沪制定科技企业信贷风险补偿政策 专家建言银行混业经营

每经记者 袁君 发自上海

当前，在中小企业普遍融资难的背景下，轻资产、缺乏抵押物的科技型企业要想获得融资无疑更为困难。

11月1日，在2014中国科技金融高峰论坛上，上海市委常委、常务副市长屠光绍表示，下一步地方政府将加快股权投资，特别是风险投资体系的完善。

为解决科技型企业融资难问题，有业内人士建议银行应加快进行混业经营。

“如果某些行业发展到一定程度，风险控制达到一定程度，混业是必然的事情。银行如果也能进行股权投资、推荐上市、发行私募债等证券经纪业务，就能帮助解决企业融资难问题、真正盘活企业的存量。”上海股权托管交易中心总经理张云峰表示。

对此，银行业内人士认为，在当前监管环境下，做到真正混业还有一段路要走。

“不过，当前国内银行通过金控公司控股集团的形式，集团下已经有了保险、证券、信托等，也有境内到香港去注册投资银行，再回到境内做投行业务的，已经形成了实际上的混业经营。”浦发银行副行长冀光恒表示。

多地探索科技型企业融资

“上海虽然有这么多的股权投资企业，数目很大，资金量也很大，但真正做风险投资的恐怕并不多。”屠光绍表示，上海市政府要吸引境外的资金参与人民币的创业基金，同时在外贸管理结汇方面要有一些新的突破，上海也要设立天使基金的引导基金，加大政府对风险投资的支持力度和配套的措施。

浦发银行在此次论坛上倡议组建“中国科技金融天使联盟”，该联盟将整合政府部门、科研机构、天使投资基金、创投基金、股权基金、券商、交易所等各界力量，打造全方位、综合化科技金融服务平台，服务科技型企业成长全程。

此外，上海市金融办主任郑杨还表示，为鼓励商业银行加强对科技中小企业的信贷支持，上海制定科技中小型企业信用风险补偿政策，对于商业银行小微企业贷款试点品种的部分坏账损失给予补偿。

事实上，从政府到商业银行，在解决科技型中小企业融资难方面已经做出了不少探索。比如，针对科技企业股权融资，近期成都市政府投入2亿元,设立首期“成都市科技创业天使投资引导资金”。

一位股份行内部人士告诉《每日经济新闻》记者，科技型中小企业自身信用等级较低、担保能力弱，是其较难从银行直接获得融资的重要原因。虽然各界一直在倡导创新，但还是有一个过程，商业银行目前还正处在由传统的以固定资产为抵押制造型经济思维，向知识型经济思维转变的过程中。

此外，该股份行内部人士认为，资本市场不发达是科技型中小企业融资难的另一重要原因。

专家：银行应加快进行混业经营

为解决科技型企业融资难问题，张云峰在上述论坛上建议，商业银行应加快进行混业经营。“分业经营是为了保护某些行业，隔离风险。而如果某些行业发展到一定程度，风险控制达到一定程度，混业是必然的事情。”

确实，在美国金融混业经营的背景下，美国商业银行相对更加容易满足科技型企业的需求，同时也获得较高收益，硅谷银行就是一例。

“美国的硅谷银行允许在向科技型中小企业提供贷款融资的同时，获得该企业的部分股权、认股期权或与企业约定股权投资选择权的安排。这样就能够给银行股东带来盈利，同时也弥补一些投资失败的客户给银行带来的损失。”某银行业分析师告诉《每日经济新闻》记者。

此外，硅谷银行还可以投资PE/VC或向PE/VC发放贷款。“不过，为了降低风险，硅谷银行的客户都是VC/PE支持的公司，并且和PE/VC公司保持着紧密的信息互通。”前述银行业分析师表示。

在张云峰看来，银行如果也能进行股权投资、推荐上市、发行私募债等证券经纪业务，就能有效帮助解决企业融资难问题、真正盘活企业的存量。

据银行业内人士介绍，2008年金融危机以前，国内曾经一度强烈呼吁放开商业银行的混业经营，但金融危机之后，此事基本处于停顿状态。