财险业走下高景气神坛 近6成公司去年承保亏损

一张流传于保险高层圈的“2012成绩单”，揭开了国内财险公司的生存现状。本报昨日从权威渠道了解到，去年一整年，全国62家财险公司中，有多达37家公司出现承保亏损，其中中资20家、外资17家，承保亏损的比例高达近六成。

不同属性公司承保亏损背后的原因各不同——有恶性竞争、自食恶果的，亦有机构布局、成本骤增的，更有备战交强险、大肆烧钱的。在风光数载之后，国内财险业逐步走下高景气神坛，盈利周期向下走的趋势开始逐步显现。

中资：低价抢单、快速铺摊

即便预料到自食恶果的收场，部分中资财险公司仍旧如“飞蛾扑火”般地涌向低价竞争。

2012年，无论是车险、还是非车险，整个财险市场都充斥着“低价竞争”的气味。多位财险公司部门负责人坦言，从车险到企财险、责任险，再到地铁、机场等重大工程险项目，报价一家比一家低、一年比一年低。

以去年年初某个“交通设施建设期综合保险项目”招标为例，十多家财险公司参与投标，其中最低报价与最高报价相差数倍，多数保险公司报出的费率和承保条件均令人担忧。一家参与招标的财险公司负责人说，“低价竞标，保险公司是在拿风险赌博。”

这样的恶性竞争态势，开始蔓延至整个财险领域。在占财险比重七八成之多的车险市场，手续费自律上限被屡屡突破。面对手握大量客户资源的4S店、汽修厂，以中资“一二线梯队”为主的财险公司，在过去的一年中，争相向车商贴费、贴点。

这样的恶性循环，已经体现在了数据上。从本报拿到的这份财险业2012年成绩单（未经审计的业内交流快报）来看，去年一整年，41家中资财险公司的平均综合成本率（综合费用率+综合赔付率）为97.03%，承保利润率（1-综合成本率）为2.97%。然而，相较2011年，2012年中资财险整体承保利润业绩下滑28.51%。

而在这41家中资财险公司中，有多达20家公司出现承保亏损。即使2012年实现承保盈利的，相较2011年也多数明显下滑。在所有中资财险公司中，去年仅有8家的承保利润出现正增长。

深究近半公司承保亏损的背后原因，无外乎于去年财险市场的格外严峻。首先，因新车销售下滑、经济大环境影响，财险增量业务陷入低谷；其次，有部分正处于布局扩张中的财险新军，因快速铺摊子而消耗大量资本。

一方面财险“蛋糕”在缩小，另一方面抢食者却与日增多。于是，拼价也要捍卫市场份额的非理性经营思路，油然而生。

外资：备战车险、大肆烧钱

虽然外资财险市场的竞争不如中资般激烈，但仅从数据上来看，2012年，外资财险公司的承保境遇还要逊色，承保亏损比例亦远比中资高。

从成绩单来看，21家外资财险公司平均综合成本率为115.47%，即承保亏损率为15.47%。在21家外资财险公司中，仅有东京海上、丰泰、三星、乐爱金这4家外资录得承保正收益，17家外资财险公司出现承保亏损。整个2012年，共有15家外资财险公司的承保利润业绩出现同比下滑，其中有5家下滑超过100%。

一向在价格竞争中偏理性的外资财险公司，缘何承保收益境况反不如中资同业？多位外资财险公司高管直言，原因有二：一是交强险正式向外资开放，为备战全面进军车险市场，外资财险必须在渠道、系统、人才、宣传上付出上亿的高投入；二是外资同样面临分支机构布局的成本压力。

无论中资还是外资，无论以上何种原因，一个残酷而必须接受的现实已经摆在眼前：那就是，相比前几年赚得盆满钵满的行业高景气，如今整个财险业逐步下行的趋势已定。而箭在弦上的商业车险费率市场化改革，或将带来保险责任扩大而费率却面临下调的压力，从而成为此轮财险行业承保周期加速下滑的一个潜在推手。