央行副行长：商业银行未来五年需补充1.66万亿资本

 每经网3月18日北京讯（实习记者　张威）

今日（3月18日），首届诺贝尔奖经济学家中国峰会在北京举办，中国人民银行副行长刘士余表示，对于下一步中国金融问题，就要分析中国的经济问题。中国金融行业目前面临一个非常大的挑战，因为我们当前的经济结构，或者支撑这个经济体系运行的主要还是靠间接融资，或者银行贷款。

金融体系要承担财务成本

刘士余指出，转变经济增长方式，调整经济结构会给中国金融行业带来一个非常大的挑战。因为当前的经济结构，或者支撑这个经济体系运行的主要还是靠间接融资，或者银行贷款。那么无论是节能减排，结构调整，淘汰落后产能，都可能会付出相当的财务成本，那么这个财务成本的付出，银行毫无疑问，或者金融业要承担未来经济结构调整一个比较大的市场化的成本。

金融体系要承担财务成本，从金融业本身来看，银行贷款的持续增长已经导致了商业银行在资本市场的融资对其他实体经济可能会产生溢出效应。

过去五年为了维持经济的增长，银行贷款的增长已经占用新的资本1.33万亿，未来五年从核心资本到附属资本还得补充1.66万亿。

刘士余说，银行贷款增长和资本的补充，基本上类似于水多加面，面多加水的关系，这是不可持续的，唯一的出路和办法就是大力发展资产证券化，把银行的表内资产，通过资产证券化转到更多的市场投资者。

对于中国银行体系的产品和资金基本上都是围绕实体经济发展和服务等现状，刘士余担心影子银行资金进入房地产，或者一些资质状况不佳的地方政府融资平台，产生较大风险。

刘士余表示，各国监管的法律不同，对银行体系规定也有所不同，中国已有的银行体系已经具有一定的规模，而且这个规模在不断的增长。中国实体经济的特点是投资驱动，也就是长期患有投资饥渴症，而影子银行的产品是横跨货币市场，资本市场，这种转换之后，有可能会产生跨市场的风险。

金融改革多方面推进

刘士余指出，未来十年还是要立足于开放市场的体系建设，一个运动员是至关重要的，运动员的体质素质，运动场地的国际化现代化，比赛规则的国际化现代化，规律的市场化这些都很重要，应该在以下几个方面开展：

首先，运动员的体质训练还是需要下大工夫的，要把中国金融体制改革推到一个更高的阶段，因为现在国家持股比例还是太高，整个金融机构，公司治理，还远远没有达到真正的公司治理的境界。

其次，必须发展新的民营为主导的中小银行体系。

第三，坚定不移的推动利率市场化，汇率市场化的改革。刘士余说，未来十年，如果国际经济金融形势不发生类似本轮金融危机的逆转，我们未来十年肯定在自觉和不自觉的发展当中，完成这两项改革。对于资本项目可兑换和人民币跨境使用，这两项刘士余估计未来十年国际市场没有大的变化，可以完成这项改革。中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求在近日出席清华大学中国与世界经济论坛也曾表示，周小川继续任央行行长之后，最好能够不断推进人民币的国际化，因为是中国金融体系现代化的基础。

最后一个重要的方面是，要进一步完善相关的金融安全网。刘士余指出，中国银行已经多元化，特别是大中小银行体系的建设已经达到初期的一定阶段，银行的层次很清楚，银行的股权也完全市场化，下一步要增加更多的小微银行，相应保险制度也是在未来十年要完成的事。

刘士余认为，对于影子银行、中小金融机构、金融产品创新防范风险，一方面要有相应法制建设，一方面需要监管能力的建设。加上金融业综合经营的往后推进，迫切需要中国“一行三会”，央行、银监会、证监会、保监会，加上国家外汇管理局，还有政府财政部这些部门之间，真正建立起分工清晰、规则明晰、协调信息共享的机制。