担忧冲击活期存款 有银行停推对公T+0理财品

每经记者 张威 发自北京

余额宝问世之后，不少银行为了吸引存款，各自先后针对个人客户推出了类余额宝产品。然而，在对公理财产品方面，创新速度似乎慢了一些。

近日，某股份行人士向《每日经济新闻》记者透露，之前本打算在11月左右推出对公T+0理财产品，但考虑到对活期存款会构成一定冲击，最后停止了推出该产品的计划。

某大型企业财务总监则向记者表示，虽然银行针对企业的理财产品越来越丰富，但目前仍然以封闭式为主，希望银行未来推出更多针对企业的开放式T+0产品。

企业理财仍以封闭式为主

上述财务总监表示，目前银行金融产品非常丰富，有很多理财产品可以满足他们处置闲置资金的需要，但是正常来看，企业资金也比较紧张，理财这块都是与融资相关联的。“银行与一个企业的合作是全方位的，而且也是相互供应的，企业从银行融资，银行肯定考虑企业能给银行提供什么，其中就包括存款、购买理财产品等。”

“如果我们的资金可预计 （闲置）时间，那就更倾向于封闭式的理财产品，如果对资金的使用时间没有足够把握，就会更倾向于可以随时赎回的理财产品。现在银行 （对公）理财产品仍然以封闭式为主，银行也需要资金更能满足计划性，没有计划的资金使用会受到限制，越有计划性的资金使用的效率就越高。”上述财务总监表示。

某股份制银行理财分析师告诉记者，对公T+0理财产品是错配到极致的产品，市场上没有（真正）T+0的东西（投资标的），只能用银行自有资产进行期限错配，对于银行来说，只对零售客户推，有考核要求，不能推太多。“对公客户更需要流动性，而不是收益，如果看重收益完全可以购买我们的封闭式理财产品，而对于资金放在银行不需要理财的客户，银行也没有必要给他们那么多的收益。”

普益财富研究员曾韵佼向记者表示，随着经济的快速发展和全社会金融意识的日益增强，企事业单位及社会团体等的富余资金逐渐增多，其理财需求也随之增加。对公客户资金庞大、客户群体优质、规模效应突出，对银行理财业务的发展至关重要。近几年来进行委托理财的上市公司数量不仅大幅增长，而且购买规模也急剧扩大。

对公理财业务市场广阔

那么，未来对公理财产品的发展趋势如何呢？上述理财分析师表示，对公T+0理财产品是一个趋势，给客户提供了更多的选择。不过，虽然对公T+0理财市场发展壮大很快，但从某种程度来讲，银行很多时候都是被逼着去做的。“其实，此前有的银行就有协议存款，跟对公客户约定一个协议金额，超过这个部分就自动划到协议存款里面获取更高的收益，这个存款品种很久以前就有。”

上述财务总监表示，“我们还是希望银行推出更多的开放式（对公）T+0理财产品，实际上，目前银行各种灵活的（对公理财产品）还是比较少。”

曾韵佼表示，对公司而言，购买理财产品可以显著提高资金使用效率。对银行而言，首先，对公理财产品不仅能满足公司客户的理财需求，还能帮助银行营销新客户、增进客户黏性，同时也能带来可观的中间业务收入；其次，由于对公理财产品大多是对一两个公司客户发售，针对性强，要求银行在产品设计上不断创新，以满足特定客户的特定需求，这对银行投资管理、产品运营能力的提高有极大的促进作用。

“对公理财业务未来还有非常广阔的拓展空间。在利率市场化的进程中，公司客户的金融理财需求将越来越多，面对激烈的市场竞争，银行需要将更多的精力放在产品创新上，推出贴近客户实际需求的理财服务，才能获得持续发展的新动力。”曾韵佼称。