2015宏观：新能源继续“新”投资饕餮盛宴大出炉？

日前，国务院办公厅印发《能源发展战略行动计划（2014~2020年）》，明确了2020年我国能源发展的总体目标、战略方针和重点任务，由此成为今后一段时期我国能源发展的行动纲领。

政策的东风一出，产业资本必将闻“机”起舞。未来数年间，在风电、太阳能光伏发电等新能源领域，民间资金有望再现狂飙突进的壮观场面。

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行业前景

新能源蓝图绘就 政策刺激下民资迎进场良机

每经记者 原金 发自北京

未来新能源飞速发展的一张大网已经撒下，2015年正是起始之年。

在2015年，按照能源发展战略计划顶层设计的要求，一系列具体的实施步骤行将展开，可以想见，新能源还将受到更大的热捧。

有机构分析表示，在未来相当长的一段时间中，新能源概念将成为股市中一个持续的热点，相关企业的股票因为其成长性得到认同，将借国家实施新能源战略的东风，取得超常规的发展，并且为投资者带来很大的收益。

从年初资本市场上演的新能源股暴涨行情，到年末能源发展战略行动计划的出炉，贯穿全年的是“国家队”和民资对于这一领域持续的追逐热情，其中最具代表性的就是光伏行业。

新能源发展蓝图已敲定

实际上，在2014年，国家能源局已经为未来6年内新能源发展前景规划好了蓝图。

这份蓝图就是前不久刚刚公布的《能源发展战略行动计划（2014~2020年）》。未来6年的时间内，中国的能源发展战略定位为绿色低碳战略，而且明确要求要大幅增加风电、太阳能、地热能等可再生能源和核电消费比重。

众所周知，所谓“新能源”，也就是非常规能源，通常指太阳能、风能、地热能、海洋能、生物质能和核聚变能等。

按照能源局的计划，到2020年，非化石能源占一次能源消费比重达到15%，这一数据在2013年底时还是9.8%。由此可见，未来对于新能源来讲是一个不错的发展机遇。

作为新能源中比较重要的太阳能和风能，未来所面临的发展机遇要远远好于常规能源。

按照能源局的部署，未来6年，在风电领域，能源局将会重点规划建设酒泉、内蒙古西部、内蒙古东部、冀北、吉林、黑龙江、山东、哈密、江苏等9个大型现代风电基地以及配套送出工程。

在中东部地区和南方地区，将会大力发展分散式风电，稳步发展海上风电。到2020年，风电装机达到2亿千瓦，风电与煤电上网电价相当。

而在太阳能领域，到2020年，光伏装机达到1亿千瓦左右，光伏发电与电网销售电价相当。这就意味着，能源局还将加快建设分布式光伏发电应用示范区，稳步实施太阳能热发电示范工程。

目前，针对光伏行业的发展，能源局提供了很多政策支持。就在2014年，多个政策动向为光伏产业在2015年的发展打下政策基础。前不久，能源局在已公布的第一批18个分布式光伏发电应用示范区的基础上，新增12个示范区，其中江苏2个、浙江7个、安徽1个。

政策利好不断 力度空前

尽管当前新能源发展还存在诸多困难，不过政策利好正在不断向这一领域倾斜。

尽管光伏产业发展在一定程度上曾遭遇挫折，但国家能源局在今年下半年接连出台多项政策，力促光伏产业发展。

按能源局的部署，未来在分布式光伏发电方面，激发民营资本的投资积极性仍将是重点。在近几个月的时间内，能源局先后下发了 《关于印发实施光伏扶贫工程工作方案的通知》、《关于印发全国海上风电开发建设方案（2014~2016）的通知》等诸多新能源利好政策。

尤其是在新能源管理权限下放以及鼓励民营资本进入方面，能源局政策力度前所未有。

“已将发电的管理权限下放到地市级的能源主管部门进行备案，并且对各个环节进行了简化，近期准备对示范区分布式光伏项目采取先备案、后追加规模指标的方式进行管理，进一步激发各个投资主体，尤其是民营企业参与项目建设的积极性。”能源局新能源和可再生能源司副司长朱明称。

