海鑫钢铁资金困局：6座高炉“无米下锅”

每经记者彭斐发自山西运城 在产能过剩的钢铁行业，山西海鑫钢铁集团（以下简称海鑫钢铁或海鑫）600万吨的产能并不突出。但3月以来，海鑫钢铁贷款违约事件引发业界持续关注。对于真实的财务状况，外界一直在猜测，海鑫却一直未作回应。不过，因资金紧张引发的连锁反应已然浮现。 《每日经济新闻》记者从相关渠道获悉，海鑫钢铁的原料进口数据，在今年1、2月份曾连续为零。而自3月18日起，因“无米下锅”6座高炉已全面停产。在一位海鑫中层看来，“为什么停，其实也是跟银行谈的一个筹码，反正现在不景气，正好要跟银行谈判。” 海鑫钢铁所在的闻喜县银监办人士透露，海鑫的负债情况，对这家企业虽不足以产生致命伤，但有一家银行把贷款抽了，造成公司资金流动出现问题。 记者从闻喜县多个部门获悉，目前政府已派多个部门人士到海鑫钢铁值守，政府方面正着手解决海鑫钢铁当前困局。有政府人士透露，海鑫对当地的财政贡献最高时曾达70%~80%，该企业问题的解决方案，需要闻喜县所属的运城市乃至山西省政府层面出面。 6座高炉皆停产 老崔2006年就来到海鑫钢铁，工种是烧结，如今已是第9个年头。在他的记忆里，当下的困境，海鑫之前从未遇到过。老崔与绝大多数工友一样，纵然之前早有预期，但当低谷到来时，大家还是不知所措。 3月18日，参加完调度会的烧结厂领导向数百名工友告知，5号高炉将正式停产。此前，海鑫的6座高炉中，只有5号高炉仍正常生产。 此前，海鑫钢铁的6号高炉进行检修，并计划于3月中旬恢复正常生产，预计影响铁水量约在0.4万吨/天。3月10日，6号高炉生产没有恢复，还有3个高炉正在休风中，影响铁水量约在0.57万吨/天，结束时间不确定。 据老崔回忆，在那天的调度会中，对于停产的期限，领导原话是“停一个月，一个月以后再说”。对于高炉停产原因，老崔向《每日经济新闻》记者表示，“没有米，饭怎么做，何况缺的还是铁矿石。”3月22日，在临近炼钢三厂的原料厂，值班调度员告诉记者，自3月15日以来，原料厂就没有再新进铁矿石，现在只有少量高炉返料。在炼钢环节中，铁矿石出原料厂的下一站，即是烧结厂。在有600万吨炼钢产能的海鑫，烧结厂分新烧结与老烧结。 指着厂区东南角的一个高炉，上述调度员称，在一年多前那座炉就已停产。自3月19日，坚持到最后的5号炉亦开始停产。 前两月无铁矿石采购 一位不愿具名的钢厂人士告诉《每日经济新闻》记者，对于钢厂而言，高炉关闭是下策，成本颇高。一钢厂老板称，关闭一座高炉，成本高达上千万元。 3月22日，海鑫钢铁能源管控中心一位负责人称，现在海鑫的辅助设施运行还算正常，因为一旦停掉，涉及炉型报废之类，高炉停了，补充进料后一点火马上就着了。 FT中文网在相关报道中提及，必和必拓在大约18个月前切断了对该公司的铁矿石供应。此外，闻喜县经贸局人士向记者表示，从海关反馈的数据来看，闻喜县今年前两月的进口数据为零，原因在于作为山西省第二大钢厂的海鑫钢铁1、2月份没有采购铁矿石。 在一位山西省内钢铁行业人士看来，高炉之所以停产，反映海鑫在资金周转上出现了问题，源头的铁矿石购入必然受到影响。 对于今年的进口任务，上述经贸局人士甚是担忧，“如果4月份海鑫仍不复产，今年闻喜县的进口任务很难完成，不仅是运城市，山西省甚至都受影响。” 海鑫“传闻”引发恐慌 3月19日，已过七旬的老赵再次住进了海鑫集团大厦对面的一家商务宾馆。在这家海鑫老板亲戚所开的宾馆里，住了不少和老赵一样来讨债的客人。不过，据老赵说，成功讨到债的是少数。 3月7日，铁矿石、煤炭和焦炭期货，黑色金属产业链上的三大品种齐齐跌停，业内人士分析，当天市场关于“山西某钢厂因资金链断裂而停产，江苏钢厂收到银行口头通知称信贷将缩减20%”的传闻，加剧了市场恐慌情绪。 