招行A股配股认购比例达96% H股融资预计10月进行

以高达96.39%的认购比例，招商银行(600036)A股配股发行成功，而接下来的H股配售亦蓄势待发，预计将于10月完成发行。

A股配售获高比例认购

昨日晚间，招行公告称，A股配股融资已于9月3日完成认购，至9月3日缴款结束日，有效认购数量约为29.63亿股，参与比例达到96.39%，高于70%的配售成功比例，共募集资金275.25亿元。

而据记者从市场上了解，在8月28日至9月3日申购缴款的五个交易日中，招行股东认配踊跃，包括机构股东和散户均表现出极大的认购热情，这反映出目前股东对招商银行未来发展前景充满信心。

而此次招行A股配股价格为每股9.29元，配股价对应停牌前收盘价10.66元的折扣仅为12.85%，创下A股配股史上的最低水平。市场分析人士认为，在如此低的配股折扣水平下，招行A股配股能取得如此高的参配率实属不易。

H股融资预计10月进行

接下来，按照招行A+H配股计划，该行将随即进行H股配股融资，承销方式为包销。招行总行相关人士透露，预计10月完成H股配售发行。

根据招行目前的股本结构，招行H股参与配售比例与A股相同，拟配售H股股份数量约为6.80亿股。若按照融资计划估算，招行在H股市场融资额上限约为63.4亿元。

经汇率折算后，相对于招行H股现在14.4港币以上的股价，招行H股配股定价约有20%左右的折扣率水平。鉴于此，市场人士预计，当前银行股的市净率约为1倍，具有相当高的安全边际，预计H 股配股的认购率也将保持较高水平。

事实上，若招行全体股东均按原持股比例参与认购，在融资额既定的情况下，则配股价格高低对股东的利益无差异性影响。如果股东不参与本次配股认购，其持有的招行股权比例将被摊薄。同时，由于配股价与招行股票的交易价格存在一定折让，配股除权将导致放弃配股的股东持有的招行股票市值缩水。 

原文：http://bank.hexun.com/2013-09-05/157737461.html