招行2014年净利增8.06% 不良双升

每经记者邓莉苹发自深圳

3月18日晚间，招商银行公布了2014年度业绩报告。报告显示，招商银行2014年全年实现归属于招行股东的净利润为559.11亿元，同比增长8.06%。

招行此前已经发布业绩预报，多位银行业分析师表示，招行年度业绩低于此前的市场预期。国金证券分析师马鲲鹏认为，大规模的不良核销及拨备计提是其2014年业绩增速低于预期的主要原因。

根据招行年报，其2014年全年实现营业收入1658.63亿元，比2013年上升25.08%。其中净利息收入的占比为67.53%，比2013年降低7.06个百分点，非利息净收入的占比为32.47%，比2013年增加7.06个百分点。

招行2014年非息收入取得较大增长，实现非利息净收入538.63亿元，比上年增加201.72亿元，增幅59.87%，其中，零售金融业务非利息净占非利息净收入的42.48%。而净手续费及佣金收入比2013年增加155.12亿元，增幅53.15%。

此外，截至报告期末，招行不良贷款总额279.17亿元，比上年末增长52.29%。不良贷款率1.11%，比上年末提高0.28个百分点。

而不良贷款增加以次级类贷款为主，报告期内次级类贷款占比提高0.28个百分点至0.69%;损失类贷款得益于核销处置，占比较上年末下降0.05个百分点。但是关注类贷款也有较大增长，期末关注类贷款466.34亿元，占比1.86%，比上年末上升0.74个百分点。

招行在年报中指出，由于受经济下行期个人偿债能力下降的影响，零售贷款不良率0.77%，比上年末上升0.14个百分点。

马鲲鹏认为，招行从2012年开始大力拓展“两小”业务(小企业和小微企业)，投放力度在2013年达到顶峰，2014年增速开始大幅放缓。受当前小微企业经营环境恶化、小微业务资产质量压力加大的影响，招行过去两年激进的“两小”业务扩张对资产质量的负面影响开始显现。

平安证券分析师励雅敏也在研报中指出，虽然招行在意识到经济下行过程中快速扩张所带来的资产质量负面影响之后适当进行了收缩战略，但来自小微企业贷款的资产质量压力仍需要进一步消化，公司四季度不良生成率基本维持三季度高位。

招行称，面对资产质量下行的严峻形势，招行先于同业对信贷类自营非标投资比照自营贷款标准计提了拨备，进一步加大了拨备计提力度。受此影响，招行信用成本为1.43%，较上年上升0.92个百分点；集团拨贷比为2.59%，较年初上升0.37个百分点；归属于招行股东的净利润同比增幅为8.1%，略低于市场预期。

此外，招行公告称，将派发每10股现金分红6.70元(含税)的现金股息。