针对“山西某钢厂”到底是哪家，山西业内早已形成共识，指的就是位于山西运城的海鑫钢厂。海鑫的不少协议户因收不到货产生了恐慌情绪，有媒体报道称，海鑫钢铁未能偿还逾期银行贷款。 老赵对《每日经济新闻》记者表示，外面传海鑫资金链断裂，对于钢厂这是致命的，停产无异于把海鑫推进恶性循环。 在谈到一季度钢厂运营情况时，中钢协党委书记兼副会长刘振江特别强调，“尤其是一直销售比较好的线材螺纹钢，库存增加更多，使生产长材的民营企业感到寒冬来临。” 作为山西省内最大民营钢厂，海鑫钢铁亦在这样的寒冬中备受煎熬。提到海鑫的产值时，闻喜县统计局人士不加思索地向记者说，“他们目前在亏损。”对于海鑫钢铁的产值，该统计局人士表示，海鑫3月份预报产值是5亿元，而最高曾有过15亿元。 老赵不会上网，但在他看来，既然已经停产，海鑫的产值就很难完成，进而影响钢厂资金周转，一旦银行抽贷，这家企业就可能进入无底深渊。 确实出现贷款违约 据了解，今年全国“两会”期间，当地工商银行行长曾带银行工作人员上门要账。一位山西钢厂人士表示，贷款到期需要“周转”，这在当地企业并不罕见，但银行行长亲自带队上门要账尚属首次。 从海鑫钢铁员工中流传出来的说法显示，此次到期的款项为2亿元。3月21日，闻喜县银监办人士证实，海鑫方面确实存在贷款违约，但主要是上海那边出了问题，“闻喜当地的银行有7、8家，海鑫主要是和工商银行和建行两家存在借贷关系，贷款数量也没多少。” 不过，在记者以客户身份与一位海鑫中层交谈时，他表示，“海鑫的固定资产150亿元，负债只要不超60%就很正常。”对于海鑫的真实负债额度，记者向海鑫行政部、闻喜县经贸局、银监办等多部门求证，均未得到明确答复。 2003年初，中国人民银行运城中心支行的贷款统计报告显示，截至2003年2月17日，海鑫钢铁的贷款余额总额近10亿元；再加上太原几家银行的贷款，海鑫钢铁的总贷款余额为15亿元。 彼时，海鑫钢铁资产总额40.36亿元，对其负债率，运城市对外统一口径为34.1%。十年过去，号称资产已近150亿元的海鑫钢铁，其杠杆率及贷款余额可能早已突破前述规模。 上述银监办人士称，从现在的情况看，海鑫的负债情况，对这家企业不会产生致命伤，主要是有一家银行把贷款抽了，造成公司的资金流动出现问题。 此外，该人士坦言，整个经济形势还没有回暖，海鑫钢铁现在确实经营比较困难。刘振江日前更是表示，今年一季度可能是钢铁行业进入新世纪以来效益最差的一个季度，钢铁企业现在或才开始真正进入冬天。在金银岛钢铁行业首席分析师徐勇波看来，对于民营钢铁企业而言，资金链出现问题，海鑫可能是第一个，但绝对不是最后一个。 海鑫钢铁去哪儿 几年前，在一次县内会议上，闻喜县委书记说，“我们县里三顿饭，有两顿饭是海鑫供的，而且是中午和下午的饭。”不过，以海鑫钢铁的现状，闻喜公务员的午餐和晚餐可能要大打折扣了。 该县经贸局人士提及，2007年，闻喜县财政收入曾达到10.8亿元，而去年仅完成6.05亿元，其中的落差，与海鑫钢铁的贡献降低，有很大关系。 据《山西日报》2004年报道，2003年，海鑫集团共完成税收收入28073万元。其中，在2002年国税收入首次突破“亿元大关”的基础上，2003年完成国税收入25833万元，与上年同期相比绝对额纯增1.4亿元。 上述经贸局人士表示，海鑫对县财政的贡献比例能达到百分之七八十。不过，他强调，“以前确实是这样，但现在不好说。” 而职工内部流传的数据是，2013年，海鑫完成的税收只有1000多万元。对于该数字的真实性，《每日经济新闻》记者曾向海鑫财务部门核实，但未得到回复。 方正证券近期相关研报称，钢厂关停或加剧地方政府违约风险。