债基赚钱不“叫座”二季度份额缩水逾10%

每经记者 王瑞 发自北京

基金二季报于上周已全部公布完毕，从季报披露的数据来看，除了货币基金和指数基金外，其余类型基金均在二季度惨遭净赎回，股票型基金和债券型基金虽然实现了上百亿元的盈利，但仍难逃投资人用脚投票的命运。

其中，上半年净值增长率最高的债券基金，二季度份额缩水比例最为严重，赎回比例为11.03%。

债基遭大规模赎回/

从盈利情况来看，根据天相投顾的统计数据，二季度公募基金整体盈利759.87亿元，盈利前三分别为股票基金、货币基金和债券基金，贡献利润分别为271.29亿元、210.82亿元和127.06亿元。

份额方面，货币型（含理财型）基金在二季度增长速度大幅放缓，增长幅度仅9.60%，远小于一季度73.59%的增幅，但仍位于各类型基金之首。截至二季度末，货币型、股票型和混合型基金排名总份额前三，总份额分别为16735.73亿份、11142.74亿份和6338.51亿份。

《每日经济新闻》记者注意到，二季度货币基金出现小幅净申购。华泰证券统计显示，111只可比货币基金二季度末总份额为15763.04亿份，而一季度末总份额为14436.44亿份，二季度货币基金总体净申购比例为9.19%；52只可比短期理财债基二季度末总份额为841.08亿份。

另外，二季度，所有113只普通货币基金的银行协议存款配置比例为68.68%，而一季度末该类资产的配置比例为76.91%，配置比例出现明显下降。

从单个基金规模增速来看，二季度增速靠前的均为货币型基金，其中兴全添利宝份额增加381.7亿份、天弘增利宝货币增加328.85亿份、工银货币增204.78亿份、嘉实活期宝货币增114.56亿份。而赎回最多的也为货币型基金。

另外，银河证券数据显示，二季度债券型基金平均净值增长率为3.51%，优于其他类型基金；今年上半年，其平均增长率为5.33%，成为最赚钱的基金类型。然而，与其收益率不相符的是，债券基金在二季度的缩水比例最为严重，赎回份额高达395.61亿份，赎回比例为11.03%。申银万国数据显示，约66.7%比例的开放债基都出现了净赎回。其中，保本债基净赎回情况较严重，平均净赎回率为10%。

对此，申银万国分析称，二季度债券基金净值继续上行，混合债基表现反超纯债基金，而保本型基金业绩增长速度明显放缓，市场从“股弱债强”的格局转为“股债双涨”的局面。虽然短端利率承压，但各类债券品种均保持净值增长。风险资产价格整体有所反弹，回报率反超债券。其中高配股票和转债的基金二季度表现较强，高配短期利率债的基金获得收益则略低。由于不同资产回报的变化，二季度基金业绩与一季度略有负相关性。

八成股基遭遇净赎回/

尽管股基已从一季度的亏损中脱身，成功实现扭亏为盈，但其份额仍出现大幅缩水。天相数据显示，股票型基金二季度出现了259亿份的净赎回，赎回比例达到2.54%；积极投资型股票基金赎回311亿份，赎回比例为4.18%；混合型基金赎回198亿份，赎回比例为3.21%。股票型基金中赎回最为严重的分别为宝盈泛沿海、大成中小盘和工银价值，赎回规模分别为13.89亿份、11.96亿份和11.65亿份。根据纳入统计的580只股票型基金（剔除ETF联接基金）的申购赎回数据，二季度期间净赎回的比例占到八成。

某基金公司基金经理对 《每日经济新闻》记者表示，二季度股票基金赎回严重的原因主要是市场对创业板已心怀恐惧，其细小波动便会导致相关指数大跌，尤其是近两年大涨的白马成长股多属于创业板，因而不少重仓创业板的基金被投资人陆续赎回。

数据显示，公募基金重仓中小板和创业板的股票市值之和达1986.2亿元，历史上首次超过重仓沪市股票市值。2014年二季度末，基金重仓持有300只中小板上市公司股票，持股市值为1076.1亿元；同时重仓持有208只创业板上市公司股票，持股市值为910.1亿元；而基金重仓沪市349只股票，持股市值为1837.2亿元。