沪股通两日净买40亿 港资逃顶抄底“玩短线”

每经记者 孙宇婷 贾丽娟 袁东

沪港通正式开通至今仅两个月的时间，这两个月港股市场虽颇平淡，但A股市场却迎来了轰轰烈烈的大涨和惊心动魄的大跌，尤其是1月19日的“股灾”，以及其后两天的上涨，让不少投资者忽悲忽喜——满仓踏空者有之，满仓跌停者有之，风格转换失败两面被“打脸”者有之……要在A股市场上赚钱，似乎并不是一件容易的事情。

但是，有这样一些“聪明钱”，却在两个月的时间里，每每踩中节奏——上涨前加仓，下跌前减仓，暴跌时其抄底，反弹时高抛，尤其在“1·19”前后，其时点选择之精准令人叹服，20日、21日共买入A股约40亿元。这些“聪明钱”，就是通过沪股通渠道买入A股的北上资金。

有着多年炒股经验的何先生告诉《每日经济新闻》记者，外资投资动向可作为未来投资决策的重要参考，而在沪港通到来前，“一直找不到如此方便透明的渠道。”

外资提前逃顶精准抄底

1月19日，沪指跌7.70%报3116.44点，创下6年半来最大单日跌幅；1月20日强势反弹1.82%，1月21日大涨4.74%，并创出5年来单日涨幅新高。短时间如此剧烈的震荡，就连一些长期浸淫A股的本土专业机构投资者也无所适从，损失惨重，但通过沪股通进入A股的外部资金却神奇地实现了高抛低吸，从中大赚特赚。

1月16日，即“1·19”大跌前一个交易日，继1月15日沪指大涨3.54%后，当天沪指再度上涨1.2%，且盘中最高一度上冲高至3400.32点，距离此轮行情最高点3404.83只有不到5点的距离，市场沉浸在一片乐观情绪当中。但正是此时，沪股通净买入萎缩至1.26亿元，较12月日均约14亿元的净买入相去甚远。

事实上，自1月6日开始，沪股通资金就已经在悄悄布局撤退。1月5日，沪股通资金净买入20.02亿元，沪指大涨3.68%，并一举突破了3300点整数关口。但到了1月6日，沪股通资金流向发生逆转，净流出0.24亿元，随后截至1月8日，其净买入额都处于极低的水平。

1月12日，沪指下跌1.71%，全天振幅3%——无论从绝对跌幅还是振幅、成交量看，在本轮行情中，这一天都是一个再正常不过的交易日，但当天沪股通资金突然大举净流出12.73亿元，系沪股通开通以来的最大流出值。13日，沪股通资金继续流出2.5亿元；一直到16日，沪股通资金的净买入量都十分有限。

不难看出，在“1·19”大跌之前半个月，沪股通资金愈发谨慎，不但没有跟随大涨而大举建仓，反而是在不断减仓。

如果仅仅是从上述情况判断沪股通资金“保守”，那就错了。经历“1·19”大跌之后，尽管有证监会的紧急安抚以及新华社的 “打气”，但1月20日当天整个市场情绪仍然偏悲观，尤其是本轮行情的领头羊券商股继续大跌，银行股多空博弈十分激烈，整个市场仍是小心翼翼。但就在未来行情并不明朗的情况下，1月20日当天沪股通资金净买入21.44亿元，是12月8日以来的最高值。1月21日，沪股通资金再接再厉，净买入19.26亿元。两天净买入40亿元，沪股通资金在成功逃顶的同时，又抓住了这波大反弹。

关注沪股通资金“风向股”

沪股通资金在A股此轮大调整中表现出的提前逃顶和精准抄底，在中国平安（601318，SH）身上反映得可谓淋漓尽致。

中国平安长期占据沪股通十大活跃个股的前列，但从12月下旬开始，净买入金额便不像前期一样大举流入，净买入金额最高为去年12月16日的3.51亿元，最低为今年1月7日的0.15亿元，总体来看资金仍在流入，但再也未突破12月12日8.28亿元的高峰。到了1月12日，沪股通资金开始果断撤出，当日净卖出6.49亿元中国平安的股票，是当天净卖出最多的沪股通股票。其后在13日，沪股通资金又净买入0.44亿元的中国平安股票，但紧接着在14日至16日，沪股通资金继续抛售中国平安A股，净卖出金额分别为0.49亿元、3.56亿元、1.23亿元。

也就是说，后来在“1·19”大跌中，中国平安跟其他金融股一样躺在了跌停板上，但沪股通资金已经提前撤出。记者统计，在“1·19”大跌前一周，沪股通资金一共净卖出了11.33亿元中国平安A股。

在中国平安身上，沪股通资金同样不仅成功逃顶，还成功地抄了底，玩了一把短线。在“1·19”大跌当天及第二天，港资又开始净买入中国平安，19日和20日分别净买入了1.07亿元和1.56亿元，21日，中国平安大涨9.54%，而当日中国平安仍位列十大个股成交量第一名，沪股通继续净买入3.37亿元。

成熟的资本市场培育成熟的投资者，在参与A股投资的港资中，大部分都是成熟的机构投资者。在A股散户们抱怨“满仓踏空”时，被急跌急涨的行情吓懵时，沪股通的投资者始终按照着固有的节奏预估风险，判断买卖点，精准逃顶抄底也就不足为奇了。