面临偿付危机的钢铁企业，要么产能继续运行，这会增加政府资金支出压力、使违约风险扩散到当地其他企业；要么产能关闭，地方政府损失税收收入，同样增加地方政府信用风险。 在经贸局人士看来，停产也许是个好事，有人出头重组的话，可能是海鑫的一个生存机会，“如果还是继续糊里糊涂生产下去，纳税也不多，管理也混乱。” 对于海鑫的未来，一位职工坦言，“我们还是希望有人能接管，最起码不失业，海鑫一旦破产，整个闻喜县都受不了。”据记者了解，针对海鑫的现状，企业与当地政府已展开交涉，但没到资产整合、核算的地步。 值得注意的是，3月21日，在看到有关海鑫困局的相关报道后，河北敬业钢铁集团（以下简称河北敬业）一行人来到海鑫集团，寻求与海鑫合作。 河北敬业总经理李慧明称，“海鑫是我们民营钢厂的标杆。现在它的流动资金匮乏，这些消息我们都是通过网上知道的，知道这个消息后马上就特意过来了。” 对于合作方式，李慧明表示，重组、入股、托管、全部购买资产都可以。“以前人家经营得好好的，肯定不会想要重组……我们也想帮他们一把。” 而在前一日，来自河北的另一家民营钢企——河北德龙控股已到海鑫钢铁厂区参观。一位知情人士称，“这家企业有可能会跟海鑫联合，形式是托管。对于海鑫的欠款，双方可能共同支付。” 不过，在前述海鑫中层看来，海鑫被德龙控股托管的可能性并不大，“德龙满产才有300万吨，我们这是600万吨。”该中层透露，现在各种路子都在尝试，不管是托管还是重组。 值得注意的是，由于行业持续颓势，从2009年开始，山西太钢和北京首钢就在洽谈收购海鑫钢铁一事，却一直未能成行。该海鑫中层认为，山西省的钢铁重组止步不前，之前30多家企业都互相“收拾”（指竞争）了，但这条路必须走，就看怎么走，现在正好是个契机。 《《《 海鑫钢铁“熄炉”背后：家族企业接班人醉心资本运作 每经记者彭斐山西运城摄影报道 在位于海鑫钢铁集团一楼的大厅里，创始人李海仓的塑像摆在正中，“1955~2002”一行生卒数字，令驻足者无不叹息其英年早逝。 2003年，李海仓在自己的办公室被枪杀，震惊全国。随后，在澳大利亚留学的李兆会（李海仓之子）临危受命，成为海鑫的新掌门，他的六爸（即六叔，山西闻喜县俗称）李文杰不久后任海鑫总裁。 如果不是与女明星车晓短暂婚姻及高达3亿元的“分手费”，极度低调的李兆会，在外人眼中，或将愈发“神秘”。 如今，李文杰早已撤离，而李兆会醉心资本市场，海鑫的实际掌门人落在了李兆霞（李海仓之女、李兆会妹妹）头上。 舆论对这家企业的关注始于2014年3月，海鑫钢铁全部6个高炉因“无米下锅”而全面停产。 在同行看来，海鑫钢铁当前的困局，纵然绕不开钢铁行业低迷的大气候，而自李海仓去世后的10余年间，海鑫钢铁在发展方向及管理上存在的问题，或许才是根源所在。 值得注意的是，《每日经济新闻》记者在当地调查中发现，包括钢厂职工、企业领导、闻喜县政府，都在传递着“海鑫不会倒掉”的声音…… 曾为民生第十大股东/ 北京发往运城的K603次列车行驶在闻喜地界上，沿途都是低矮的村庄和大片田野。唯一显眼的是海鑫集团大厦，周围工厂内高耸的烟囱，却已不再吞吐浓烟。 这座16层的大楼，是海鑫集团在2003年遭遇其创始人李海仓枪杀案件后的新办公场所，十余年来一直在此。 海鑫大厦位于东镇川口村，马路对面的钢铁生产区，则是在年产粮不足200斤/亩的碱滩上发展而来。用一位2000年即进入海鑫的老员工的话讲，所处地方之偏僻，是海鑫发展壮大的主要阻力，李海仓在世时就已经意识到了这个问题。 “李海仓有个人魅力，另外这个行业也正处于一个上升期，所以出现了那么大的成就。”海鑫行政部人士向《每日经济新闻》记者透露，其实李海仓早就有意向往港口上做。 