农行岁末融资给未来减压

每经记者 杨井鑫 发自北京

资本监管新规已经进入了倒计时，尽管监管层通过“两步走”的方式为银行减压，但是银行岁末的发债融资仍在提速。继上海银行、中国银行、华融湘江银行、东莞银行之后，农行周二晚发布公告称，将在全国银行间债券市场公开发行不超过500亿元人民币次级债。

据了解，此次农行发行次级债的决议是10月29日“2012年度第二次临时股东大会”通过的议案，目前已得到监管层的批准。

其实，商业银行频频发行次级债的背后是新资本监管协议实施的压力所致，正式实行时间是2013年1月1日。而对于各家商业银行来说，抢在新规实行前集中发债无疑对达标有利。

然而，从三季度的报告看，农行的各项指标已经达到了新规的监管标准，这500亿的融资貌似并非“临时抱佛脚”。

“事实上，从目前情况看，银行达到监管新标准并不难。”某券商银行业分析师表示，银监会三季度监管指标显示，三季度银行业核心资本充足率为10.58%、资本充足率为13.03%。而按照新资本监管标准要求，系统重要性银行核心资本充足率应达到9.5%，资本充足率应达到11.5%；非系统重要性银行核心资本充足率为8.5%，资本充足率10.5%。

而根据农行三季度公布的数据，截至9月末，农业银行核心资本充足率为9.76%，资本充足率为12.07%，均符合监管要求。

对于监管新规达标银行的融资看法，该分析师称，“可能是为今后做准备。”

该分析师认为，银行资产增速较快，而未来的盈利将会放缓，这将给银行带来补充资本的压力。部分银行也会考虑通过抢发次级债，提前提升自身资本充足率水平。

此外，农行发债公告之前，上海银行于12月5日在银行业债券市场发行两个品种次级债已经“面世”，共计50亿元。其中，票面年利率的申购区间为4.9%-5.3%、5.2%-5.6%，由中金公司作为主承销商。