2012年基金公司业绩全景图：银行系借渠道优势实现盈利 小基金公司连连报亏

每经记者 董华 发自深圳

截至目前，上市公司2012年年报均已披露完毕。据 《每日经济新闻》统计，36家基金公司去年的经营状况也伴随着上市公司的年报浮出水面。

记者留意到，大部分基金公司去年都出现了利润大幅下滑的情况，少数如南方、银华的净利润实现了增长。而小基金公司，尤其是新成立的基金公司，在经营上仍然处于亏损的状态，连年亏损已经令部分公司不堪重负。

南方、银华利润实现正增长/

从2012年基金公司经营数据来看，业绩大多不太理想。在大型基金公司中，仅有为数不多的几家出现了正增长，其他则出现利润同比下滑的势态。

华泰证券2012年年报显示，南方基金过去一年的营业收入和净利润双双较上年同期出现增长，营业收入为18.15亿元，净利润为4.55亿元，涨幅分别为11%和4%。这也是南方基金近四年来首度营收、利润出现回升。

在行业整体利润大幅下滑的背景下，银华基金也实现了增长。西南证券2012年年报中显示，银华基金全年实现营业收入9.25亿元，营业利润3.24亿元，净利润2.42亿元，而2011年，银华基金实现利润总额2.99亿元，净利润2.22亿元。

截至2012年12月31日，银华基金管理基金产品28只，管理规模795亿元，排名持续保持行业前茅；报告期内共完成5只公募基金和8只专户产品的募集，并新中标6家企业年金项目，产品结构得到进一步完善。

其余大型基金公司业绩均不理想。在2012年的运营中，行业龙头华夏基金营业收入和利润双双下滑，但幅度较前一年有所放缓。中信证券年报显示，华夏基金去年营业收入为24.97亿元，同比下降12%，净利润达6.03亿元，同比下降10%，净利润率为24%，较此前略有提升，这或与其去年全员减薪，降低薪酬支出有关。

在招商证券2012年的年度报告里，博时基金2012年全年营业收入和营业利润分别为13.87亿元和5.69亿元，而2011年则分别为14.78亿元、6.06亿元。其2012年净利润为4.15亿元，而此前一年净利润则是4.53亿元。

广发证券持有48.33%的广发基金股权以及25%的易方达基金股权。其2012年的年报显示，报告期内，广发基金管理资产规模合计1278.55亿元，同比增长19.38%，报告期内实现净利润4.79亿元，同比下降14.77%。易方达基金管理资产规模合计2448.98亿元，同比增长35.85%，报告期内实现净利润5.77亿元，同比下降16.50%。广发证券在该两家公司上的确定收益合计近4亿元。

业绩出现下滑的还有大成基金和富国基金等。光大证券年报显示，2012年大成基金实现净利润2.8亿元，较上年下降38%。去年，大成基金仍未从“重庆啤酒”事件中恢复，偏股型产品规模持续缩水，管理费下降2.27亿元，直接拖累营收和利润双双下滑。

基金公司收益整体下滑/

事实上，不止大型基金公司，在过去一年中，基金公司整体收益都出现了同比大幅下滑。

据《每日经济新闻》统计，长盛、兴业全球、招商、海富通、诺安、景顺长城和长城基金去年均录得亿元以上的净利润。

相比往年，长盛基金是利润回落较大的公司之一。

根据国元证券年度报告，长盛基金去年实现营业收入4.56亿元，同比减少31.55%，营业利润为1.91亿元，同比减少38.82%；净利润1.42亿元，同比减少41.07%。2010年，该公司的净利润率高达43%，超过行业前五大公司。2011年，净利润率下降至36%。

截至2012年12月31日，兴业全球基金总资产7.98亿元，净资产7.19亿元，全年实现营业净收入4.5亿元，营业利润2.23亿元，净利润1.97亿元。自2010年以来，兴业全球基金净利润大幅下降，2010年、2011年净利润分别为2.76亿元、2.25亿元。2011年、2012年净利润降幅接近30%。 招商证券的年报显示，招商基金2012年的营业收入为5.81亿元，营业利润为1.84亿元。2011年招商基金净利润为1.71亿元，去年净利润为1.38亿元，同比下滑明显。

此外，还有多家基金公司取得微薄的正收益。

根据国海证券披露的2012年年报，国海富兰克林实现营业收入2.54亿元，营业利润6477.46万元，净利润5584.24万元。与上年同期相比，基金公司营业利润减少31.40%，净利润减少27.76%。

截至2012年12月31日，华泰柏瑞总资产5.25亿元，净资产4.29亿元；全年实现营业收入2.64亿元，利润总额5168.40万元，净利润3762.40万元。

长江证券的年度报告显示，截至2012年底，该公司管理的14只基金期末总份额为284.23亿份，基金资产规模222.21亿元。2012年，该公司实现营业收入2.32亿元，同比下降9.98%；营业利润5713.02万元，同比下降4.86%；净利润4389.88万元，同比下降9.05%。

