浙江嘉化能源借壳华芳纺织管建忠资本布局或再下一城

每经记者徐杰发自浙江 11月3日晚间，因筹划重大事项自9月16日开市起停牌的华芳纺织（600273，SH）公布重组方案，浙江嘉化能源化工股份有限公司（以下简称嘉化能源）从而实现借壳上市。华芳纺织股票11月4日开市起复牌。 根据方案，华芳纺织以拥有的全部资产和负债作为置出资产，与嘉化集团等96位交易对方拥有的嘉化能源100%股权的等值部分进行置换。置入资产作价超过置出资产作价的差额部分，由上市公司依据嘉化能源全体96名股东各自持有嘉化能源的股份比例向其发行股份购买。在前述交易实施的基础上，上市公司拟以询价方式向符合条件的不超过10名特定对象非公开发行股份募集配套资金，募集金额为5亿元且不超过本次交易总额的25%，募集资金将用于嘉化能源拟投资建设的“热电联产机组扩建项目”。 此次置出资产的预估值为8.5亿元，置入资产的预估值为58.1亿元。支付资产置换作价差额非公开发行股份价格为5.32元/股，募集配套资金非公开发行股份价格为4.79元/股。 据了解，嘉化能源已经是一家拟上市公司。嘉化能源的实际控制人管建忠向《每日经济新闻》记者表示。“如果按照目前IPO进度，公司上市可能要排到2016年前后，但公司的规划发展不能等。” 被拟上市公司借壳/ 据了解，10月26日，华芳纺织曾发布公告称将被嘉化能源借壳。 对于此次重组的目的，华芳纺织在上述预案公告称，主要是为了改善上市公司的持续盈利能力和解决上市公司与华芳集团之间的同业竞争问题，此次重组完成后，上市公司的资产主体将变为嘉化能源。 据《每日经济新闻》记者了解，实际上，嘉化能源已经是一家拟上市公司。浙江省环保厅官网至今还挂着《关于浙江嘉化能源化工股份有限公司上市环保核查情况的公示》，发布时间为2012年3月1日。 11月最后一天，证监会紧急召开新闻发布会，公布“关于进一步推进新股发行体制改革的意见”正式稿，这意味着暂停一年之久的IPO将正式重启。为何在IPO将开闸的情况，还急于借壳上市？对此，管建忠对记者表示，虽然放弃直接IPO选择借壳会牺牲一些利益，但对企业的发展有一定的好处，加快登陆资本市场，有利于企业抓住目前的化工行业发展机遇，同时进一步改善企业的财务状况，“如果按照目前IPO的进度，公司上市要到2016年底前后，这样会影响到企业的规划发展，IPO停在那里，但公司的发展不能停在那里”。 嘉化能源主营化工产品/ 针对此次被置入的标的——嘉化能源的经营情况，华芳纺织在预案称，浙江嘉化能源主营业务系为嘉兴乍浦经济开发区及周边企业提供蒸汽，生产并销售邻对位、脂肪醇（酸）、氯碱、硫酸等系列化工产品。 管建忠则对记者表示，“嘉化的业务是以热电为主。” 至于嘉化能源的盈利能力，华芳纺织在上述预案中列举的数据显示，2011年至2012年，嘉化能源归属于母公司所有者的净利润分别为23141.87万元、30653.45万元，2013年1~9月，嘉化能源归属于母公司所有者的净利润达到30156.68万元。 对于浙江嘉化的股权结构，华芳纺织的上述预案显示，截至预案签署日，嘉化集团持有嘉化能源27471.29万股，占比61.047%，为控股股东；浩明投资持有嘉化集团67.43%股权，自然人管建忠持有浩明投资75%股权，嘉化集团的实际控制人是管建忠。 由此来看，嘉化能源此次借壳上市成功后，嘉化集团将成为上市公司的控股股东，管建忠将成为上市公司的实际控制人。 据记者了解，如果此次重组完成，嘉化能源将成为管建忠控制的第二家上市公司。 华芳纺织的上述预案显示，管建忠目前还控制的上市企业为中国三江精细化工（02198，HK），该公司于2010年9月16日在香港联交所上市，是消费化学品及其成分（即环氧乙烷及表面活性剂）的生产商，环氧乙烷及表面活性剂为家居清洁用品及化妆品的核心成分。 上述预案还显示，管建忠为杭州市萧山区人，2010年1月至今任SureCapital董事、中国三江精细化工主席兼执行董事、佳都国际执行董事兼总经理、三江化工董事兼总经理，2011年1月至今担任三江化工新材料董事长兼总经理、兴兴新能源董事长；2013年1月至今任烟台宝华酒店投资有限公司董事、宝华置业董事长等，为多家化工企业的负责人。 《每日经济新闻》记者获悉，管建忠除了担任上述公司的高管外，还担任浙江省工商联石油业商会副会长、嘉兴市工商联副主席等。