胡晓炼：择机放开存款利率管制

每经记者 田文会 发自北京

“推进利率和汇率市场化改革，是实现金融资源最优配置的一个必要的条件。”昨日（11月20日）在《财经》年会上表示，央行副行长胡晓炼表示。

胡晓炼介绍，接下来利率市场化改革要走三个步骤，依次是提高金融机构自主定价能力、探索建立中央银行政策利率体系和择机放开存款利率管制。

围绕着“市场在资源配置中起决定性作用”这个主题，胡晓炼表示，首先要界定好政府的作用。

“政府参与资源配置，一定需要一套规范、透明的方式。各种隐形的、间接的对资源的使用，会有一些潜在的不好结果，比如通过平台融资，可能会使真正的风险有所掩盖，使得融资债务规模过大。政府在有效约束不足的情况下，可能产生腐败和寻租。”胡晓炼表示。

关于利率和汇率市场化改革，她指出，这是实现金融资源最优配置的一个必要条件。接下来，利率市场化改革要走三个步骤，依次是提高金融机构自主定价能力、探索建立中央银行政策利率体系和择机放开存款利率管制。

马蔚华也表示，金融改革最关键的两点，即金融的国际化和市场化，也是利率市场化和汇率自由化，确实是关系到中国金融改革是否真正市场化的目的。

方星海指出，储蓄存款占银行资金来源比例在下降，有些人基本没有存款，全变成了理财产品。最近理财产品收益率上升相当快。现在资金成本上升快，可能会有资产配置产生的利率覆盖不了资金来源利率的风险，导致金融机构亏损甚至破产。

除了利率风险，方星海认为，目前银行业还面临流动性风险、资产质量风险、或有风险等风险。据他与监管层沟通获得的信息，相当一批中小金融机构大概80%的资金来源于理财、银行间市场借款和同业存款，来自于居民储蓄和企业储蓄存款比例大概只有20%。而中小银行的资产配置往往在房地产、地方融资平台方面，期限较长。一旦周转不过来，就可能面临倒闭。

胡晓炼表示，金融机构应该根据资金的风险、收益、成本原则，调整信贷资源的配置。金融机构不能再依靠以往那种拼规模的方式。同时，如果在金融机构退出方面没有规则，金融机构大小都不能倒，也会造成市场配置资源有效性大大降低，进而使资源优化配置产生扭曲。

“存款保险制度和金融机构破产制度要同时推出，这是利率市场化的关键一环。”马蔚华称。