几乎每次针对中概股发起集体诉讼,都有这几家。
每经记者 张斯 孙宇婷
阿里与工商总局之争看似完结,但因美国律所的突然介入,此事仍在持续发酵。截至2月3日,已有包括Pomerantz LLP(以下简称Pomerantz)在内的7家律师事务所对阿里巴巴提出集体诉讼。美国市场上,最近四个交易日内,阿里巴巴市值蒸发约253亿美元。
一位资深美股投资者向《每日经济新闻》记者表示,类似阿里巴巴这样的诉讼案在美股市场其实并不少见,但因为涉事方是国内家喻户晓的电商明星阿里,加上去年公司赴美上市轰动巨大,所以诉讼关注度自然高得多。
业内人士指出,上述7间律师事务所是围攻中概股公司的常客,在2014年遭遇做空的中概股公司,几乎每次针对中概股公司发起“集体诉讼”的律师事务所中,都有这几家的身影。
官司历时长 一旦和解分走三成利润
美国当地时间1月29日,在集体诉讼方面享有盛誉的美国知名律所Pomerantz宣布对阿里巴巴及其相关管理人员涉嫌违反“美国1934年证券交易法”展开相关调查,随后多家律所加入其中。
一天之后,美国律所Robbins Geller Rudman & Dowd LLP(以下简称Robbins Geller)以涉嫌违反证券法为由向纽约南区法院提起对阿里巴巴的集体诉讼,粗略估算,截至目前共有7家律所介入其中。
正在对阿里巴巴发起调查的Pomerantz律所,以主打证券诉讼官司著称,该律所成立至今已有70年的历史,在美国名气很大,由被称为“集体诉讼教父”的亚伯拉罕·L·波默朗茨创立,其在行业的影响力,可以用“振臂一呼,跟风者众”来形容。在这一次针对阿里巴巴的调查中,Pomerantz甫一发动,四家律所立马跟上。目前,The Rosen Law Firm、Howard G. Smith、Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC及Holzer & Holzer, LLC四家律师事务所也相继发表声明,宣布代表阿里巴巴股东权益就阿里可能对投资者提供不实商业信息等问题展开调查。
如果翻看Pomerantz过去打过的官司记录,不难发现,诸多全球知名企业出现在被诉名单中,知名电动汽车公司特斯拉就是其中一员。
2013年11月8日,Pomerantz针对特斯拉(NASDAQ:TSLA)提起集体诉讼,代表在2013年5月10日至11月6日期间购买特斯拉和购买特斯拉股票的个人或公司对特斯拉及其特定高管和董事提起集体诉讼,诉被告可能并未找到克服钴酸锂电池不稳定性的解决办法。
针对这一案件,郝俊波律师对《每日经济新闻》记者表示,此案件持续2、3年还没有结案。一般情况下,集体诉讼申请被法院采纳后,如果被告提出的申请没有被驳回,下一步就进入双方的调解阶段,这个阶段通常会很长。
据了解,这些律所的操作手法一般是,先以代表投资者之名发布调查声明,然后鼓动投资者作为原告委托他们调查、向法院提交诉状。也就是说,如果最终没有投资者愿意委托这些律所发起诉讼,它们的操作就无法进行下去。
在美国股市,集体诉讼意味着当你想告一家上市公司的时候,不需要每个股民都站出来,只要有一个提出诉讼并且告赢了,利益就归大家所有,代理律所将名利双收,可获30%的和解费。郝俊波也透露,案件进入调解阶段后,律师都不会再公开发表声明或者披露事件的进展,一般都低调处理了。这也是为什么有媒体称,上述中概股常客经常在高调宣布起诉调查后,多半没有了下文。
新近的案例是兰亭集势(NYSE:LITB),因业绩不及预期,股价遭遇断崖式暴跌,该公司也曾遭遇美国律所集体诉讼。当时情形和阿里类似,多家美国律师事务所跳出来对公司发起诉讼,其中包括前SEC律师Willie Briscoe创办的 Briscoe Law Firm, PLLC和证券律师事务所Powers Taylor, LLP,此外,Robbins Geller等四家美国律师事务所也加入其中,称会向当地法院起诉兰亭集势涉嫌违反1934年《证券交易法》等诸多条例,涉嫌欺诈和未尽信息披露义务致使兰亭集势股东遭受损失。从2013年8月诉讼发起,到去年9月最终达成和解,历时整整一年。
按照当时和解协议的相关规定,兰亭集势及其保险公司同意向在2013年6月6日至2013年8月19日期间购买了公司股票的投资者支付155万美元的赔偿金。作为和解条件,原告方同意撤销对兰亭集势及所有相关个人的所有诉讼。
对于投资者起诉的成功可能性有多大的问题,郝俊波表示,只有在起诉之后才能判断到底存不存在隐瞒信息的情况。但是在美国提起集体诉讼并不需要太多证据,投资者如果受到较大损失,根据目前公开信息,可以合理怀疑公司有隐瞒重大不利信息的情况,就可以起诉,能否胜诉还得看事情进一步的发展情况。
业内:中概股应在诉讼中汲取经验教训
电商新贵聚美优品上市后,也曾遭遇Pomerantz发起的集体诉讼,其指控聚美优品特定高管向投资大众发布了错误的、误导性的声明。随后4个月里,聚美优品市值缩水60%以上。其掌舵人陈欧在沉寂许久公开回应证券律所的起诉,称这些律所起诉其实是为了背后的利益,“多家律所联合诉讼原因是因为在美国已经形成一条产业链,美国有一批律所专门盯着上市公司,在第一时间去当‘第一原告’,获得最大利益。这些律所和律师又被称作‘股市秃鹫’。”
中国电子商务研究中心主任曹磊表示,类似这样的中概股在美国遭遇海外集体诉讼或做空,应该给国内企业带来更多启示和经验借鉴。
根据毕马威2日发布的最新报告,无论从IPO数量或募集资金总额来看,2014年度都是2011年上半年中概股危机爆发以来中国公司赴美上市最为活跃的一年。
包括阿里巴巴、京东在内,?2014年共有15家中国公司赴美发行新股,募集资金254亿美元。截至2015年1月15日,已经有海亮教育和窝窝团两家中国公司在美公开递交上市申请。
随着阿里与工商总局事件的持续发酵,是否会继续对阿里在二级市场的表现造成影响,某券商互联网分析师对《每日经济新闻》记者表示,阿里巴巴最近的股价表现主要是受到“假货门”事件冲击,同时业绩不达预期也带来了一定的负面影响。
同时,他表示,还是要从两个维度来看,第一这件事情双方已经和解了,第二售假这个事也不是现在才知道的,网络上售假已经是行业的普遍现象,所以也不能说对公司的股价形成了实质性伤害。就目前来看,几家律师事务所也并没有展示出实质性的法律依据,但目前可能要联合起来,后续要看有没有新东西出来。