中国核电131亿IPO后 国泰君安募资或超300亿

◎每经记者 赵阳戈

IPO巨舰接踵而至，继上周中国核电之后，另一只大盘股又驶入市场视野——国泰君安。6月3日，证监会发布的主板发审委审核结果公告，另一只券商股国泰君安成功过会。《每日经济新闻》记者发现，如按券商行业目前平均市盈率计算，其募资总额很可能高达300亿元，远超此前的中国核电。

国泰君安获首发通过

6月3日，在证监会网站上，披露了主板发审委2015年第117次会议审核结果，其中，国泰君安证券股份有限公司获得首发通过，这意味着A股将迎来另一位券商界的大佬。

公开资料显示，国泰君安注册资本61亿元，公司控股股东为上海国有资产经营有限公司，持有发行前国泰君安32.99%股权，实际控制人为上海国际集团有限公司，直接间接合计持有46.74%国泰君安股权（持股比例均是发行前）。

据悉，国泰君安是在国泰证券和君安证券合并（1999年8月）基础上发起设立的股份有限公司，是国内历史最悠久、综合实力最强的证券公司之一。

国泰君安招股说明书申报稿显示，截至2013年12月31日，国泰君安直接设有5家境内子公司和1家境外子公司，并在全国29个省、市、自治区设有30家分公司和195家证券营业部，该公司服务的个人客户超过340万名，机构客户超过1万家，客户数量、客户资产规模均居行业前列。2014年财报显示，截至2014年年底，国泰君安的营业部已达232家，员工8508人。

2014年末，国泰君安的总资产为3193.02亿元，较年初增加了1639.45亿元，增幅105.53%；负债总额2720.04亿元，较年初增加了1516.49亿元，增幅126%；整个2014年年度，国泰君安合并报表营业收入178.82亿元，较上年增长了98%，归属于母公司股东净利润67.58亿元，较上年增长了135%。

其中，国泰君安经纪业务实现行业份额5.41%的占比，按可比单体口径排名行业第一，股票基金交易市场份额累计为4.8859%，排名行业第二；信用交易方面，2014年末信用交易业务规模合计830.11亿元，增幅119.17%，融资融券余额为644.12亿元，为行业第二；2014年全年投行线完成证券承销总额885.8亿元，市场份额5.74%，承销家数79家，位居行业第五；新三板方面，2014年共做市17家，成交额行业第三。

此次，国泰君安IPO的联席保荐机构为银河证券和华融证券。

IPO资金用于业务转型

值得注意的是，国泰君安招股说明书申报稿显示，发行前总股本为61亿股，本次发行股份数量不超过15.25亿股，发行股份数量占发行后总股本的比例不超过20%，发行后总股本不超过76.25亿股。发行后，国有股的股权比例为62.02%，社会法人股占比16%，社保基金占比1.98%，社会公众股占比20%。《每日经济新闻》记者发现，假如以最大15.25亿股为计算基础，发行后国泰君安总股本为76.25亿股，对应每股收益大约0.88元。而目前A股券商的平均动态市盈率为26.33倍，大致对应股价每股23.17元，而以15.25亿股发行上限计，就意味着将募资353.35亿元。

这将刷新上周中国核电的募资额（3.39元的发行价×38.91亿股发行总数量=131.9亿元）；同时，这样大的募资金额可以追溯到5年前的2010年7月，当时农业银行A股IPO融资为685亿元。

另外，历史上达到300亿元募资额的还有中国石油、中国神华、建设银行、中国建筑、中国平安、中国太保等公司。国泰君安称，此番募资将主要用于推动传统经纪业务向综合理财服务转型、提升投行业务承销能力、扩大资产管理业务规模、适度增加证券投资业务规模以及增加对融资融券等创新业务、研究业务和信息技术建设的投入。