上交所：放松管制提升监管透明度

证券时报记者 黄婷 徐婧婧

上交所昨日召开2013年第10次媒体通气会暨监管委员会第一次新闻发布会。会议指出，上交所将进一步加强提高监管执法的针对性、有效性和及时性，推动处分结果的公开透明。进一步丰富监管措施的类型，深化纪律处分和监管措施的层次性、差异性和威慑力。

上交所副总经理徐明表示，中国资本市场的监管环境已经发生了巨大变化，上交所作为自律监管者，为适应监管环境的变化将从以下三方面搞好自律监管工作。第一是要进一步转变监管理念，放松管制，加强监管，使市场的各参与主体能够归位尽责。第二是要适应新的形势发展，进一步提高监管效率。第三是要进一步加大监管公开，提升监管透明度。

徐明表示，上交所将进一步加大对证券市场违法违规行为的查处，加强监管的威慑力。

统计显示，今年以来，针对上市公司及相关主体的违规行为，上交所共做出18份监管措施决定、3份纪律处分决定，发出5份纪律处分意向书。目前，上交所重点关注的信息披露违规主要包括以下四方面：

一是通过信息披露揭示的公司治理运作不正常的情形。包括：董事、监事、高级管理人员没有切实履行忠实勤勉义务，三会运作程序不正常、关联交易、资金占用、董、监、高违规买卖本公司股票等；二是涉及上市公司重大交易行为、重大事项、市场敏感事件、年度业绩预告等问题的信息披露违规情形；三是股东权益变动过程中的信息披露违规问题；四是中介机构在上市公司信息披露过程中没有勤勉尽责。

为进一步加强提高监管执法的针对性、有效性和及时性，推动处分结果的公开透明。上交所一方面将加强责任人的认定，将责任落实到人。同时，进一步丰富监管措施的类型，深化纪律处分和监管措施的层次性、差异性和威慑力；另一方面将结合《纪律处分和监管措施实施办法》的推出，总结同一类型违规行为的主要特点，确定一般处理标准和从轻或从重情节，进一步提高处分的公平性，同时，将所有处分结果逐步对外公布，进一步推动监管工作的公开透明。

上交所今年初对外发布实施了《上市公司现金分红指引》。上交所有关负责人针对上市公司对《指引》的疑惑做出了五方面的解答。

第一是出台《指引》的目的并不是强制上市公司进行现金分红，《指引》中关于30%的分红比例不是强制性分红要求。上交所不会干涉上市公司在利润分配事项上的自主决定权；第二是30%的分红水平衡量标准，是综合考虑沪市上市公司现金分红的实际情况后确定的；第三是对分红比例在50%以上的高现金回报公司，《指引》规定在其涉及再融资、并购重组等市场准入情形时，交易所将给予“绿色通道”等待遇。这并不意味着上交所会对现金分红水平未达到50%的公司有“歧视性”的待遇；第四是《指引》规定的说明会、提供网络投票等方式，其目的是保障投资者的知情权和对公司决策的参与度；第五是《指引》的出台不会影响监管政策的连贯性。上市公司可以自主选择在不修改公司章程的条件下执行《指引》的要求，也可在适当时机将《指引》的要求载入公司章程条款。

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