A股首单优先股发行完成 农业银行募400亿被26机构瓜分

每经记者 赵阳戈

虽然不是最早发布预案，但农业银行（601288，收盘价2.67元）拔得A股优先股再起航的头筹。

在外界企盼中，抛出预案仅半年时间的农业银行于11月14日发布了《优先股发行情况报告书》。该报告书显示，首发的4亿股获得26家机构青睐，400亿元募资现已全部以人民币现金形式存入指定账户，A股史上优先股的序幕也由此拉开。

此外，《每日经济新闻》记者还注意到，截至目前，A股已有14家公司披露了优先股计划，其中有6家获得了证监会的核准批复，14家公司的总募资额上限高达3594亿元，农业银行这次的400亿元仅是开始。

获得26家机构青睐/

公开信息显示，农业银行于今年5月9日抛出优先股发行预案，在历时4月后，该预案获得了证监会的核准批复。10月24日，农业银行委托的中诚信在对其经营状况进行综合分析与评估之后，结合监管规定，出具了《2014年中国农业银行股份有限公司非公开优先股信用评级报告》。该报告显示，农业银行主题信用等级为AAA，评级展望为稳定，此次优先股的信用等级为AA+。

准备就绪之后的11月5日，发行对象就已经将认购款足额存入了保荐机构指定的银行账户，共计400亿元，之后再扣除发行费用5590万元，净募资总额也有399.441亿元，联席主承销商包括了中金公司、国泰君安、银河证券、海通证券（600837，收盘价12.15元）、西南证券（600369，前收盘价10.54元）、高华证券、瑞信方正等7家。

《每日经济新闻》记者了解到，农业银行首批400亿元的优先股获得了26家机构的青睐，其中，交银施罗德资产管理有限公司认购了60亿元居首，招商基金管理有限公司认购了49亿元，其他认购额超过30亿元的还有安邦保险集团股份有限公司、北京天地方中资产管理有限公司、中国人保资产管理股份有限公司、北京国际信托有限公司、平安资产管理有限责任公司等。

首个5年股息率6%/

据悉，农业银行的优先股计划为拟发行不超过8亿股，募资额不超过800亿元，农业银行采取了分次发行，2014年先募资一半，所募资金将用于补充银行其他一级资本。股息方面则是以现金方式每年支付一次，支付时间定为每年的11月5日，遇节假日顺延。至于股息率，农业银行设定首个股息率调整期的股息率通过询价方式确定为6.00%，其是由基准利率（3.71%）和固定溢价（2.29%）两个部分组成，股息率每五年调整一次。

与此同时，农业银行的优先股还具有转换为A股的可能，转股触发条件有两条，其一为农业银行核心一级资本充足率降至5.125%（或以下），则此次发行的优先股将全额或部分转为A股普通股，促使核心一级资本充足率恢复到5.125%以上，在部分转股情形下，所有本次发行的优先股按比例以同等条件转股；其二，在以下两种情形中较早者发生时，则此次发行的优先股将全额转为A股普通股，一种是中国银监会认定若不进行转股，银行将无法生存，另一种是相关部门认定若不进行公共部门注资或提供同等效力的支持，银行将无法生存。农业银行优先股初始转让价格设定为2.43元/股。

此外，此次农业银行的优先股同样设置了有条件赎回条款，即在使用同等或更高质量的资本工具替换被赎回优先股，同时农行收入能力具备可持续性，或者行使赎回权后资本水平仍明显高于中国银监会规定的监管资本要求这两种情况下，农业银行可以行使相关权利，但该优先股方案中并不设置投资者回售条款，即优先股股东无权要求银行赎回优先股。银行行使赎回权在发行日 （2014年10月31日）后期满5年之日起。当然，该优先股虽然不能上市交易，但也可以在上交所指定交易平台进行转让。

值得注意的是，就在10月，中国银行（601988，收盘价3.09元）也完成了境外优先股的发行，美元结算，最终发行规模为64.998亿美元（约合400亿元人民币），认购倍数达到3.35倍，94%的筹码都分配给了亚洲投资者，剩余6%为欧洲，票面利率6.75%，较农业银行的设定高。对此，有分析人士表示，这主要是境内外市况有差异所致，中行境外发行价位有些偏高。

4家公司发行在即/

农业银行优先股的成功发行，无疑成为优先股军团的表率和参考，《每日经济新闻》记者了解到，除了农业银行之外，其他已披露了发行境内优先股预案，甚至已获得证监会批复的上市公司也不在少数。

公开信息显示，广汇能源（600256，收盘价7.73元）最早抛出发行优先股预案，时间为4月25日，后经过修改，该公司计划非公开发行优先股不超过5000万股，募集资金规模不超过50亿元，所募资金在扣除发行费用后，将用于红淖铁路项目和补充流动资金，其中红淖铁路项目拟投入15亿元，补充流动资金占到了募资总额约7成。上述方案已于10月22日获得证监会审核通过。

此后，浦发银行（600000，收盘价10.90元）也于4月抛出方案。浦发银行4月30日发文称，公司计划向不超过200名符合现相关规定的合格投资者发行优先股，发行总数不超过3亿股，发行募集资金总额不超过300亿元，将按照相关规定用于补充公司其他一级资本。浦发银行的优先股方案于11月3日获得了证监会审核通过。

记者统计发现，截至目前，除上述农业银行、广汇能源、浦发银行外，还有中国银行、宁波银行（002142，收盘价11.27元）、中原高速（600020，收盘价3.16元）、中国电建（601669，收盘价4.04元）、中国建筑（601668，收盘价4.00元）、平安银行（000001，收盘价10.93元）、工商银行（601398，收盘价3.78元）、民生银行（600016，收盘价6.77元）、光大银行（601818，收盘价3.03元）、兴业银行（601166，收盘价10.86元）、康美药业（600518，收盘价15.26元）共计14家公司抛出了方案，募资上限合计达3594亿元，其中除了农业银行已发行外，中国银行、康美药业、广汇能源、兴业银行也已经获得证监会审核通过，发行在即（农业银行、中国银行、康美药业获批时间都在9月），获批公司的募资上限合计为2040亿元。