值得注意的是，同样是民营钢铁大亨的杜双华，2003年创立日照钢铁，依托港口优势，在2010年创造出了45亿元的净利润。 商务部网站一份关于海鑫钢铁2009年前三季度的生产经营情况显示，海鑫钢铁累计完成工业总产值59.48亿元，同比下降40.03%；完成工业增加值9.43亿元，同比下降61.58%；实现销售收入57.23亿元，同比下降41.72%。 在上述行政部人士看来，在随后的几年中，海鑫周边地区的钢厂发展起来了，尽管创新能力不是太强，但模仿能力却足以使其在短时间内成长。 《山西日报》今年2月4日消息，临汾、运城5家钢铁企业在“各自生产、独立核算、资源共享”基础上，跨区联合组建了晋南钢铁贸易有限公司。据《每日经济新闻》记者了解，参与重组的企业分布在海鑫钢铁周边区域。 联合金属网2011年对全国民营钢铁企业的一份调查报告显示，年产量超过300万吨的民营企业有37家，超过500万吨的企业有15家，而在年销售5亿元利润以上的企业中，并没有发现海鑫钢铁的名字。 在一位不愿具名的山西钢铁业内人士看来，自2004年起，海鑫错过了发展壮大的机会，目前钢厂的高炉，全为李海仓在世时所建。 采访中，不止一位海鑫的员工向记者表示，作为继任者，李兆会这几年来基本就是挂个名，他的兴趣根本不在钢铁上。 2003年2月18日，李海仓去世不到一个月，李兆会正式接班。 在外界眼中，李兆会更多投身于资本市场，而其在资本市场的运作，主要以海鑫旗下的山西海鑫实业为平台。 李兆会在资本市场上最令人称道的，是2004年11月，山西海鑫实业以5.9亿元的价格，受让中色股份所持民生银行1.6亿股，成为民生银行的第十大股东。 然而，在海鑫内部，这个成就并不被认可。据一位海鑫内部人士透露，上述投资的功劳主要不在李兆会，而在其父亲李海仓。 创造过最风光的海鑫 被称为“山西最大的民营企业”的海鑫，1992年涉足钢铁，在李海仓去世后，并未刻意改变周边村庄的面貌。 尽管与海鑫大厦只有一墙之隔，多位川口村的村民，即使他们正在海鑫工作，但提起海鑫时却表示，“我们这几年基本没与海鑫打过交道。” 村民提到的这几年，始于2003年李海仓遇刺后，李兆会中断了在澳大利亚的学习，回到国内继承了由其父亲一手建立的海鑫钢铁集团。 李兆会对家族给自己安排的未来没有丝毫准备，其时，在接受媒体采访时，李兆会曾说：“我不想做这个董事长，因为我觉得自己现在没有这个能力。” 但最终，家族利益决定了李兆会必须坐在父亲曾经坐过的位置上。而李兆会接手海鑫钢铁第一年，成为海鑫发展最迅速的一年。 《山西日报》当年报道显示，2003年，海鑫集团共完成税收收入2.8亿元。其中，在2002年国税收入首次突破“亿元大关”的基础上，2003年完成国税收入25833万元，与上年同期相比绝对额纯增1.4亿元。 “在未涉足钢铁领域时，李海仓提出‘百亿产值，亿元税收’。”海鑫内部人士向《每日经济新闻》记者表示，海鑫最风光的时候，却是发生在李兆会接班后的几年。 其后，李兆会专心解决内部问题。 据一位接近海鑫高层的人士向记者透露，在爷爷李春元的支持下，李兆会先是将创业元老、海鑫集团副董事长兼党委书记辛存海调离权力核心。 在家族内部，被认为最有管理才能的五叔李天虎，亦远离钢铁业务，成为海鑫钢铁旗下一家水泥厂的所有人。 之后，六叔李文杰进入海鑫，因其年龄与李兆会相仿，再加上同样有海外留学经历，随后几年一直担任海鑫集团总裁，成为李兆会的心腹。 2009年，当海鑫深陷金融危机遭遇停产时，主持工作的李文杰还对外放出豪言，“3年内要做到营收超300亿元”。 但3年之后，李文杰却悄然离开了闻喜县，当年的豪言壮语，如今已无人提起。 一位海鑫中层向《每日经济新闻》记者透露，自2013年以来，海鑫的工作，实际上由李兆会的妹妹李兆霞主持，因李兆霞的职位是集团总裁，在内部她也被称为“霞总”。 