监管新规酝酿中多家信托密集增资

每经实习记者周雅珏发自北京 春节过后，信托业增资潮并没有退去的迹象。今日（2月12日），安信信托发布公告称，拟向控股股东定增募资不超过33亿元，募资净额将全部用于充实公司资本金。昨日，中航投资也发布公告称，非公开发行股票方案已获证监会批复。根据方案，募集资金中的12.69亿元将用于中航信托股权聚拢及增资扩股，中航信托注册资本及实收资本将增至16.86亿元。 此外，《每日经济新闻》记者近日从一位接近兴业信托的人士处获悉，兴业信托在去年年底已完成了增资计划，注册资本金或将增至100亿元。 业内人士称，信托公司密集增资，一方面是为酝酿中的净资本管理新规做准备；另一方面，在刚性兑付尚未打破的背景下，投资者会更注重信托公司的综合实力考量，注册资本金也是衡量企业综合实力的重要指标。 多家信托公司获增资/ 2月11日，中航信托增资终于尘埃落定，证监会核准中航投资非公开发行不超过约3.44亿新股，募资不超过50亿元用于增资中航信托等项目。 根据中航投资的定增方案，其募集资金中的12.69亿元将用于中航信托股权聚拢及增资扩股。其中6.71亿元用于收购中航工业持有的中航信托10.20%的股权；5.98亿元向中航信托增资以助其开展信托业务。完成增资及调整股权后，中航投资持有中航信托股权比例达到63.18%；中航信托注册资本及实收资本将增至16.86亿元。 数据显示，中航信托开业短短三年时间，截至2012年底，其受托资产规模已激增至1395.47亿元，居业内第十七名。 中航信托的增资只是信托行业增资潮的延续，自2010年8月银监会发布《信托公司净资本管理办法》（以下简称《办法》）起，信托增资就从未间断过。 据用益信托数据不完全统计，仅2013年就有包括交银国际信托、国元信托、中铁信托在内的十余家信托公司进行了增资扩股。截至目前，68家信托公司平均注册资本金达15.38亿元。 近日记者从一位接近兴业信托的人士处获悉，兴业信托在去年年底已完成了增资计划，注册资本金或将增至100亿元。此前，平安信托的69.88亿元注册资本金为业内最高。兴业信托为银行系信托的代表，近年来随着信托业的蓬勃发展，依托着股东兴业银行的优势，资产管理规模直线飙升。其2012年年报数据显示，信托资产3360.49亿元，位列业内前三甲。公司净资产39.15亿元，净资本34.78亿元（监管要求为≥2亿元），各项风险资本之和为26.41亿元，净资本/各项风险资本之和为132%（监管要求为≥100%），净资本/净资产为89%（监管要求为≥40%）。 另有消息称，厦门信托、长安信托也正在筹备增资，不过此消息未获公司方面证实。 应对监管新规/ 2013年信托行业在风险与转型的口号中，资管管理规模突破了10万亿元。信托业协会公布的2013年三季度数据显示，虽然信托资产总规模去年前三季度环比增速已经呈现三连降，但信托资产规模同比增速高达60.3%。尽管各信托公司忙于增资扩股，但其速度却远远赶不上业务扩张的速度。 市场一度有消息传出，新的信托公司净资本管理办法即将出台。银监会主席助理杨家才去年信托业年会上的讲话“有多大本钱就做多大生意”也被认为是监管层将收紧净资本管理的预警。 杨家才还表示，净资本管理在信托行业还要进一步完善，主要应把握三个核心。第一，要有合理明晰的分类资本计量方法；第二，要建立资本平仓制度；第三，要有补仓制度。 某中型信托公司创新部研究员分析，新的净资本管理办法如果出台，很有可能根据每项业务的复杂程度和风险程度来调整业务风险权重系数，比如提高矿业的风险系数，那会对信托资金投向起到一定的调节作用。 业内人士也普遍表示，如果新的监管政策出台，对各家公司的未来发展方向有一定的影响，会加速行业的分化，进行特色化经营。 用益信托研究员帅国让表示，在泛资管大时代背景下，券商资管以及基金公司子公司对于类信托业务的抢食，迫使信托公司具有更强的资本实力，进行业务扩张以及转型。 上述中型信托公司研究员表示，目前银监会对信托公司资本金的监管并没有对各个信托项目进行分类精细化管理，这也使得信托公司为了拓展规模不得不一次又一次实行增资扩股以达到监管要求。 彰显公司实力/ 然而，也有业内人士向《每日经济新闻》记者指出，信托公司增资不仅仅是为了满足监管的要求。《办法》最初出台的目的主要是为了遏制银信合作的通道业务，现在这类业务已经通过银证合作或者银基合作实现了，对于《办法》的相关要求，大多数信托公司都能达到。类似兴业信托这样大幅增资的企业更多还是为了综合实力的考虑。 该人士直言，中诚信托30亿刚性兑付事件再一次给信托公司以及投资者敲响警钟，由于刚性兑付的潜规则仍然未被打破，信托公司综合能力的强弱将影响信托项目的设计、运行以及清算，注册资本金也是衡量企业综合实力的重要指标。投资者在进行信托投资中将会更加注重信托公司的综合实力的考量。 上述业内人士还表示，信托公司股东对信托公司进行增资本身也是一种明智的投资决策。 公开数据显示，截至去年底，45家参与银行间市场业务的信托公司2013年共实现总收入662.63亿元，同比增幅为23.91%。同时，这45家信托公司共创造净利润358.81亿元，较2012年增长24.96%。