充实资本金 中行拟发600亿减记型资本工具

每经记者 胡群 发自北京

自今年1月1日起，中国银行业开始执行银监会最新的资本监管要求，从上市银行一季报看，各行资本充足率与之前统计方法相比已有明显下降。中国银行业包括银监会都在积极研究各类新型资本工具发行的可行性。

5月29日，中行召开2012年年度股东大会，批准中行发行不超过600亿人民币或等值外币减记型合格二级资本工具。

“股东大会通过后，将走审批程序，然后上报银监会，并等待央行批准。”某国有大行银行董事会办公室人士对 《每日经济新闻》记者称。

补充二级资本金

5月10日，中行公布2012年年度股东大会增加提案的公告。“为进一步充实本行资本基础及提升可持续发展能力，建议股东大会批准本行在取得银监会及其他相关监管机构批准后，按照下列各项条款及条件发行减记型合格二级资本工具。”

公告显示，中行将在中国境内外市场发行总额不超过600亿人民币或等值外币，期限不少于五年，利率将参照市场利率确定，决议有效期自自股东大会批准之日即5月29日起，至2015年12月31日止。

5月29日，中行股东大会批准了这一提案，并授权董事会，届时根据相关监管机构颁布的规定和审批要求以及上述条款和条件，决定减记型合格二级资本工具发行的具体条款及办理所有相关事宜，包括但不限于在触发事件发生时，减记型合格二级资本工具能够立即按照约定进行减记。

中行一季报显示，按《商业银行资本管理办法（试行）》计量，截至今年一季度末，核心一级资本充足率9.52%，一级资本充足率9.53%，资本充足率12.30%。

多银行拟发减记型资本工具

“长期以来，我国商业银行面临资本结构过于单一、资本补充渠道仅靠扩大股权和债权，银行资本补充主要依靠利润留存、发行普通股和少量次级债券。”上海财经大学现代金融研究中心的副主任奚君羊向 《每日经济新闻》记者称，“通过商业银行资本工具创新，将有助于多元化的资本补充渠道，进一步充实资本基础，确保商业银行更有效地支持实体经济发展。

今年五月，央行副行长刘士余发表署名文章称，如果中、农、工、建、交五家大型商业银行保持现有增长水平和内源融资比例，2014年将首次出现资本缺口405亿元。

可见，仅靠发行次级债并不能满足其中国银行业的发展。减记型合格二级资本工具便应运而生。

今年1月15日，工行董事会已经通过2014年末前新增发行不超过600亿元人民币等值减记型合格二级资本工具的议案，该计划有减记条款但不带有转股条款、期限不短于5年，将用于补充资本。3月，建行公告称，拟于2015年底前新增发行不超过600亿元人民币等值减记型合格资本工具。

“发行减记型合格二级资本工具只能补充附属资本，而附属资本受制于核心资本。各个行由于规划不同，是否发行减记型合格二级资本工具得看附属资本的紧迫性。”兴业银行首席经济学家鲁政委对《每日经济新闻》记者表示。

仍不能解决资本金要求？

“新的资本管理办法对大银行的影响已显现，实际上由于中小银行扩张速度快，对资本金的补充更具强烈，因此才有不少银行提出上市计划。”奚君羊称，“通过发债补充资本金要求较多，中小银行目前更倾向于股权融资。”

但通过发行减记型合格二级资本工具是不是解决中国商业银行维持资本充足的可持续办法？鲁政委表示不能。

“减记型合格二级资本工具期限越长越好，最好永远不到期，如同股本。但如大家都发行，将影响社会利率水平。”鲁政委称，“解决中国商业银行维持资本充足的可持续办法，还要走向信贷资产证券化，单纯依靠资本工具的创新，不能解决问题。中国的银行依然是”貔貅“式银行。开展业务耗费资本，不能拉出来。唯一的办法，就是一边进一边出，总资本不变，但资本充足率依然保持平稳，风险资产不变。”