天标贷债务被强制转移 关联平台将三合一

每经记者 杨珏轩 发自广州

天标，顾名思义是借款期限按天计算的P2P标的。早期，天标多被平台用作变相营销手段，正常情况下，说明没有实际借款人。

“前年，天标现象较多。短时间内可吸引很多投资人，聚集人气。这种情况一般出现在平台成立的初期。”礼德财富总裁洪凯彬向 《每日经济新闻》记者介绍称。

据了解，部分天标具有一定合理性，比如过桥融资类的项目。

记者调查发现，目前还有部分平台经常出现借款期限1天的天标，当天借隔天还，且不是以活动的形式。长期看，这类天标的商业逻辑似乎很难成立。

“从充值到提现，平台要付出千分之五左右的费用，再加上利息，成本其实很高。期限太短的天标资金没有办法进入实体，利息来自于平台自有资金的补贴。也即这种标实际并不为平台带来盈利。也不排除一种可能，有些犯罪分子利用投资人的心理，用天标来吸引人，等投资人积累到一定程度后即卷款跑路。”洪凯彬表示，同时，天标会助长投资人不理性的投资心理。

据温州贷运营总监陈凯介绍，部分超短期天标背后可能活跃着P2P黄牛党。

网贷之家首席运营官石鹏峰告诉记者，如果一个平台一直借款期限较短，则可能是因为平台定位如此，属于正常现象，但短期天标锐增，可能是危险信号。

本期“看项目”，记者以温州贷、天标贷的天标作为调查对象。调查结果显示，温州贷净值天标由投资人自行发布，背后隐现P2P黄牛党身影；天标贷则放弃独立自保的承诺，将到期债务全部转移给怀化及时雨。同时，三家关联平台将三合一。

温州贷：天标由发标人自行发布/

【项目基本信息】

项目名称：“上午12点前,最快隔夜即还-已勾”

借款金额：21.05万元

借款期限：1天

年化利率：1.18%最低起投金额：50元

该项目对借款人有简单介绍：性别，男；出生年月，1975年5月；婚姻状况，已婚；文化程度，本科；注册时间，2012年12月2日；信用积分是3颗皇冠；而借款用途、还款来源等信息没有披露。

温州贷客服人员告诉《每日经济新闻》记者，这类标的利率都由发标人自行决定；信用积分是根据其过往投标记录决定，比如投月标，每投100元积1分。

此外，温州贷客服人员表示，如果借款逾期不还，将由平台催收部门进行催收，并从逾期第一天起计每天千分之二的罚金，平台拿千分之一，投资人拿千分之一。如果最后损失的，对VIP投资人平台将全额垫付本金，对一般投资人垫付50%本金。

记者发现，温州贷平台上经常出现一天期天标，根据项目标识，这类标多是净值标。所谓净值标，即投资人用其在平台的投资净值作为抵押所发的融资标。

“投资人发的净值天标较常见。投资人解决流动性问题目前有两种途径，一种是债权转让，一种是净值标。这两种途径应用都较普遍。”石鹏峰告诉记者。

上述项目借款期限只有一天，属于净值天标。温州贷客服人员表示，天标都是借款人自行发布，但经过平台审核。对审核的项目与材料，客服人员称不清楚。

值得注意的是，上述借款人曾多次发标借款。记者最近两天浏览上述项目信息，发现借款人借款次数在迅速增加。

8月18日，该借款人成功借款笔数是2035笔；8月19日，其成功借款笔数是2040笔，一天之内增加借款5笔。记者未发现其历史融资总额的数据。不过，从公布信息可以看出该借款人一天募资达数十万元：8月18日，待还本息是1110493.412元；8月19日，贷款本息1352331.128元；一天内募资约24万。

在温州贷平台上，有大量净值天标。这类净值天标客观上可为平台交易额做出较大贡献。据温州贷首页显示的数据，截至今年8月19日，温州贷累计投资金额超121亿元。那么，平台是否有意通过天标来充交易额？

“温州贷平均借款期限很低，整体成交量特别高。如单纯从成交量看，温州贷的成交量经常排在第一名。但后来我们不单纯看成交量，比如计算时间加权成交量，这样它的数据就会下来。所以天标冲量只能充单纯的成交量。”石鹏峰 《每日经济新闻》记者表示，平台本身冲量的动机不明显。

据悉，以前信用卡充值渠道畅通时，有些平台会有意发一些短期标来满足这类投资人的需求。因为通过信用卡来投资的用户，都希望资金回笼越快越好，天标尤其受到他们的欢迎。

不过，陈凯表示，温州贷由平台发布的标期限一般在一月以上，且后台数据显示，通过信用卡投资的用户占比并不高，“投天标的投资人中，通过信用卡投资的不超过20%”。

超短期天标数量的迅速发展，陈凯认为和平台的定位有关系。“平台定位是短期项目，因而也吸引了很多短期资金。比如有些企业主有一笔资金，有35天的档期可用，温州贷发的标多是整月，那么这笔资金就有5天的站岗期，他很愿意去投一些净值天标。因而温州贷上有大量的超短期的资金供给。”

短期资金的供给为超短期净值天标提供了肥沃的土壤，但大量一天期借款频繁出现，仍有些不合常理，而且这类天标背后隐现黄牛的身影。

“在平台发超短期净值天标的投资人可能有两类，一类是为了解决自身流动性问题，而另一类则可能是黄牛。以前净值天标的功能主要是解决投资人短期流动性问题，后来黄牛出现了。网站上一般是一个月两个月的标。如果黄牛按匹配期限去借款，是没有套利空间的，因为你利息至少比平台项目利息高才能借到钱。黄牛可能的做法是把期限拆分，每天或者每两天借一次，因为期限短利息比较低。前期把资金投去平台发的标，后期继续发净值标融资还款，直到到期。”陈凯向《每日经济新闻》记者分析表示。

