队’到底买了哪些股票？”成为市场关注焦点。日前上市公司三季报披露落下帷幕，“国家队”的持股情况、整体收益也得以清晰呈现。而大跌期间，更有一批极具眼光的产业资本趁机抄底，部分流通股东持股量堪比机构。那么，“国家队”持有个股到底呈现怎样的特点？这些产业资本又看上哪类股票？“揭秘三季报机构动向（下）”将为您揭晓答案。 上市公司三季报已披露完毕，据数据统计，作为此次“国家队”扫货的主力代表，证金公司买入745家上市公司股份，汇金更是进入1137家公司的前十大流通股东名单。 此外，借道基金公司的五只“国家队基金”和十只资管计划产品也积极入市，持有上市公司股票数量也达数百只。 自从“国家队”出手以来，“国家队”资金的一举一动备受市场关注。那么，“国家队”这几路资金存在哪些异同？整体表现如何？《每日经济新闻》理财部（微信公众号：火山财富huoshan5188）记者通过梳理调查，为投资者还原“国家队”持股的全貌。 证金主要“护驾”主板 从数据可以看出，汇金此次买入的上市公司股票数量要远多于证金，从许多上市公司的前十大流通股东也可以发现，十大流通股东中唯一出现的机构就是汇金。在证金买入的745只个股中，未见中小板和创业板个股；汇金买入的1137只个股中，中小板和创业板个股占580只。 从五只“国家队”基金来看，南方消费活力持有最多上市公司个股，总共进入79只个股前十大流通股东名单，易方达瑞惠也同样进入76家上市公司前十大流通股东名单；此外，招商丰庆、嘉实新机遇和华夏新经济分别进驻32家、44家和51家上市公司前十大流通股东名单。 从市场分布来看，易方达瑞惠持有26家中小板和创业板个股；南方消费活力持有12家中小板和创业板个股；华夏新经济、嘉实新机遇和招商丰庆均持有10只个股。可以看出，“国家队”基金主要还是建仓主板个股，对于中小创的整体持股较为一致，比重都不大。 另外，从持有上市公司股票家数也能看出，易方达瑞惠和南方消费活力的仓位较重，而招商丰庆的仓位最轻。已披露的基金三季报显示，易方达瑞惠的股票仓位占基金总资产的比例达到91.85%，招商丰庆的仓位占比只有61.74%。 虽然几只“国家队”基金对仓位的控制各有差异，但从前十大重仓股来看，对个股的认同则较为一致，基本上都是对银行、消费类蓝筹股青睐有加，主要持有个股集中在民生银行、兴业银行、贵州茅台、伊利股份、格力电器等。 此外，这几只“国家队”基金的掌舵者对于后市的看法也较为一致。 嘉实新机遇基金管理人表示，从经济基本面来看，传统产业的需求疲软，甚至面临阶段性下滑的困难，迫切需要转型升级，但转型升级之路并不平坦。新兴产业是未来A股能够诞生新一批成长股的希望，但短期看估值并不便宜，需要时间来消化。展望第4季度的A股市场，预计仍会以震荡为主。 此外，易方达瑞惠基金管理人认为，在经历前期大幅回调后，无论是以中小盘股为主的创业板、中小板，还是以大市值公司为主的主板，均出现一批股价回归至中长期合理价值区间的优质个股，未来市场整体进一步大幅下跌的风险不大。 资管计划“扫货”中小创 除五只国家队基金，十只基金资管计划也是各显身手，但从买入家数来看，却是存在明显差异。其中工银瑞信中证资管计划出手最多，买入345只个股，买入个股超过200只的资管计划还包括中欧中证资管计划、大成中证资管计划、博时中证资管计划。 另外几只资管计划从前十大流通股东名单来看，出手次数明显较少。其中广发、嘉实中证资管计划分别买入142只和156只个股；华夏、银华、易方达中证资管计划分别买入88只、40只和37只个股。 从市场分布来看，在工银瑞信资管计划持有的345只个股中，中小板和创业板个股占据205席；分别持有226只、234只和280只个股的大成、中欧、博时中证资管计划，则分别持有115只、167只和147只来自中小板和创业板的个股。 可以看出，十大资管计划的出击方向和证金以及五大“国家队”资金有着明显的不同，证金和“国家队”基金主要“扫货”沪深主板，而十只基金资管计划主要负责“扫货”中小板和创业板。 此外，即使是同一只股票，也会存在持股有所差异的情况。比如浙能电力的前十大流通股东名单中，大成中证资管计划、工银瑞信中证资管计划、嘉实中证资管计划的持股数均为2454.04万股，而中欧、博时、易方达、银华中证资管计划的持股数分别为2413.64万股、2382.91万股、2376.96万股和1904.37万股。 还有值得关注的是，虽然“国家队”资金青睐银行等蓝筹股，但从具体个股的涨幅来看，本轮反弹表现更好的是中小板和创业板个股以及部分次新股。比如火山财富曾关注的同花顺、深华发A在10月份的涨幅均超100%，而神思电子、信息发展、创业软件等个股涨幅也均超60%。 从这些个股的特点来看，股本小且持股集中显然是主要特征，像信息发展、创业软件、神思电子的总股本均低于1亿股，而这些个股一旦获得“国家队”各路资金进驻，那么筹码集中度明显得到提升，比如神思电子，中报时的持股总户数为30993户，而三季度显示持股总户数已经下降至9006户。 此外，由于蓝筹个股在此轮上涨中涨幅较小，所以五只“国家队”基金的近期业绩表现也较为一般，但由于仓位差异，五只基金的表现同样存在差异。具体来看，易方达瑞惠表现较好，截至11月2日的净值为1.103元；华夏新经济跌破1元净值，截至11月2日净值为0.963元；此外，招商丰庆10月30日的净值为1.051元；嘉实新机遇和南方消费活力11月2日的净值分别为1元和1.03元。