由于目前光伏产业还处在新兴阶段，国家补贴就显得十分重要。在补贴政策方面，朱明表示，“正在协调财政部和电网企业尽快简化补贴的资金发放流程，保证国家财政补贴及时到位。”

据了解，目前已有不少省份下发了地方版的补贴方案。

“如果对比今年的情况，明年应该会更好。以上海为例，上海现在是全国补贴政策最好的地方，5月份的时候，上海就出台相关政策，在全国补贴的基础上，对企业再补贴0.25元，对个人补贴0.4元。”江苏海里奥光伏设备有限公司总裁刘标称，这样一来，到9、10月份时，政策效果已逐步显现，上海地区的一些小工厂都开始投资相关设备。

浙江太阳能行业协会沈福鑫告诉《每日经济新闻》记者，除了浙江省一级的补贴，浙江省内各市、县都出台了相关补贴文件，完善了浙江省的配套政策。“比如嘉兴市，省市县三级补贴可以补贴到同一个项目，也就是说一个项目在国家补贴之外，还可以获得0.3元/千瓦时左右的补贴。”

新能源并网难题亟待解决

在未来发展的蓝图下，新能源的前景看起来一帆风顺，而事实上目前光伏、风电等行业也面临着一些需要克服的困境。

2014年前三季度，全国光伏发电量达到180亿千瓦时，相当于2013年全年发电量的200%，全国新增光伏发电并网容量379万千瓦，其中新增光伏电站并网容量245万千瓦，新增分布式光伏并网容量134万千瓦。不过，这一数据离年内光伏装机总的目标仍有差距。

尽管国家对风能、太阳能等新能源的开发十分支持，不过目前新能源开发还有很多条件需要改善，如在2014年，国家能源局曾经对甘肃地区可再生能源发电并网情况进行调研，发现包括弃风、弃光现象以及可再生能源电价补贴不到位等诸多问题。

国家能源局认为，由于电源建设速度大于电网建设速度，电网建设相对滞后是造成目前甘肃河西电网存在弃风弃光的主要原因。显而易见，造成弃风现象的原因在于当地吸纳能力不足，而同时电力外送配套设备又跟不上。

刘标认为，对于分布式光伏发电的推广来讲，最大的问题就是普通老百姓的认识程度不高，很多人都持有一个观望态度。“明年个体投资应该会增加很快，但是对大型光伏发电而言，步伐应该会相对慢一些。分布式光伏发电兴起的动力，就是老百姓对其认知的一个过程。”他告诉《每日经济新闻》记者。

民资将成为新能源主力

未来，新能源的发展潜力有待挖掘。

国家能源局局长吴新雄曾经概括过光伏发电亟待解决的现实问题，主要是屋顶落实难、贷款融资难、并网接入难、电费回收难等。

12月初，国家能源局新能源和可再生能源司副司长朱明表示，能源局将进一步加大政策支持分布式光伏示范区力度。

朱明透露，能源局正在协调财政部和电网企业尽快简化补贴资金的发放流程，保证国家财政补贴及时到位，同时鼓励地方出台各类扶持政策。

按照能源局的计划，在目前光伏装机遇到困难的情况下，光伏发电的补贴政策在刺激光伏项目发展上确实起到了作用，所以接下来各类扶持政策依旧是重点。

根据能源局统计，在30个国家分布式光伏示范区中，有26个示范区的项目业主都是民营企业或民营企业参与成立的企业。

“30个示范区绝大多数都是民营资本投资，对于引导和鼓励民间资本效果非常显著，进展情况良好。”朱明称。

针对民营企业在分布式光伏发电项目的投融资难题，朱明表示，“我们正在与国家有关金融机构合作，鼓励示范区政府与银行合作开展金融服务的创新试点，通过设立公共担保资金、公共资金池等方式，为本地区光伏项目提供融资服务。”

