天奇股份拟5.76亿并购两公司 实控人倒手资产估值1年翻倍

每经记者 宋戈 许自然

今日 （1月28日），天奇股份（002009，前收盘价16.30元）披露重组预案。公司拟以发行股份的方式向天奇投资购买其持有的力帝集团100%股权，并以发行股份并支付现金的方式向自然人沈德明购买其持有的宁波回收66.50%股权，合计交易价格为5.76亿元。同时拟向公司实控人黄伟兴及员工持股计划非公开发行股份募集配套资金。公司股票将于今日复牌。

《每日经济新闻》记者注意到，天奇投资为上市公司实控人黄伟兴控制的企业。天奇投资于2013年末以2.2亿元的价格取得上述股权力帝集团100%股权。根据此次天奇股份公布的重组预案，上述股权交易价格为4.9亿元。即在短短一年时间里，力帝集团估值增值率即高达122%。

拟购力帝集团100%股权

今日天奇股份披露重组预案，公司拟向天奇投资发行股份购买其持有的力帝集团100%的股权，对价为4.9亿元。此外，公司拟向沈德明发行股份及支付现金，购买其持有的宁波回收66.50%的股权，对价为8645万元，其中股份和现金支付的比例均为50%。上述发行价均为12.22元/股。

同时，天奇股份拟以14.95元/股的价格向公司实控人黄伟兴以及天奇股份2015年第一期员工持股计划发行870万股用以募集配套资金，配套资金总额不超过1.3亿元。其中，天奇股份2015年第一期员工持股计划拟认购4500万元，黄伟兴拟认购8500万元。

公告显示，力帝集团成立于2006年8月，目前力帝集团的主要收入源于金属打包、金属剪切及废钢破碎生产线等金属再生资源加工设备的销售。

截至2014年12月31日，力帝集团总资产3.37亿元，净资产1.96亿元。2013年度和2014年度，力帝集团分别实现净利1748万元和3484万元。

天奇投资承诺，力帝集团2015年～2017年度实现的经审计扣非后归母净利润分别不低于4000万元、4700万元和5400万元。

此外，宁波回收从事报废汽车回收与拆解相关业务，为宁波市唯一拥有报废汽车回收拆解资质的企业。截至2014年12月31日，其总资产为1.24亿元，净资产为7030万元。2014年度宁波回收实现营业收入2287万元，归属净利润为1317万元。

天奇股份表示，本次交易后，上市公司将快速切入报废汽车回收拆解与再生资源综合利用两大行业。

并购标的1年估值翻倍

公告显示，天奇投资为上市公司实际控制人黄伟兴控制的企业。

而 《每日经济新闻》记者注意到，2013年12月13日，天奇投资与力帝集团多位原股东签署 《股权转让协议》。2014年8月8日，经股东会决议通过，原力帝集团通过存续分立方式，分立为“宜昌力帝环保科技集团有限公司”和“宜昌林盛科技有限责任公司”。

公告显示，存续公司“宜昌力帝环保科技集团有限公司”注册资本为820.80万元，天奇投资持有分立后存续公司100%股权。

这家公司正是本次天奇股份拟以4.9亿元收购的目标公司。数据显示，2013年末，天奇投资以2.2亿元价格收购力帝集团，仅过1年时间，就以4.9亿元的价格出售给天奇股份，增值率为122%。

对此，天奇投资表示，对于2013年的股权转让，双方确定的转让价格有特定背景。由于此次收购的股权比例分散，因此按照净资产对力帝集团股权定价方式不能充分反映力帝集团控股权的内在价值。

此外，2013年底，天奇投资完成力帝集团的股权收购后，天奇投资对力帝集团实施多种改进措施，同时，力帝集团2014年实现营收1.53亿元，较2013年的1.33亿元也有所增长，因此，多因素使得本次交易力帝集团100%股权的预估值较2013年末股权转让时点定价有差异。