一位在海鑫工作了近10年的职工向《每日经济新闻》记者透露，近年来，李兆霞已在公司推行两次改革，改革的重点直指内部的裙带关系。 上述接近海鑫高层的人士则表示，在海鑫内部，李氏家族的人员已不多见，而海鑫大厦西侧的30余栋别墅，已经空置近半。 “海鑫一感冒，闻喜打喷嚏” 在接班后的10余年中，李兆会几乎从未接受过任何采访，就连当地政府官员也表示，很难见上李兆会一面。 3月24日，《每日经济新闻》记者尝试联系李兆会，但其电话提示为来电呼转模式。 “一般李家有事，更多是与运城市直接联系，当前海鑫出现债务危机，闻喜县更多是负责协调。”一位闻喜县政府人士向记者称。 不过，海鑫之于闻喜乃至运城的地位，依然异乎寻常。“海鑫一感冒，闻喜都打喷嚏。”闻喜县一位政府人士如是形容。 闻喜县经贸局人士表示，海鑫对于闻喜县的财政贡献，最高时能达到70%~80%，即便现在也能过半。 “海鑫本来有希望成为沙钢，坐上中国民营钢厂的第一把交椅。”谈及海鑫钢铁时，曾有山西钢铁圈人士如此感叹。 而在3月7日，一则“山西某钢厂因资金链断裂而停产，江苏钢厂收到银行口头通知称信贷将缩减20%”消息在圈内流传。 当日，铁矿石、煤炭、焦炭期货黑色金属产业链上的三大品种齐齐跌停，据多位业内人士分析，“山西某钢厂”指的正是海鑫钢铁。 早在去年12月，当地银监机构就曾在一份报告中警示各银行不要向已从多家银行借款的钢厂放贷，该报告还特别提到了海鑫。 与李兆会曾经同为民生银行股东的史玉柱在3月20日发表的声援李兆会的微博中显示，“银行抽贷40亿，导致其（海鑫钢铁）流动性出问题；15%贷款利息，导致其负担较重。” 闻喜县银监办人士则向《每日经济新闻》记者表示，3月21日，运城市政府方面已派人到山西省政府，“就是商量拿意见，县里也没那么大能力解决这个问题。” 据业内人士描述，海鑫钢铁未能及时收到钢贸商货款，加之自身现金流较差，未能归还银行的逾期贷款，导致银行对其抽贷，这种三角债关系在钢企中比较常见。 值得注意的是，纵然在资本市场上玩得风生水起，但李兆会却未能将海鑫钢铁运作上市。此外，从2009年开始，山西太钢和北京首钢曾洽谈收购海鑫钢铁，但一直未能成行。 据一位海鑫中层介绍，李兆会、李兆霞麾下现有5家公司，包括儿童事业部、资金管理部、钢铁事业部等。 在金银岛钢铁行业分析师徐勇波看来，海鑫规模虽然不大，但因其在国内钢铁行业的典型性，其接下来如何发展广受关注，“不管是破产还是重组，对民营钢企都有借鉴意义。” “海鑫主产业不能倒，亏少一些就行，今年亏，明年只要钢铁效益好，几个月就能卖出好几年的钱。”一位海鑫中层称。 海鑫集团近年来部分资本运作梳理 资料来源：据公开报道整理 2004 海鑫集团以59356.89万元的价格，受让中色股份所持民生银行1.6亿股，一度成为民生银行第十大股东。 2004.11 海博鑫惠以5797万元从黑龙江富华集团手中获得华冠科技(现名万向德农)21.5%的股权，成为其第二大股东，该笔股权在2006年5月以6587.50万元的价款转给万向德农第一大股东万向三农，海博鑫惠因此获得收益790.5万元。 2007 三次大手笔购买拟上市公司股权，以2.15亿元购得山西证券3.84%股权；参与兴业证券增资扩股，以1.03亿元认购了6871万股；以11.8亿元竞拍购得银华基金21%股权，该笔交易创下中国基金公司股权转让的最高单价。 2013.09 辽宁成大发布定增预案，募资不超过18.564亿元，用于投入新疆宝明油页岩综合开发利用（一期）项目。定增完成后，巨人投资将持有4.32%的股份，海博鑫惠（李兆会控股）将持有4.98%的股份，二者将分别成为其第三和第二大股东。