刘标表示，现在一部分大型的分布式光伏电站，投资的载体不稳定，很多投资机构的投资重点大多偏向于国企或者国家单位，对民企不感兴趣，投资的稳定性得不到保障。“同时，民企自身也有问题，他们的钱本身就是向银行借的，自己没有钱，而有钱的民营企业却又意识不到去投资光伏电站。”

未来6年暗藏投资机会

距离2020年“十三五”结束还有6年，这期间，能源领域暗藏着诸多投资机会。

“明年一定会比今年更好。”在光伏产业打拼了8年的刘标乐观地告诉《每日经济新闻》记者，从2015年开始，光伏产业即将迎来一轮高速增长的时代，对于他的企业而言，2015年才是真正的发展机遇，未来是属于新能源的。

2014年上半年，尽管光伏行业的补贴政策早已公布，不过行业的发展并没有像人们预料的那样，整个新增装机容量跟能源局最初的目标仍有差距，不过三季度结束时，全国光伏发电量已经达到2013年全年发电量的200%。

按照刘标的理解，行业内的政策有一定的缓冲期，随着时间的推移，人们才能慢慢地适应。“上海地区在5月份就推出了地方版的分布式光伏发电补贴标准，但到了下半年10月份左右，分布式光伏发电项目才出现比较快的增长。”

光伏行业仅仅是新能源领域的一个方面，实际上，整个新能源领域在未来6年的时间里都有望展翅高飞。

未来6年也是能源结构调整的关键时期，在这次调结构的过程中，新能源所占比例将大幅提升，而煤炭的主导地位会进一步削弱。这一改变导致在未来几年时间里，风能、太阳能、核能等清洁能源将会有巨大的发展前景。尤其是光伏、核电等领域，它们的发展前景将是决定2020年能否实现能源结构调整的关键。

除去新能源之外，天然气是另外一个不能忽视的因素。未来几年里，除了非化石能源占一次能源消费比重要达到15%以外，天然气比重也将达到10%以上，而煤炭消费比重将控制在62%以内。而在2013年末，天然气占一次能源消费的比重仅为5.8%，该领域同样蕴含着巨大的商机。

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核电样本

核电重启前景明朗超级大蛋糕将引发建设热潮

每经记者 原金 发自北京

自从福岛核事故后，中国审批核电新项目的工作至今已蛰伏3年之久。

而在2015年，作为“十二五”规划的最后一年，沿海核电站则有望再度掀起建设热潮。根据目前披露的规划，到2020年，我国核电装机容量将达到5800万千瓦，在建容量达到3000万千瓦以上。当进入“十三五”以后，内陆核电站何时启动也留给人们巨大的想象空间。

国务院已经确定，要创新投融资机制，在更多领域向社会投资特别是民间资本敞开大门，尤其在核电等项目建设中要引入社会资本。业内专家预计，到2020年，我国核电建设总投资将达到约3000亿元，其中设备投资约1500亿元。如果设备国产化率达到60%~70%，那么国内核电设备制造企业将面临约千亿元的巨大蛋糕。

未来发展前景已经明朗

核电重启一直是2014年新能源领域的热门话题。

根据国际能源总署（IEA）在11月份最新的报告，至2040年，中国核能发电将占全球一半。不过，目前的现状是，中国只占全球不到2%的比重，美国核电总量领先全球。

“目前我国运行核电机组21台，装机容量1902万千瓦，在建的核电机组有27台，装机容量2953万千瓦，在世界上在建机组数排第一位。”国家能源局核电司司长刘宝华称。这就意味着未来中国核电发展的空间十分巨大。短期来看，未来6年内，中国的核电即将迎来一个发展机遇期。前不久刚刚公布的《能源发展战略行动计划 （2014~2020年）》中，重点描述了未来6年中国核电发展的前景，到2020年，核电装机容量达到5800万千瓦，在建容量达到3000万千瓦以上。

