上半年五大行调结构稳息差

每经记者 裴文斐 发自上海

2013银行业半年报已发布完毕，《每日经济新闻》记者发现，上半年五大行积极进行存贷款结构调整，以维持净息差的稳定。

“与一季度环比，五大行净息差相对比较稳定，中行净息差环比还上升了1个基点。”分析人士告诉记者，“银行压缩了一些高成本的业务，比如同业负债、保本型理财产品；贷款方面也调整了行业倾向。不过，中小微企业增幅不明显。”中行在今年上半年息差同比上升快，有赖于提升了小企业和个人贷款的增速。

力保息差稳定

“上半年五大行主动调整存贷款结构以稳定净息差。”分析人士接受《每日经济新闻》记者采访时表示，“与一季度环比来看，五大行的净息差还是比较稳定的。”

中行净息差季度环比上升1个基点至2.23%，一券商分析师称，其为唯一一家净息差趋势性环比改善的大行。

某券商分析师在研报中指出，“中行内地人民币业务的净息差季度环比上升4个基点，中行管理层认为，境内人民币业务的净息差上升原因是一方面加强了贷款定价，另一方面压缩高成本的结构性存款，主要是表内保本型理财产品。”

另外，由于央行两次下调基准利率，存量贷款重定价后导致贷款平均收益率同比下降，五大行净息差出现分化，三家下降，一家上升，一家持平。

半年报显示，2013年上半年工行净息差2.57%，比去年同期下降9个基点；农行净息差2.74%，同比下降11个基点；中行净息差2.23%，同比上升13个基点；建行净息差2.71%，同比持平；交行净息差2.56%，同比下降5个基点。

存贷结构现差异性

比较五大行在半年报中，对于净息差变动的解释，《每日经济新闻》记者发现，除了央行两次降准外，五大行上半年对存贷结构的调整，差异性逐渐体现。

如建行在半年报中指出，能持平的积极因素首先是由于客户贷款和垫款总额在生息资产中的占比进一步提高；其次，是因为加强同业存款价格管控，合理控制同业存款规模，同业存款业务量和付息率均较上年同期下降等因素造成。

农行则指出，除贷款外其部分存款也陆续完成重定价，但存款平均付息率下降的幅度小于贷款，故存贷款利差有所缩小；此外，定期存款占比较上年同期有所上升也是原因之一。

农行称，以该行2013年6月30日的资产及负债为基础计算，若利率即时上升（下降）100个基点，该行的利息净收入将减少（增加）99.96亿元。

净息差表现最突出的中行称其原因也是主动优化业务结构。其中，贷款结构持续优化。另外，积极拓展客户存款，控制集团付息负债率，有效控制负债成本。

调整侧重各异

五大行息差表现各异，与其信贷、存款结构调整侧重也有关系。工行继续着力信贷结构调整，与上年末相比，中小微企业贷款占比有所下降，较上年末下降3个百分点。

工行在半年报中称，新发放项目贷款的95%以上，投向了一批重大的在建续建项目；符合经济结构调整方向的制造业、服务业、文化产业和战略性新兴产业贷款增加2130亿元，占境内分行公司贷款增量的86%。

分析人士指出，工行新增信贷大比例投向先进制造业、现代服务业、文化产业、战略性新兴产业等四大领域，以获取相对较高的收益。减少中小企业或反应在经济宏观疲弱的背景下，对中小微企业业务的审慎态度。

建行加强了对零售贷款的支持，时点／日均余额同比增速分别达到23%/22%，远高于总贷款增幅；小微企业信贷余额较年初增48亿，增幅不足1%。

交行加大了高收益资产占比。研报统计，交行上半年中小微企业/个人贷款增量分别为979亿/615亿元，占同期贷款总增量的39%/24%。票据贴现规模较去年有明显压缩、收益率亦大幅下行。

贷款方面，中行上半年中国内地新增人民币贷款中个人贷款占比为60.28%，比上年提高8.05个百分点。