网销拼收益 2013年万能险最高结算利率飙升至7%

每经记者 涂颖浩 发自上海

新的一年到来，截至1月7日，大部分保险公司已公布了2013年12月万能险结算利率。《每日经济新闻》记者选取各家保险公司结算利率最高的产品统计发现，目前结算利率超过4.0%的万能险仍占绝对多数。值得关注的是，在以淘宝为代表的互联网金融异常活跃的2013年，万能险的结算利率门槛也随之走高，目前最高结算利率已飙升至7％。

国华万能险利率飙升至7%

《每日经济新闻》记者统计发现，有产品结算利率超过5%的大约有20余家保险公司，多于结算利率在4%~5%区间的公司。其中以国华人寿的“华瑞2号”最为引人注目，其官网公布的“折合年利率”高达7%；其次是昆仑健康的“附加长寿宝”和华泰人寿的“优选1号”，结算利率分别为6.5%和5.75%。此外，合众人寿2013年12月份初次公布的 “双享一号“结算利率为5.6%。

“华瑞2号”是2013年“双11”期间国华电商推出的理财类产品，最短持有期为1年。同期推出的产品还有 “华瑞3号”，该产品结算利高达6%，最短持有期为180天。上述两款理财类产品在淘宝仅销售3天，但销售额达5.26亿元。

以淘宝为代表的电商热潮不断抬高万能险利率上限。自2012年12月开展B2C业务以来，2013年国华电商的万能型理财产品增至8款，结算利率一款高过一款，如“理财宝”的结算利率为5.2%，“创富人生2011”为5%。2013年，活跃于各大电商的中小险企万能险产品结算利率大多飙升到5.2%以上，例如昆仑健康的“附加长寿宝”（6.5%）、合众人寿的“双享一号”（5.6%）等。

有业内人士认为，以收费项目繁多著称的万能险，因电商平台大大削减成本迎来了机遇，同时也对这些激进的中小险企偿付能力表示担忧。随着网销竞争日趋激烈，万能险理财产品有最短持有期限缩减的趋势（从1年缩减到1个月），而产品结算利率则不断飙高。

合资公司结算收益率偏低

在已披露2013年12月结算利率的保险公司中，仅有7家结算利率低于4%。

平安证券保险行业分析师缴文超指出：“产品的收益率是为营销策略服务的，产品收益率的变化也可以侧面反映出保险公司对产品的重视程度。”他分析称，一些中小险企需要在万能险上创保费规模，必然会提高产品的结算利率以占有市场。

值得注意的是，上述几家万能险结算收益水平低于4%的保险公司均为合资公司。对此，上述分析师认为，万能险的收益率与投资也是直接相关的，至少是需要有投资做支撑的。从2013年全行业投资情况来看来看，大的中资公司由于大规模进军非标业务，在2013年取得了较为不错的投资收益。一些合资公司一方面由于初期发展缓慢，受制于投资渠道上的限制，另一方面由于其股东背景差异较大，在投资非标资产上或存在分歧，都有可能限制2013年投资收益率的上行。

从整体上来看，2013年产品收益保持稳定，多数保险公司在万能险结算利率上变动不大，仅有少数保险公司产品在结算利率的调整上出现分化。结算利率调升的公司主要有中融人寿、信泰人寿、长城人寿、人保健康、正德人寿、国寿和平安人寿。也有保险公司将产品结算利率下调，如信诚人寿的 “智赢金生”分别于2013年9月和11月调降25个基点至4.5%。