基金节前调研44家上市公司 电子行业成新宠 持续看好大盘蓝筹

每经记者宋双 2014年岁末A股牛市横行，股指连创新高，而基金公司依旧奔波在调研之路上。 据《每日经济新闻》记者统计，2014年最后一周（2014年12月25日~12月31日），基金公司一共调研上市公司44家，集中于中小板公司，尤其是电子行业被集中调研；同时，“一带一路”、广东自贸区概念股也备受关注。 2015年伊始，2014年的蓝筹热潮还未褪去，尽管中小板上市公司受到调研不少，但整体来看，基金公司仍将投资焦点集中于低估值大盘蓝筹个股上，尤其看好金融、地产、建筑等行业。 电子行业被集中调研/ 2014年最后一周，基金公司一共调研上市公司44家。这44家上市公司以中小板公司为主，多达23家；此外还有11家创业板公司和10家主板公司。 从具体行业上看，元旦节前基金调研最密集的行业是电子行业。《每日经济新闻》记者统计发现，按照申万行业分类，基金一共实地调研电子行业上市公司8家，包括细分行业为电子制造业的国光电器、安洁科技、得润电子和拓邦股份，以及光学光电子行业的华东科技和京东方A，半导体行业的中颖电子和电子元件行业的三环集团。 其中，集智能医疗、智能穿戴、智能电视等概念于一身的京东方A备受机构关注，也是44家上市公司中2014年底股价表现最好的一只。公告披露，2014年12月25日共有10家机构实地调研京东方A，其中包括4家基金公司，即新华、华商、中信建投和泰达宏利以及4家券商和2家资产管理公司。调研主要围绕2015年产品尺寸的市场走向、新增生产线利润预测和创新实力等展开。京东方A2014年12月股价上涨23.53%，2014年股价整体上涨56.28%。 除京东方A和三环集团之外，基金公司实地调研的其余6家电子行业上市公司2014年12月股价均不同程度下跌。 2014年12月初上市的创业板公司三环集团，上市初期曾连续涨停，随后股价有所回落，12月份整体上涨35.27%。公告披露，2014年12月26日9家机构实地调研该公司，其中包括易方达、鹏华和海富通3家基金公司。机构主要了解了公司燃料电池隔膜板的发展方向和进一步部署，公司陶瓷封装基座的发展现状和发展趋势，以及未来3~5年的发展规划和愿景等。 此外，基金公司集中调研了医药生物和轻工制造业各4家上市公司，分别是一心堂、迪瑞医疗、利德曼、海普瑞，以及飞亚达A、海伦钢琴、姚记扑克和广博股份；此外，还调研了合康变频、和顺电气和智光电气等3家电气设备公司；深国商、天健集团、阳光城等3家房地产公司；捷成股份、立思辰和大华股份等3家计算机公司以及雪迪龙、大冷股份和巨星科技等3家机械设备公司。 “一带一路”、自贸区概念股受追捧/ “一带一路”是2014年末的重点投资概念。在元旦节前的最后一周，基金公司也重点实地调研了概念股之一的房地产上市公司天健集团，而且是2014年12月26日、12月29日连续两次调研。 公告披露，长信基金公司首先于2014年12月26日单独调研天健集团；12月29日，3家机构再次调研天健集团，其中包括宝盈和平安大华两家基金公司。 天健集团主营建筑施工、地产开发和商业服务。本轮机构重点了解的都是定向增发及相关情况，如国企改革、战略投资者的引入、粤通公司收购以及公司现有业务的转型升级等。 天健集团2014年11月股价大涨60.78%，12月微涨1.69%，全年涨幅达到105.36%。不过截至2014年三季度末，并无基金持有天健集团；二季度末曾有一批指数型基金持有该股。 广东自贸区概念股也备受基金关注。2014年12月，国务院决定设立中国（广东）自由贸易试验区，广东自贸区涵盖广州南沙、深圳前海、珠海横琴三片区域，总面积116.2平方公里，立足面向港澳深度融合。 2014年12月30日，5家机构前往实地调研广东自贸区概念股人人乐，其中包括2家基金公司，即融通和汇添富。公告披露，机构主要了解了公司的发展历程，近两年公司开关店情况、门店分布、采购模式、电子商务发展情况、社区超市、自有物业等。 人人乐2014年12月股价下跌6.63%，全年股价整体上涨16.42%。 基金公司节前集中调研的一大概念还包括新股次新股，例如金贵银业、一心堂、迪瑞医疗、众信旅游、新宝股份、富邦股份、三环集团。 此外，基金公司调研的概念股还包括在线教育、细胞免疫治疗等，即海伦钢琴、姚记扑克等；还有军工概念股飞亚达A和巨星科技。 基金看好大盘蓝筹行情/ 基金公司节前一周集中调研的10家主板公司分别是飞亚达A、深国商、天健集团、大冷股份、阳光城、京东方A、华东科技、现代投资、云内动力和西山煤电。对于接下来市场走势，《每日经济新闻》记者注意到，多家基金公司明确表示继续看好大盘蓝筹行情。 博时基金股票投资部量化投资组总监黄瑞庆分析认为，“2014年四季度股票市场开始出现大小盘的风格转换，风格转换的实质是高估值股票遭遇了估值的天花板：创业板很多公司市盈率到了50倍的水平。中国股市的估值波动区间很大，从10倍到50~60倍，历次牛市的领涨板块均未能突破这个估值区间的上限。我们认为，未来一年甚至更长的时间来看高低估值的切换会有所延续。板块方面，金融、地产、建筑等这些低估值大周期板块中未来有一个较好的表现是大概率事件。” 针对2015年的A股市场，华泰柏瑞投研团队指出，新年投资需要站对风口。目前来看，虽然股指在3000点附近一度有所震荡，但整体上涨趋势并未改变，政策和改革仍是重要驱动力。华泰柏瑞认为，2015年是中大市值公司的舞台，可以重点关注低估值的行业以及需求和效率有上升潜力的公司。 交银施罗德2015年宏观策略报告指出，2015年国内A股市场或将呈现慢牛格局，但其中可能会有较大波动而并非2007年的单边行情。鉴于经济温和增长及实体经济流动性包括房地产资金不断进入虚拟资本市场的大背景下，我们将重点关注在流动性略松的环境下挑选低估值的蓝筹板块以及轮动后的消费类板块表现。 交银施罗德表示，将重点挖掘大市值但长期受制经济预期低迷的低估值蓝筹龙头品种；中游行业面临较大的投资机遇；主题投资、政策受益的相关产业值得关注。交银施罗德尤其指出，一些大市值但长期受制经济预期低迷的低估值蓝筹龙头品种需要重点挖掘，结合国企改革、走出去的“一带一路”战略、无风险利率下行去评估其潜在的估值回升空间，并给予一定的改革转型溢价。对于其中有盈利显著回升支持的板块如券商保险等，需要重点关注。