天标贷：放弃独立自保承诺/

【项目基本信息】

项目名称：“7天体验宝 年利率8%1-1”

借款金额：50万元

借款期限：7天

天利率：0.02%

最低起投金额：无限制

该项目只对借款人简单介绍：性别，男；居住地，怀化；出生年月，1965年2月。对借款用途，还款来源等信息未做披露。

项目介绍显示，该借款账户借入总额达7000多万，待还金额达100多万。

天标贷作为怀化及时雨的关联平台为业内所熟知。工信部备案查询结果显示，天标贷（首页域名tbdp2p.com）由怀化民间借贷服务中心有限公司（以下简称怀化民间借贷中心）主办，其旗下的怀化市聚宝盆财务咨询有限责任公司（以下简称聚宝盆）承办。

根据怀化市行政工商管理局网上查询结果，聚宝盆法人代表为姚晓兰。查询结果还显示，姚晓兰还在怀化民间借贷中心及怀化及时雨网络平台管理顾问有限公司（以下简称及时雨管理公司）任职。

工信部备案查询结果显示，怀化民间借贷中心是怀民贷（域名hmp2p.com）主办单位，而及时雨管理公司是怀化及时雨（域名jsywdai.com）主办单位。

对于上述三家平台的关系，天标贷客服人员明确告诉 《每日经济新闻》记者，天标贷、怀化及时雨、怀民贷实际控制人都是姚晓兰。

不过，三家平台一直宣称相互独立。2013年底，怀化及时雨出现提现困难。天标贷上线运营后，因为与怀化及时雨的关联，投资人对其持有戒心。

2013年12月5日，天标贷发布公告，部分内容如下：“近期黑客攻击P2P平台的现象频出，而及时雨网贷成为众矢之的，已经连续六日遭受黑客攻击，造成网站登录不上，提现迟缓，投资人恐慌，产生了蝴蝶效应，众所周知，及时雨网贷属怀化民间借贷服务中心旗下的P2P平台，怀化民间借贷中心旗下同时还有有怀民贷及天标贷两家网络借贷平台，作为兄弟企业，我们在此着重声明，三个平台是独立主体，独立核算，不互保，风险金各自分开，各自保己，目前我平台运营一切正常，投资人完全不用担心。”

然而《每日经济新闻》记者独家获悉，从8月18日晚间开始，天标贷的到期债务就全部转移给了怀化及时雨，此前一直宣称独立的天标贷、怀民贷将合并进怀化及时雨。

记者浏览发现，前述项目发布时间是8月18日，当天平台正常发标。而在8月19日，记者联系天标贷客服人员进一步了解信息时，被告知天标贷已经停止发标，债务全部转到怀化及时雨。

“转过去以后能提现5%，剩下的95%续投3月标。3月标到期后能不能提现要看以后的公告。天标贷这边到时候会全部清空，如果不转的话就等于什么都没有了。”天标贷客服人员称。

除了宣称管理平台相互独立，天标贷还通过各种手段吸引投资人投标。

此前，天标贷曾发布公告《天标贷开业活动方案》，公告鼓励投资人推荐好友注册，比如，推荐1~5位好友，每位奖励50元；推荐6位好友，一次性获得500元奖励等。

此外，《天标贷开业活动方案》还鼓励投资人到各大第三方资讯平台做正面宣传，以获得各种奖励。

而套牢在怀化及时雨的老投资人则是其重要的目标之一。今年3月21日，天标贷发布《关于天标贷开业活动的补充说明》称：“及时雨网贷用户在天标贷平台新充值10000元投资30天标，可在及时雨网贷平台提现500元，投60天标，可提现1000元，投90天标，可提现1500元，充值投标后即可在及时雨网贷办理提现，及时雨网贷财务与天标贷财务审核好签字之后，方可提现，通常在1~3个工作日内能够处理好。”

受此方式吸引，天标贷成交量在几个月内迅速上升。据平台首页披露的数据，天标贷上月借款总额接近2600万，历史成交量近2.4亿元。

此前，三家平台宣称相互独立，为何突然放弃独立自保的承诺，把债务转让，三家合并为一家？

姚晓兰向《每日经济新闻》记者表示，现在在做整改，开三个平台精力不够。“以前平台不是我负责具体运营。现在逐渐要开源节流，把费用降下来。”

债务突然转让，投资人是否有选择的权利，对此，姚晓兰表示：“这个平台都不开了，不转那怎么办呢？这只是公司缩减规模，缩减人员而已，投资人的利益并没有受损。”

据天标贷客服人员介绍，95%续投3月标的资金如何提现还不能确定。姚晓兰告诉记者，“对提现的问题要有一个统一的安排，我们先把人员整编。”

此前，三家平台一直强调相互独立，各自保己，目的是打消投资人的疑虑。债务的转让、平台的合并让投资人的担心变成了现实。

姚晓兰解释称，“如果三个平台运作是好的，就没有必要整改，但现在情况不那么理想。不能因为我原来这样做，现在就一直这么凑合下去。”

记者进一步追问，姚晓兰表示正在向金融办汇报工作，随后挂断电话。