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    华商基金圈钱疑云 6年亏损超过65亿

    新华网 2013-03-12 15:11

    在最近A股市场反弹过程中,一些过往记录不良的基金公司似乎开始趁机圈钱。华商基金便是其中一例。

    华商基金虽然对自己的大盘量化基金做了“用量化投资做绝对收益”的宣传,但在这方面,华商缺乏真实的业绩支持。

    在最近A股市场反弹过程中,一些过往记录不良的基金公司似乎开始趁机圈钱。华商基金便是其中一例。

    2013年2月28日,华商大盘量化精选开始发行,不久后的3月8日,华商价值共享基金又开始发行。华商基金称,“华商价值共享基金由田明圣掌舵,其管理的基金曾获得2012年混基冠军。数据显示,2012年华商领先企业以17.28%的收益率,在92只配置混合型基金中排名第一。”

    华商领先企业由基金经理申艳丽与田明圣共同管理。该基金虽然在2012年的净值增长率为17.28%,名列第一,但在2011年的净值增长率为-33.39%,属于当年亏损最大的基金之一。田明圣实际管理基金的时间只有两年多,业绩表现波动巨大。而华商基金的营销宣传明显片面,对普通投资者有误导的嫌疑。

    自2005年底公司成立至2012年底,华商旗下的偏股型基金整体上已累计造成基民亏损逾65亿元。华商基金现任总经理王锋于2007年5月15日至2009年12月17日担任领先企业的基金经理,曾涉嫌为庄股护盘、接盘,严重损害投资者利益。多年来,华商基金参与了云天化、中恒集团、广汇能源等多只问题股的炒作,一再把投资者置于险境。

    多位业内人士告诉《瞭望东方周刊》,在这次市场反弹中,很多股票基金的持有人选择了逢高赎回。2013年2月28日,证监会主席助理张育军在北京“中国财富管理50人论坛首届年会”上表示,希望财富管理行业要把投资人权益保护放在首要位置。要把不合格、不尽职,甚至严重违规的财富管理人员,从行业当中逐步淘汰出去。

    不实宣传

    “用量化投资做绝对收益。”对于正在发行中的大盘量化基金,华商如此宣传。

    目前市场上有19只量化基金,2012年可统计的15只量化基金平均收益率为2.55%,同期沪指上涨3.17%,国内发行的量化基金的表现不尽人意。华商大盘量化基金的拟任基金经理费鹏表示,国内众多的量化基金之所以做得不出色,主要是因为没有把量化真正的优势发挥出来,量化真正的优势在风控。

    不过,在量化投资实战方面,华商缺乏真实的业绩支持。费鹏于2011年8月加入华商基金,现任华商旗下另一只量化基金动态阿尔法的基金经理助理。华商动态阿尔法成立于2009年11月24日,截至2013年3月1日,其单位净值为0.96元,一直未能取得绝对正收益。

    华商基金的研究总监田明圣,现兼任华商领先企业、华商策略精选的基金经理,以及华商价值共享的拟任基金经理,属于典型的“一拖三”。为配合华商价值共享的发行,华商基金极力为田明圣涂脂抹粉,称“最近几年田明圣对市场的宏观判断和前瞻布局非常准确”。

    数据显示,华商基金的宣传大多与事实截然相反。在2012年,虽然华商领先企业取得了17.28%的收益率,但华商盛世成长、华商策略精选同期的收益率分别为-4.49%、-3.69%,同一家基金公司旗下的偏股型基金间业绩表现差异悬殊;而华商领先企业在2011年至2012年的收益率为-21.84%,该基金在2012年的收益远未能弥补在2011年的亏损。

    屡屡触雷

    华商基金总经理王锋出身投研,现任公司投委会主席。近五六年来,华商基金斥巨资重仓的个股中,有多只走势怪异,存在为庄股护盘、接盘的嫌疑。

    王锋与私募基金民森投资的董事长蔡明关系密切。蔡明曾任博时基金[微博]副总,分管投资,在2000年的基金黑幕中因违规受到查处。当时,王锋在蔡明手下担任研究员和基金经理助理。2003年,蔡明出任云南国投总裁,王锋跟随加盟,担任资产管理总部执行总经理。2005年,蔡明离开云南国投,王锋转而入职华商基金。

    在担任华商领先企业的基金经理后,王锋曾参与综艺股份、云天化、劲嘉股份等股票的炒作,背后有与民森投资等私募基金存在深度勾连的嫌疑,其中以云天化一案尤为典型。从2007年3季度起,王锋斥巨资高位追买具有重组题材的云天化,至2008年1季度末,共持有云天化1761万股,市值10.92亿元,位列第一大重仓股。2008年3月24日,云天化因重组停牌,2008年11月10日复牌后,股价连续跌停,跌幅过半,华商领先企业低位抛售,损失惨重。2008年,华商领先企业的收益率为-59.53%。

    2010年至2011年,类似的一幕在中恒集团上演。2010年11月,中恒集团控股子公司梧州制药与山东步长签订天价合同,画出了一张中恒集团业绩将持续高速增长的“大饼”,在当时就受到专业人士公开质疑。但华商旗下的盛世成长、策略精选等基金去勇往直前,重仓持有。2011年8月起,市场传言合同生变,并在其后得到确认,中恒集团股价暴跌,华商基金再次受伤。

    2012年以来,华商基金又成为广汇能源的最大机构投资者,旗下的策略精选、领先企业、盛世成长均重仓持有该股。广汇能源的控股股东广汇集团因资金链紧张,近年来频繁融资,引发市场担心。特别是广汇集团实际控制人孙广信把70幅字画评估为35亿元,注入集团资产,更是备受质疑。

    除重仓上市公司广汇能源外,华商旗下基金同时还是广汇集团的债券持有人。2013年2月7日,华商基金发布公告称,因“09广汇债”交易所收盘价异常,自2月6日起,对旗下基金持有的“09广汇债”按2月5日交易所收盘价估值。

    亏损大户

    从甘当庄股云天化、中恒集团、广汇能源的轿夫,到哄抬庞大集团、大智慧的新股发行价,华商基金的异常投资行为给持有人造成了巨大损失:近6年来,华商旗下偏股基金已累计亏损超过65亿元。

    在各基金中,华商策略精选的累计亏损达30.39亿元,位列第一。华商基金称,华商策略精选采取在财务指标定量分析基础上的价值投资,适合各类投资者长期持有。自2010年11月9日成立后,该基金在2011年、2012年分别亏损28.08亿元、2.31亿元。

    继策略精选之后,华商盛世成长、动态阿尔法的累计亏损也分别达9.54亿元、9.06亿元。华商盛世成长成立于2008年9月23日,号称投资成长型上市公司。该基金虽然在2009年至2010年分别取得4.03亿元、23.42亿元的收益,但在2011年至2012年却分别亏损33.78亿元、3.25亿元;华商动态阿尔法成立于2009年11月24日,号称看好新兴产业,集中长期持有。该基金在2009年、2012年分别盈利4.48亿元、1.24亿元,但在2011年亏损14.79亿元。

    (瞭望东方周刊)

     

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