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    IPO抽查“中彩”悲喜交加

    中国证券报 2013-04-12 08:47

     

    “下午得知我们项目组的客户将被抽查,傍晚我就去买了好几注彩票,结果一注都没中。”在获悉IPO在审企业财务自查报告抽查的第一批选定企业名单时,北京一家投行的工作人员只得坦然面对。他自嘲说:“那天同行给我发来的"恭喜"短信比过年时还多。”

    “情理之中,意料之外。”对于自己的客户被抽中,他如是点评:客户质地好,又是国有企业,从自查开始时,投行和客户都觉得被抽中的概率很低。“大家当时都认为,抽查会集中针对规模小、业绩容易变脸的公司。”然而,3月底坊间传闻抽查企业名单将通过“摇号”方式抽取,总公司也证实了这一信息。于是,他匆忙跳上开往客户所在省份的火车。“直到名单出来时,我还有些恍惚,这次"摇号"确实是动真格的。”

    清明假期,这位投行人士没敢休息,扛着客户的抱怨,与团队的同事把所有的自查材料都梳理了一遍。“越看越紧张,不少细节和程序上存在瑕疵。”在清明节后上班的第一天,他和同事们分头出门补充材料。“之前过于自信,总觉得抽不中,加上自查期间实在太忙,很多细节没有做到位,客户很不满意。”

    自查报告早已封稿,他仍有些担忧,按照此前证监会列出的十余条核查重点逐一核对报告。他预计,抽查将与此前自查一样,重点关注利润虚构、关联方等导致财务信息披露失真、粉饰业绩或财务造假的情况。

    他透露,此轮抽查的操作流程是:监管部门和地方监管局首先将材料封存在国家会计学院,(下转A02版)

    (上接A01版)由监管机构、派出机构以及沪深交易所等抽调的核查人员在此闭门核查文件约10天左右;其后,核查人员到拟上市公司,约谈中高层、上下游人员并进行现场检查,这将花10天左右时间,最终出具意见。“虽然只是抽查报告的结论,但出了问题的公司基本也就被判了死刑,顺利过关的公司则有望借助拿到的最终报告闯关IPO。”

    这一紧凑的程序对所有被抽中的公司均是一大挑战。“这意味着留给公司准备的时间只有十多天。”由于每个核查组需要负责两家上市公司,他预计全部抽查工作将于5月中上旬结束。

    这一次,没有投行和拟上市公司敢走过场。有自称“中枪”的拟上市公司人士透露,除重新确认自查报告没有疏漏外,目前全公司如临大敌,投行已全面入驻公司,这几天准备分头召集全部中层干部进行上市培训以应对现场检查。他颇为悲观地表示,由于中层业务骨干此前都没有插手上市事宜,突击培训恐怕难以应付复杂的现场检查。更头痛的是与上下游公司沟通,尤其是自己的一些主要客户,一旦出现蛛丝马迹的偏差就会功亏一篑,“这样的感受,可能旁人没法体会。”

    对于“中枪”后的命运,不少当事人都愿意往乐观的方向去想。“我们对那些有信心的客户说:没什么好担心的,抽中不是"中枪"而是"中彩",没准能早点上市。”前述投行人士乐观地表示,由于对自己手里的公司质地有信心,抽查焉知非福?“如此严格地抽查后,证监会对这家公司了解得一清二楚,发审委肯定会参考抽查的最终意见,未来反馈和过会时能省很多事情。说不定不仅不会耽误流程,还能先人一步,早点上市。”

    对于拟上市公司而言,熬过抽查关就迎来了上市曙光,但对于投行人士而言,“大考”远未结束。此前监管层明确表示,余下107家申请中止审查的企业必须在5月31日前上交自查报告,不论这些企业是否终止审查,最终监管层均将在其中抽取10家进行现场检查,这意味第二轮抽查的“中签率”远远高于第一轮。

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