看好美股投资机会 外资行理财产品适时介入

每经记者 沙斐 发自上海

今年一季度以来，美国经济整体恢复，基本面不断向好。3月耐用品订单月率增长2.6%，连续上升并创最近5个月最高。

渣打银行近期发布全球市场展望称，建议投资者在投资类别上超配发达国家股票，尤其关注美国市场。渣打中国投资产品及策略总监郑毓栋表示，从去年年初至今，美股的投资回报已达30%以上。

不过，郑毓栋同时指出，今年美股市场的波动较去年会更明显，建议投资者在配置QDII基金过程中一定要强调灵活性。

QDII加码美股配置

Wind数据显示，今年一季度，QDII基金对美国市场的投资占比从去年四季度的21.88%上升到24.29%，比例提升2.41%。

事实上，在QDII基金调整对美国市场投资比例的同时，银行系QDII也持相同的投资配置策略，普遍看好美国市场的投资前景。

花旗中国方面也表示，该行看好美国经济，同时看好美股的表现。花旗中国称，一季度美国经济由于天气因素明显下滑，但预计二三季度会迅速反弹。

据了解，目前花旗中国针对大型以及中小型美股的代客境外理财海外基金产品主要有美盛锐思美国小型资本机会基金和美盛凯利美国进取型增长基金。

《每日经济新闻》记者从晨星香港网站上了解到，花旗中国代销的美盛凯利美国进取型增长基金被该网站列为“焦点基金”之一。基金资料显示，该基金成立于2000年5月25日，90.55%投资于美国市场，其中股票资产为86.59%，主要分布于健康护理、科技、能源、电信及周期性消费行业中。该基金今年以来收益累计为2.27%，一年期收益为17.80%。

此外，汇丰中国代销的富兰克林美国机会基金，年初至今的收益累计已达4.14%，一年累计回报为34.72%。

针对美股强势的行情，渣打中国近期也宣布在华推出一款代客境外理财产品，投资于境外中型美股基金，结合该行现有的理财产品，渣打中国代客境外理财产品线的投资范围拓展到大中小型美国股票基金。

据了解，渣打中国上述产品，投资于美盛环球基金系列——美盛资金管理美国动力股票基金。该境外基金由全球知名基金经理比尔·米勒（BillMiller）及SamanthaMcLemore共同管理，其发行方为美盛环球资产管理有限公司。

机构料大跌风险较小

美盛环球资产管理中国及香港业务主管曾劭科表示：“尽管2013年美国股票市场回报强劲，2014年我们仍然看好美国市场以及经济前景。”曾劭科同时指出，基金经理认为目前美国市场估值并未过高，也不会防碍未来市场表现。美国股市目前的市盈率约与长期平均水平相若。

值得注意的是，美股去年开始屡创新高，近期出现震荡回调。但花旗认为，美股出现大幅下跌的风险较小，短线调整有利于后市更健康地上行。建议投资者，逢低分批布局，以争取潜在收益最大化。

郑毓栋表示，由于美联储可能会出乎市场意料地作出比市场目前所预期更早紧缩政策的言论，预期美国及欧洲股票在12个月期内会有低双位数的回报。