继前一年报亏后，东方基金在去年艰难转盈。在东北证券年度报告里，至2012年12月31日，东方基金总资产1.66亿元，净资产1.32亿元；2012年，实现营业收入1.36亿元，利润总额251万元，净利润116.53万元。

对于基金公司2012年的业绩表现，业内人士表示，去年基金公司利润大多出现同比下滑，经营状况大不如前，也是情有可原，市场行情不好，渠道费用增加，再加上其他费用的抬升，使得基金公司的利润一再压缩。

银行系基金大多实现盈利/

过去一年，银行系基金发展迅猛，尤其是工银瑞信、中银和建信等，凭借着强大的渠道优势，在新产品发行市场占尽了风光。根据上市银行的年报，银行系的基金公司在去年大多实现了盈利。

工商银行年报显示，工银瑞信去年录得净利润1.97亿元，同比增长10%。而中银基金去年盈利1.79亿元，同比增长4%。

去年，工银瑞信凭借着规模上的优势，从2011年管理费收入第17名上升到去年的13位，管理费收入达到6.3亿元，是为数不多管理费出现上升的基金公司之一。

事实上，工银瑞信的老基金去年大多出现不同程度的规模下降，管理费增收主要是依靠货币类产品实现。2012年，工银货币管理费收入增加2512万元，截至2012年末，去年新发行的理财7天规模保有量为270亿元，累计为工银瑞信创收3490万元；工银瑞信保本也获得3045万元的管理费收入。

今年，在工银瑞信的战略部署中，固定收益类品种仍旧占据主流，拟发行新产品多达十几只。在股东工商银行强大的渠道支撑下，工银瑞信有意再通过这类优势品种“名利双收”。

在银行系中，利润增长幅度最大的为建信基金。根据建设银行发布的年报，其持股65%的建信基金在2012年实现净利润1.31亿元，较2011年增长15.93%，而2011年业绩同比增幅为11.88%。建信基金已经实现了连续四年的业绩增长。

此外，民生加银基金也实现了“扭亏”。民生加银去年借由固定收益类品种发力，规模增长约三倍，首度扭亏为盈。截至报告期末，民生基金总资产1.75亿元，净资产1.51亿元，净利润1059.10万元。

截至报告期末，民生基金旗下共10只开放式基金和1只封闭式基金，资产管理规模210.88亿元，比上年末增长308.21%。2012年民生基金共发行公募产品5只，首发规模244.95亿元；专户产品4只，发行规模3.62亿元。其中，信用双利、红利回报、货币基金的首发规模均位列同类基金第一名。

2012年末，交银施罗德基金管理的资产规模为人民币681.42亿元，专户业务日均规模全年保持在人民币139.27亿元，全年实现净利润人民币1.37亿元。

农业银行年度报告显示，截至2012年12月31日，农银汇理总资产3.69亿元，净资产3.01亿元，实现净利润0.3亿元。

事实上，渠道优势越发重要。去年凭借着强大的渠道背景，银行系基金新发产品得心应手，而在今年，伴随着银行系基金公司再添“新丁”，股东方的支持亦会支撑银行系基金在今年的市场中大放异彩。

小基金公司生存困境加剧/

《每日经济新闻》记者统计发现，亏损多集中于小基金公司以及一些刚成立的基金公司。在基金行业日益分化的当下，这些公司的生存状态更显艰难。

浦银安盛基金和安信基金去年再度报亏。根据浦发银行2012年度报告，截至2012年12月31日，浦银安盛基金公司总资产6300万元，负债总额为1900万元，全年实现营业收入3200万元，净亏损3400万元，与2011年基本持平，这已是浦银安盛连续第4年出现亏损。

记者对比其2012年半年报发现，浦银安盛基金的亏损主要出现在下半年，占全年亏损额比例达68.37%。

此外，安信基金去年营业收入为1898万元，再度亏损4750万元。

在内蒙君正的年度报告里，记者留意到，天弘基金2012年实现营业收入11380.33万元，亏损1535.50万元，影响了内蒙君正257.69万元的净利润。

长江证券持有诺德基金30%股权，在长江证券的年报中，记者留意到，截至报告期末，诺德基金实现营业收入5944.78万元，同比增长17.26%；营业利润-1457.89万元，净利润-1428.97万元。长江证券将亏损归咎于公司渠道基础的薄弱，再加上银行渠道费用的提高，对于公司而言，甚至是赔本销售。

相比2011年，尽管诺德基金业绩出现同比增长，但仍旧处于亏损状态。

除了小基金公司外，新基金公司的经营状况也不容乐观。

截至2012年12月31日，长安基金营业收入总额为548.13万元，全年亏损3310.38万元。

西部证券2012年年度报告显示，纽银梅隆去年录得营业收入5333.05万元，营业利润为-1568.87万元，净利润为-1331.27万元。

方正富邦2012年利润总额和净利润双双下滑，亏损达3833.32万元。财通基金2012年营业收入总额为2470万元，过去一年，财通基金亏损5366.69万元。

当前，市场前景并不乐观，而基金行业更是强者恒强，弱者更弱，小基金公司的生存困境日益加剧。