该计划称，在采用国际最高安全标准、确保安全的前提下，适时在东部沿海地区启动新的核电项目建设，研究论证内陆核电建设，同时还要积极推进核电“走出去”。

按照能源局的介绍，我国核电产业已经初步具备了在更高起点上发展的基础，不过，当前我国在核电发展方面还存在需要改善的地方。刘宝华表示，核电发展当前面临一些新的机遇和挑战。核电发展的保障体系还需要进一步完善，特别是法律保障体系。在我国，原子能法、核安全的有关法规，核电发展和管理的有关法规还没有正式出台，正在抓紧制定。

“核电快速发展对人才的要求也是很高的。培养一个核电高级操作员的成本大概和培养一个飞行员的成本差不多，我国第一代核电操作员都被称为‘黄金人’，他们对于核电安全非常重要。”刘宝华称。

相关技术实现突破

中国核电之所以有望在2015年得到高速发展，一个重要因素就是中国核电技术的进步。

2014年8月，国家能源局、国家核安全局牵头组织由我国43位院士和专家组成的专家组，对“华龙一号”总体技术方案进行全面评审并审核通过。当时，专家组认为，“华龙一号”成熟性、安全性和经济性可满足三代核电技术要求，设计技术、设备制造和运行维护技术等领域的核心技术具有自主知识产权，是目前国内可以自主出口的核电机型，建议尽快启动示范工程。

就在不久前，能源局复函同意广西防城港核电二期工程2台机组采用“华龙一号”技术方案。而在此前的11月初，中核集团福建福清核电站2个机组调整为“华龙一号”方案的申请也已获批。

至此，国内采用“华龙一号”技术方案的核电机组达到4台，总装机容量约400万千瓦。

“我国自主设计的三代核电技术”华龙一号“已经通过国家能源局和国家核安全局联合组织的设计审查。”刘宝华称，通过引进消化吸收，我国企业基本掌握了先进的三代核电技术，并且在这个基础上设计开发的CAP1400机型也已经完成初步设计，并通过国家审查。

同时，刘宝华还透露，“自主开发的具有第四代安全特征的高温气冷堆示范工程在山东建设情况总体顺利，第四代示范机组在全世界也是领先的。”

“现在其实也可以装CAP1400了，预计明年能获批落地。国家要集中精力先把‘华龙一号’运行起来，看安全和投入效果如何，而后核电行业走出去主要以 ‘华龙一号’品牌为主。”国家发改委能源研究所研究员姜克隽表示。

核电发展高峰即将到来

在政策以及技术利好的不断刺激下，核电重启就显得顺理成章。就在近日，中国核电重启迈出实质性步伐。据环保部网站公告，国家核安全局决定颁发秦山第二核电厂3、4号机组运行许可证，核电项目建设的重启，将使核电产业链迎来发展机遇。

未来核电市场规模还会不断增长，根据《核电中长期发展规划》提及，到2020年，核电装机容量将达到8800万千瓦，仅次于美国，位列世界第二。与此同时，国内核电市场仍旧在不断扩大。近日，能源局局长吴新雄公开表示，支持长三角区域新能源和可再生能源发展。在核电示范工程成功的基础上，积极支持长三角区域发展核电。

在国内核电项目重启的同时，核电也在谋求海外发展。

国际原子能机构预计，未来10年，除中国外全球约有60~70台100万千瓦级核电机组建设，海外核电市场空间将达1万亿元。

按照业内分析人士的分析，从目前看，2014年和2015年为已开工核电项目投入商业运营以及新开工项目数量的第一高峰期，“十三五”内陆核电若能放开，将打开成长空间且迎来第二高峰。

申银万国分析师钱启敏认为，从目前看，核电是可以贯穿整个2015年投资领域的大主题，海外营销、“走出去”值得期待。同时，国内核电项目重启后，后续核电装机规划的调整以及项目核准或开工的节奏，将直接影响核电板块相关投资标的的选择以及空间判断。