银行理财品信息披露不足 透明度低

每经实习记者 朱丹丹 发自北京

近年来，有关银行理财产品的投诉事件频发，而投资者平常在购买银行理财产品时，都能在产品说明书中看到相关风险评级，不过，有理财经理表示，“这都是银行自己给自己评定的，并非是第三方机构评的，意义不大。”

《每日经济新闻》记者发现，于2012年1月1日正式实施的 《商业银行理财产品销售管理办法》中，有针对理财产品风险评级的规定，要求商业银行应当采用科学、合理的方法对拟销售的理财产品自主进行风险评级，制定风险管控措施，进行分级审核批准。同时，对客户进行风险承受能力评估，按照风险匹配原则，将适合的产品卖给适合的客户。

那么，银行理财品的评级为何都是由银行自己来完成，而不是引入第三方独立机构？

对此，北京大学中国金融研究中心证券研究所所长吕随启告诉《每日经济新闻》记者，“一是现在的理财产品信息披露严重不足；二是各个银行都是各行其事，即使引入第三方独立机构来评估，至于评何种级别基本上是银行说了算。”

“这个市场不是多么规范的市场，透明度非常低，”吕随启指出，目前银行在销售理财产品时，基本上也不给投资者提供信用级别的意见，所以是否引入第三方，评完后对银行来说参考意义也不大。

“理财产品的投向类型多样，且通常单款产品涉及多个投资资产，同时产品收益结构、风控措施、运作模式等要素的创新不断涌现。如引入第三方机构进行评级，则必须具体到投资资产，否则浮于表面的评级是无意义的。因此，在产品种类不一、单款产品投向多样的情况下，统一的、科学的评级标准制定起来相当复杂。”普益财富的研究员方瑞表示。

“风险等级主要是根据产品投资于何种标的，由银行根据这个产品的风险特性而评估，比如投资货币市场等方面的理财产品风险较低，如投资于股票，则风险就变大。主要看投资对象风险的高低”，工行一位工作人员告诉记者。

据其介绍，银行内部对理财产品的风险评级的等级共分5类，除PR1外，依次包括PR2（稳健型）、PR3（平衡型）、PR4（进取型）、PR5（激进型）。

方瑞也指出，银行理财产品的等级划分通常是根据产品的投资标的风险，同时还会参考产品的收益结构设计、风险控制措施、投资期限等因素。

《每日经济新闻》记者以顾客身份走访了某银行的网点进行求证，一位理财产品销售人员表示，“我们这边的理财产品有保本与非保本型，要先看你的需求，根据你的资金量和期限给你配产品，主要是要看你能承受多大的风险”。

“至于理财产品自身的风险，这是由产品特性所决定，设计该产品时就将它的投资标的锁定为低风险的保本型品种，公司（银行）规定它保本就保本。我们会根据你的需求给你推荐适合你的理财产品，”上述理财销售人员表示。